近日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《2018年度基金個(gè)人投資者投資情況調(diào)查問卷分析報(bào)告》。該調(diào)查問卷于2019年二季度由中基協(xié)聯(lián)合各基金管理公司和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)會(huì)員向基金個(gè)人投資者發(fā)放,有效樣本數(shù)量為36326份。該調(diào)查充分展示了基金個(gè)人投資者的用戶畫像、資產(chǎn)配置、基金投資等方面的信息。
基金個(gè)人投資者在挑選基金時(shí)看重哪些方面?平常如何做出投資決策?持有單只基金的平均時(shí)長(zhǎng)有多長(zhǎng)?對(duì)投顧服務(wù)怎么看?
理財(cái)不二牛(ID:buerniu5188)挑選了其中部分重要內(nèi)容與大家分享。
基金投資以中青年、中小投資者為主
參與基金投資的個(gè)人投資者主要是哪一類群體?投資習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)偏好又是怎樣的呢?
問卷調(diào)查結(jié)果顯示,同2017年相似,2018年基金個(gè)人投資者仍然以45歲以下(78.4%)、本科以上學(xué)歷(59.4%),稅后年收入在15萬元以下的中小投資者(85.2%)為主,性別結(jié)構(gòu)上沒有明顯的差異。但值得注意的是,在接受金融教育狀況方面,39.7%的基金個(gè)人投資者表示在學(xué)校中接受過與金融相關(guān)的教育,31.9%的基金個(gè)人投資者表示通過自學(xué)金融教材和書籍的方式獲得金融知識(shí),這兩個(gè)比例在2017年僅為35.8%和25.2%。
在金融投資經(jīng)驗(yàn)方面,超過六成投資者有三年以上投資經(jīng)驗(yàn)。其中,投資時(shí)間在3~5年和5年以上的投資者占比分別達(dá)到26.9%和35.1%。同時(shí),在投資體量上,金融資產(chǎn)規(guī)模位于10萬~50萬元的基金個(gè)人投資者居多,而有80.0%的投資者金融資產(chǎn)規(guī)模低于50萬元。調(diào)查顯示,超六成投資者投資金額占家庭年收入低于30%。
整體來看,在存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、公募基金、股票、專戶或集合理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等具體的金融產(chǎn)品選擇上,57.0%的投資者投資了2~3(含)類金融產(chǎn)品,32.6%的投資者投資了3(不含)類以上金融產(chǎn)品。而在諸多金融產(chǎn)品中,關(guān)注程度最高的產(chǎn)品為銀行存款,31.2%的基金個(gè)人投資者將最大比例的金融資產(chǎn)投資于銀行存款;銀行理財(cái)產(chǎn)品次之,22.3%的基金個(gè)人投資者最大的投資比例是銀行理財(cái)產(chǎn)品;然后是貨幣市場(chǎng)基金,19.7%的基金投資者主要投資貨幣市場(chǎng)基金。相比于2017年,這三類產(chǎn)品的整體受關(guān)注度有所下降,而非貨幣公募基金、股票等風(fēng)險(xiǎn)較高產(chǎn)品關(guān)注程度提高。
個(gè)人投資者配置基金時(shí)注重這些因素
參與基金投資這么多年,相信不少人也和記者一樣好奇:投資者買基金時(shí)最看重哪些因素?又是如何下決定要買這只基金的?
記者發(fā)現(xiàn),在選擇投資產(chǎn)品時(shí),收益率、風(fēng)險(xiǎn)偏好仍是投資者關(guān)注的核心點(diǎn)。
從調(diào)查來看,2018年投資者看重收益率和投資風(fēng)險(xiǎn)的占比均有所提升,而對(duì)買賣便利度的看重卻大幅下降。另外,在費(fèi)率方面,93.7%的基金個(gè)人投資者表示,在資產(chǎn)配置時(shí)會(huì)關(guān)注與投資相關(guān)的費(fèi)用。其中,59.3%的基金個(gè)人投資者認(rèn)為目前基金費(fèi)率偏高,57.2%的投資者偏好浮動(dòng)費(fèi)率。
具體來看,34.8%的基金個(gè)人投資者會(huì)在大盤下跌時(shí)購(gòu)買基金,同時(shí)基金業(yè)績(jī)、公司名氣和公司規(guī)模是前三大受關(guān)注的部分。
數(shù)據(jù)顯示,在購(gòu)買基金時(shí),最受看重的仍然是基金業(yè)績(jī),但相比2017年的77.1%,2018年購(gòu)買基金時(shí)最關(guān)注基金業(yè)績(jī)的投資者占比已下降17.5%至59.6%。其次,基金公司的知名度、公司規(guī)模、基金公司是否有外資股東的背景也是關(guān)注度靠前的因素,且較2017年均有上升。與此同時(shí),基金管理公司聲譽(yù)也很重要,64.8%的投資者表示會(huì)回避近期有負(fù)面新聞的基金公司。
那么,基金個(gè)人投資者又是如何做出投資決策的呢?
