在公募行業(yè)“百舸爭流”時代,國海富蘭克林基金走出了一條屬于自己的差異化發(fā)展之路,不盲目追風逐熱去參與所謂的熱門“創(chuàng)新”業(yè)務,而是專注于提升公司的權益及海外投資的主動管理能力,公司近年來的產(chǎn)品業(yè)績居于行業(yè)前列。
近日,國海富蘭克林基金董事長吳顯玲表示,公司篤信發(fā)展必須堅守資產(chǎn)管理本源,未來還將繼續(xù)堅持“穩(wěn)中求進”的發(fā)展方向,進一步夯實在權益和海外投資領域的競爭優(yōu)勢,強化“全球視野的投資專家”定位,厚積薄發(fā),打造一流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)管理公司。
穩(wěn)健為先,視主動管理能力為生命線
國海富蘭克林基金于2004年正式成立。在戰(zhàn)略層面,國海富蘭克林基金一直堅持圍繞資產(chǎn)管理本源來開展業(yè)務,即運用專業(yè)能力代客理財,實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值,在經(jīng)營中不追風、不逐熱,堅持打造主動管理能力,走穩(wěn)健發(fā)展之路。
近幾年公募行業(yè)部分所謂的“創(chuàng)新”業(yè)務野蠻生長,國海富蘭克林基金則一直堅持“有所為有所不為”,審慎看待分級、委外、通道、保本等業(yè)務!半m然這些堅持使得公司一定程度上沒能搭上行業(yè)幾波快速膨脹的機會,但近年來去通道、去杠桿的大趨勢也證明,公司過去的經(jīng)營思路是正確的,在監(jiān)管趨嚴的大形勢下,公司受到的影響也比較小,能夠繼續(xù)集中精力做好業(yè)務”。
公司始終把客戶利益放在第一位。2007年,部分基金公司采用了拆分凈值歸一、大比例分紅等方式,擴大了管理規(guī)模!爱敃r公司研究團隊判斷市場風險已經(jīng)積聚,本著客戶利益優(yōu)先的原則,沒有做大規(guī)模的營銷。正是因為堅持原則,公司累積了一批忠實的客戶!眳秋@玲稱。
“如果基金的長期業(yè)績優(yōu)秀,那么規(guī)模的增長是水到渠成的事情。因此,相比規(guī)模,公司更在意長期業(yè)績,以及幫助客戶在長期風險可控的情況下實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。” 吳顯玲指出,在這個問題上,公司上下已經(jīng)達成了高度共識。
研究發(fā)現(xiàn)價值,基本面驅(qū)動的信奉者
在這樣的理念文化的指引下,國海富蘭克林基金穩(wěn)扎穩(wěn)打,專注主動管理能力的提升,業(yè)績水平排在行業(yè)前列。
在吳顯玲看來,優(yōu)異的業(yè)績既得益于外方股東富蘭克林鄧普頓投資集團投研文化的影響,也離不開公司本地團隊對國內(nèi)市場的深入研究。吸收、內(nèi)化,洋為中用、本土化發(fā)展。在得到大力支持的同時,國海富蘭克林的投研團隊,一直以來都積極探索美國式的投資方法和國內(nèi)市場的特點之間的平衡點!皩τ贏股市場,中國本土投研專家才是最了解中國市場的團隊,我們結(jié)合對國內(nèi)市場的深入研究,形成了一套具有國際化標準同時符合國內(nèi)市場特色的成熟的投資理念!
吳顯玲將這套投資理念概括為:偏向成長的投資風格、注重基本面研究、注重風險控制。
整體風格上,公司偏向成長。在不同的風格和策略下,不僅關注上市公司收入和利潤的增長,更關注這些公司取得股東權益增長的能力,以及推動該公司長期成長背后的定性和定量因素。
而“基本面驅(qū)動”,則是富蘭克林鄧普頓多年管理經(jīng)驗的凝練和升華。在國海富蘭克林基金,投研團隊堅持“不投不理解的東西”,強調(diào)對上市公司及行業(yè)基本面的深度理解,通過清晰完整的投資邏輯,尋找具有高度信心的投資標的。從基本面出發(fā)是所有投資研究的出發(fā)點和最終落腳點,公司不鼓勵對主題投資的盲目跟風,在沒有研究清楚之前,絕不盲目出手。盡管這樣的理念會讓基金錯過市場爆炒的某些熱點,令業(yè)績短期落后于市場,但長期來看,研究能夠發(fā)現(xiàn)價值,也能發(fā)現(xiàn)風險點,有利于投資人止損止盈,或者抓住個股性價比較高的時刻,為基金持有人謀求安全、穩(wěn)健的收益。
同時,在風險控制上,公司借鑒外方股東的全球風險管理經(jīng)驗,建立了科學的投資決策流程,從研究、投資到交易的每一個環(huán)節(jié)均采取嚴格的制衡機制、授權制度和監(jiān)控機制,以確保各風險點均納入控制范疇。強調(diào)投資過程中必須要有風險意識,在進行投資之前,永遠事先設想可能出現(xiàn)的風險,并在確定潛在風險區(qū)域后,設法提供足夠的風險緩沖!肮蓶|對我們的期望是我們的風控可以做業(yè)界的標桿,走在前沿,而我們一直致力于向這個方向努力!
“優(yōu)秀的公司需要時間打造,原來堅持什么,未來還是堅持什么!笨偨Y(jié)公司未來的發(fā)展道路,吳顯玲對此前堅持的方向仍十分篤定。面對行業(yè)的風云變幻,國海富蘭克林基金將立足于自身資源稟賦,把握機遇,強化差異化競爭優(yōu)勢,爭取再上一層樓。
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