6月13日,南方基金公告稱,南方成長(zhǎng)先鋒首募規(guī)模達(dá)到321.15億元。東方財(cái)富(300059,股吧)Choice統(tǒng)計(jì)顯示,南方成長(zhǎng)先鋒成為今年來有效認(rèn)購(gòu)規(guī)模最大的產(chǎn)品。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì),截至目前,1-6月“股票型+混合型”公募基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到5900.15億份,已經(jīng)超過去年全年的5333.4億份。
事實(shí)上,在結(jié)構(gòu)性行情帶動(dòng)下,今年來個(gè)股牛市的賺錢效應(yīng)明顯。一個(gè)顯而易見的邏輯是,個(gè)股牛市離不開基金的“抱團(tuán)”重倉(cāng),“抱團(tuán)股”估值的不斷提升,自然讓參與的基金成為受益者。
業(yè)內(nèi)人士分析,爆款的不斷出現(xiàn),既是對(duì)后市行情的看好,同時(shí)在一定程度上代表了投資者對(duì)基金操作方式的認(rèn)可。
爆款再現(xiàn)
百億爆款,已然成為新基金募集的常態(tài)。
5月以來,已經(jīng)出現(xiàn)了多只爆款基金,在發(fā)售首日其份額均出現(xiàn)了“秒光”。6月8日,南方成長(zhǎng)先鋒一經(jīng)推出便受到熱捧,統(tǒng)計(jì)顯示,南方成長(zhǎng)先鋒合計(jì)賣出321.15億元,創(chuàng)出今年來有效認(rèn)購(gòu)份額的新高。
這也是繼易方達(dá)均衡成長(zhǎng)、匯添富優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)后,短短一個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)的又一只首募超過百億的基金。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì),今年來首募超過50億的權(quán)益類基金有23只,其合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到了2300億元。
第一財(cái)經(jīng)注意到,盡管成立時(shí)間不長(zhǎng),但成立至今,這些爆款基金的業(yè)績(jī)則是可圈可點(diǎn)。
統(tǒng)計(jì)顯示,成立至今,8只基金的區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率超過了10%,其中廣發(fā)科技先鋒、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年、廣發(fā)價(jià)值優(yōu)勢(shì)排在前三,排在首位的廣發(fā)科技先鋒收益率為13.99%;若進(jìn)行年化,更是有11只基金的年化收益率差超過了30%,廣發(fā)價(jià)值優(yōu)勢(shì)憑借51.98%的年化收益排在第一,睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年的47.34%緊隨其后。
“顯然,爆款基金如此強(qiáng)悍的賺錢能力對(duì)投資者有極大的吸引力,尤其是這些頭部公司,只要是發(fā)新產(chǎn)品就難免不會(huì)引發(fā)追捧。同時(shí),今年是科技、醫(yī)藥的大年,如果再恰好碰上這類產(chǎn)品,一日售罄就是板上釘釘?shù)氖!鄙钲谀郴鸸臼袌?chǎng)部人士表示,因此,南方成長(zhǎng)先鋒一經(jīng)開售,便在渠道引發(fā)投資者的哄搶。
第一財(cái)經(jīng)也注意到,爆款基金在成立后便迅速建倉(cāng),以廣發(fā)價(jià)值優(yōu)勢(shì)為例,成立僅僅3個(gè)月,收益率便超過了12%、年化超過50%;同樣成立于2月中下旬的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年,截至目前也有12.63%的收益率。
“如果基金經(jīng)理特別看好一個(gè)板塊,或者行情發(fā)展很快,基金經(jīng)理建倉(cāng)是很快的。比如現(xiàn)在消費(fèi)的行情好,那么新發(fā)的基金肯定很快就把子彈打出去了。”上海一位資深公募基金經(jīng)理也向第一財(cái)經(jīng)透露。
“抱團(tuán)”背后的個(gè)股牛市
