隨著金融行業(yè)對外開放不斷推進，海外市場的漲跌已經(jīng)成為影響A股市場走勢的重要因素。尤其中國和美國這兩個大經(jīng)濟體，在國際競爭不斷加劇、中美貿(mào)易摩擦常態(tài)化的大環(huán)境下，美聯(lián)儲宏觀政策變動、美國總統(tǒng)大選等事件也成為國內(nèi)投資者不得不考慮在內(nèi)的擾動因素。
近日，泰達宏利國際投資部基金經(jīng)理師婧就海外市場整體投資環(huán)境進行了細致解讀和系統(tǒng)歸納。她表示，從今年5月份開始歐美國家逐步解封，經(jīng)濟逐步恢復，到今年7月份，美國商品消費已經(jīng)超越疫情前水平，服務業(yè)消費相對慢一點但也恢復到了90%，短期來看，持有寬松的貨幣政策釋放大量流動性，避免了經(jīng)濟危機的發(fā)生。
“美國經(jīng)濟指標快速恢復的背后，實則是在直升機撒錢式的財政刺激下，美國居民可支配收入提升明顯，美聯(lián)儲也承擔了企業(yè)資產(chǎn)負債表，成為美國企業(yè)的最后貸款人，幫助企業(yè)背書�！睅熸悍治龇Q，美國果斷實行無限寬松的財政政策和貨幣政策，在短期內(nèi)確實頗有效果，但在長期來看，也為估值和成長之間的矛盾、復蘇和政策調(diào)節(jié)之間的矛盾埋下了伏筆。
今年3月份，美聯(lián)儲宣布新一輪量化寬松行動，將無限量購入美國國債及MBS債券，以便為市場提供必要流動性。在師婧看來，美聯(lián)儲實行無限寬松的貨幣政策，“大水漫灌”的結(jié)果是大量資金在填滿美國市場后，會外溢到歐洲市場、發(fā)展中國家市場，這對于印度市場和A股市場其實是利好因素，外資凈流入會進一步改善市場的流動性。
“在資本逐利的背景下，外資也在源源不斷地流入A股市場，我們也漸漸發(fā)現(xiàn)，美國整體流動性也會影響A股市場的表現(xiàn)，尤其是A股市場上的核心資產(chǎn)，受影響會更大一些，”師婧具體分析稱，“短期來看，那些受疫情影響較小的行業(yè)、估值洼地行業(yè)確實比較受資金關注。但從長期來看，外資還是更青睞具備高成長屬性的行業(yè)。”
11月份臨近，美國總體大選也越發(fā)扣人心弦，共和、民主兩黨以及特朗普、拜登間的較量日趨白熱化。師婧認為，距離大選結(jié)果公布的這一個月內(nèi)，給美國經(jīng)濟托底已經(jīng)是大概率事件，這也將成為這段時間影響市場交投情緒的重要因素，在長期來看，美國的長期失業(yè)率仍在緩慢上行，美聯(lián)儲寬松的貨幣政策不會就此止步。
在印度，新冠疫情感染者病例數(shù)量仍在上升，這對印度股市影響幾何？師婧對此表示：“我們跟印度的基金經(jīng)理交流得知，印度的死亡率其實是在可控區(qū)間的。12月份及明年疫苗的研發(fā)，會極大的助力印度解封后經(jīng)濟的恢復和反彈，美聯(lián)儲大量‘放水’后，溢出效應將會蔓延到印度和中國市場，印度市場的長期投資回報依舊可期�！�
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