數(shù)據(jù)顯示,大部分投資者(61.0%)選擇自己分析決定,根據(jù)網(wǎng)上和媒體的投資專家推介的占17.2%、朋友推介或跟著朋友投資的則占13.5%。此外,接受專業(yè)投資顧問輔導(dǎo)的比例相比2017年有所提升,由5.1%提升至6.3%。
記者還注意到,此次調(diào)研還針對(duì)“基金個(gè)人投資是否需要投資顧問提供必要的資產(chǎn)配置服務(wù)”進(jìn)行提問,數(shù)據(jù)顯示,21.7%的個(gè)人投資者表示需要投資顧問,而58.8%的個(gè)人投資者表示投資顧問只需提供投資建議即可。
個(gè)人投資者有這些“養(yǎng)基”習(xí)慣
理財(cái)投資要與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配,這一點(diǎn)越來越為投資者所重視,93.8%的投資者表示在投資時(shí)會(huì)考慮到這一點(diǎn)。從投資目的和風(fēng)險(xiǎn)偏好來看,基金投資者投資風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健,在追求比銀行存款更高收益的同時(shí),重視通過基金進(jìn)行教育儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老儲(chǔ)備。從具體的預(yù)期收益率看,受訪時(shí)將預(yù)期年收益率定于5%~10%和10%~30%的投資者分別占41.9%。
市場(chǎng)有波動(dòng),有上漲自然也有下跌。報(bào)告顯示,2018年,78.7%的投資者出現(xiàn)焦慮的最低虧損比率低于50%,比2017年的81.1%略有下降。其中,36.5%的基金個(gè)人投資者在虧損比例達(dá)到10%~30%時(shí)會(huì)有明顯的焦慮,而32.8%的基金個(gè)人投資者在虧損比例達(dá)到30%~50%時(shí)會(huì)出現(xiàn)明顯的焦慮。
實(shí)際上,未能有效止損固然與是否設(shè)置止損線以及是否嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān),但可能也和購(gòu)買基金后的態(tài)度有關(guān)。報(bào)告顯示,購(gòu)買基金后,偶爾查詢賬戶盈虧或者一般不查看賬戶盈虧的投資者占比高達(dá)84.2%,相較2017年的的82.3%和2016年的76.4%,投資者購(gòu)買基金后的查看頻率明顯下降。
會(huì)買是徒弟,會(huì)賣是師傅。北京某基金業(yè)內(nèi)人士表示,購(gòu)買基金后不能不管不問,即便對(duì)于專業(yè)投資者而言,其實(shí)也是買的建議比較好做,賣的建議比較難做,結(jié)合宏觀和一些策略,投資者能選到一些不錯(cuò)的基金標(biāo)的。但如果沒有足夠的專業(yè)知識(shí)和足夠的精力去打理,往往會(huì)錯(cuò)失賣出機(jī)會(huì)。這種情況下,F(xiàn)OF之類的產(chǎn)品會(huì)是不錯(cuò)的選擇。
此外,投資者持有單只基金的平均時(shí)長(zhǎng)也引起了記者的注意。數(shù)據(jù)顯示,16%的投資者平均持有單只基金的時(shí)間少于半年,持有時(shí)長(zhǎng)在半年到1年間的投資者占比為31.9%,1~3年的投資者占比最高為32.5%,3年以上的投資者占比在19.6%。雖然較2017年整體持有期限已有上升,但平均持有單只基金的時(shí)間在1年以下的投資者占比仍占近半數(shù)。
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