過去一段時(shí)間來大盤始終在2800~3000點(diǎn)之間徘徊,但進(jìn)一步來看,醫(yī)藥、白酒、科技等板塊出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市。一個(gè)很明顯的特征是,在不斷創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股中,基金“抱團(tuán)股”占了相當(dāng)?shù)谋壤?/P>
統(tǒng)計(jì)顯示,剔除新股后14只個(gè)股的股價(jià)在6月12日創(chuàng)出歷史新高,在大博醫(yī)療(002901,股吧)(002901.SZ)、山東藥玻(600529,股吧)(600529.SH)、新媒股份(300770,股吧)(300770.SZ)、天宇股份(300702,股吧)(300702.SZ)等個(gè)股中,基金持股占到流通股的比例均超過了20%。
進(jìn)一步來看,在高價(jià)股中,貴州茅臺(tái)(600519,股吧)(600519.SH)、長(zhǎng)春高新(000661,股吧)(000661.SZ)、圣邦股份(300661,股吧)(300661.SZ)、壹網(wǎng)壹創(chuàng)(300792.SZ)和邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)(300760.SZ)紛紛在近期創(chuàng)出歷史新高,而這些股票的共同點(diǎn)之一是,均為公募基金所“抱團(tuán)”,其中不乏一些百億基金的重倉(cāng)股。
截至一季度末,在貴州茅臺(tái)(600519)、長(zhǎng)春高新、圣邦股份、壹網(wǎng)壹創(chuàng)和邁瑞醫(yī)療中,公募基金占到流通股的比例分別是4.55%、22.26%、36.48%、38.43%和16.05%。除了貴州茅臺(tái),在其余上市公司中均占有不小比重。
其中,廣發(fā)雙擎升級(jí)、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)(260108)、匯添富價(jià)值精選(519069)、廣發(fā)小盤(162703)成長(zhǎng)、匯添富大盤核心資產(chǎn)、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)等百億規(guī);鸬纳碛耙渤霈F(xiàn)在其中。
在結(jié)構(gòu)性行情帶動(dòng)下,今年以來個(gè)股牛市的賺錢效應(yīng)明顯。盡管指數(shù)表現(xiàn)平平,但仍有不少基金跑出了遠(yuǎn)好于指數(shù)的行情。這個(gè)過程中,通常先是頭部基金的集中持倉(cāng),然后引發(fā)中小基金的跟隨,進(jìn)而形成“抱團(tuán)”現(xiàn)象。而個(gè)股牛市離不開基金的“抱團(tuán)”重倉(cāng),“抱團(tuán)股”估值的不斷提升,自然讓參與的基金成為受益者。
“愿意被‘抱團(tuán)’的公司,往往是優(yōu)質(zhì)企業(yè),就算短期貴了點(diǎn),長(zhǎng)期也比很多股票有投資價(jià)值。所以我也認(rèn)為這些百億爆款基金會(huì)加入‘抱團(tuán)’行業(yè),因?yàn)閮?yōu)質(zhì)好公司,又有一定體量的就那么多。”淳石資本執(zhí)行董事楊如意認(rèn)為。
不過,也有投資經(jīng)理認(rèn)為,爆款往往與市場(chǎng)熱度有很高的相關(guān)性,而“大樹不可能漲到天上”,如果基金都去哄搶抱團(tuán)股,那么風(fēng)險(xiǎn)也就不遠(yuǎn)了。近來白酒、生物醫(yī)藥等個(gè)股紛紛創(chuàng)下歷史新高,出現(xiàn)“個(gè)股牛市”,隨著估值的進(jìn)一步抬高,投資風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。
“事實(shí)上現(xiàn)在大家的做法就是在追求確定性,茅臺(tái)就是比較典型的例子。所謂的‘抱團(tuán)’體現(xiàn)了行業(yè)認(rèn)知的一致性,當(dāng)然需要警惕這種一致背后的潛在風(fēng)險(xiǎn)!鄙鲜龉蓟鸾(jīng)理也認(rèn)同這種觀點(diǎn)。
“歷史上基金搶購(gòu)最兇的時(shí)候,往往是大盤要暴跌的前兆,但目前點(diǎn)位來看,不具備大跌的可能性,所以這個(gè)指標(biāo)對(duì)大盤和市場(chǎng)沒有指導(dǎo)意義!睏钊缫庖策M(jìn)一步對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。
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