日前華富恒玖3個月定期開放債券發(fā)布清算報告。截至今年一季度末,該公司旗下有11只基金規(guī)模不足5000萬元,包括8只權(quán)益類基金和3只債券型基金
《投資時報》研究員 齊文健
優(yōu)勝劣汰,本就是事物演變的規(guī)律,公募基金產(chǎn)品同樣遵循類似的軌跡。
日前,華富基金管理有限公司(下稱華富基金)旗下華富恒玖3個月定期開放債券發(fā)布清算報告。報告顯示,該基金因基金份額持有人數(shù)量已連續(xù)60個工作日低于5000萬元,觸發(fā)了基金合同終止的情形。
據(jù)統(tǒng)計,自2019年以來,該公司旗下已有華富恒悅定期開放債、華富恒財定期開放債券兩只基金清盤,原因同樣是規(guī)模低于清盤紅線。
從當(dāng)初不足百億規(guī)模到如今突破600億元,華富基金依靠固收類基金的貢獻(xiàn)得以改變。不過今年依舊出現(xiàn)一些產(chǎn)品下跌的情況,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月8日,該公司旗下華富安福、華富恒利C、華富可轉(zhuǎn)債年內(nèi)凈值增長率均告負(fù),分別為-0.5%、-1.1%、-3.61%。
對此,華富基金對《投資時報》表示,公司的固收投資業(yè)績長期以來都很優(yōu)異,從海通證券(600837,股吧)發(fā)布的年度業(yè)績來看,截至去年底,過去五年行業(yè)排名第九,過去七年行業(yè)排名第一,過去十年行業(yè)排名第二。
2020年一季度末華富基金旗下各類產(chǎn)品規(guī)模 (單位:億元)
數(shù)據(jù)來源:Wind
22只債基跑輸業(yè)績基準(zhǔn)
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,華富基金管理規(guī)模為640.47億元。從產(chǎn)品單只規(guī)模來看,該公司的規(guī);緝H靠三只基金貢獻(xiàn)(各類份額分開計算,下同),分別是華富天益B、華富安興39個月定開債A、華富富瑞3個月?,規(guī)模分別為401.11億元、69.79億元、49.04億元。
盡管三只基金撐起了華富基金的大半壁江山,但仍未掩蓋迷你基金的存在。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,該公司旗下有11只基金規(guī)模不足5000萬元,包括8只權(quán)益類基金和3只債券型基金,分別是華富產(chǎn)業(yè)升級、華富物聯(lián)世界、華富健康文娛、華富量子生命、華富策略精選(410006)、華富中小板增強(qiáng)、華富靈活、華富永鑫A/C、華富恒盛純債A/C、華富安福、華富可轉(zhuǎn)債。
對此,華富基金向《投資時報》表示,華富基金的公募產(chǎn)品覆蓋股票型、混合型、債券型、貨幣型等主要產(chǎn)品類型,也在細(xì)分領(lǐng)域做了延伸布局,力求在符合自身資源稟賦和市場特征的情況下,有計劃、有階段地實現(xiàn)產(chǎn)品線的均衡發(fā)展。但具體到每一個產(chǎn)品上,因受到發(fā)行時機(jī)、市場變化、渠道特點(diǎn)、客戶習(xí)慣等多種因素的影響,規(guī)模必然有所不同,這是客觀現(xiàn)象,也是基金行業(yè)的共性特征,全行業(yè)正在努力尋求不斷優(yōu)化的方法。
《投資時報》研究員注意到,截至今年一季度末,已淪為迷你基金的華富恒盛純債A/C遭遇凈贖回,該基金A類份額縮水超99%,而華富可轉(zhuǎn)債份額縮水43.17%,此外,華富安福同樣遭遇贖回。
債券型基金凈贖回的背后,是部分基金凈利潤的虧損、跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的現(xiàn)狀。根據(jù)基金季報,截至今年一季度末,該公司旗下有22只債券型基金跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率,且華富可轉(zhuǎn)債、華富安福、華富安鑫等9只基金凈利潤均虧損。
基金業(yè)績冰火兩重天
規(guī)模乏善可陳,與基金經(jīng)理投研能力、基金業(yè)績等因素相關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示,華富基金目前基金經(jīng)理有13人,其中僅有4人管理固收類基金,另外9人或多或少參與權(quán)益類基金的管理。
具體來看,公司現(xiàn)任投資總監(jiān)陳啟明所管理的5只基金(各類份額分開計算,下同)年內(nèi)收益率表現(xiàn)較好。截至5月8日,華富成長趨勢(410003)、華富價值今年以來分別實現(xiàn)34.54%、32.9%的收益率,而華富天鑫A/C、華富產(chǎn)業(yè)升級的年內(nèi)凈值增長率均超過27%,不過華富產(chǎn)業(yè)升級的規(guī)模僅為0.49億元。
以表現(xiàn)最好的華富成長(410003)趨勢為例,從一季報來看,基金經(jīng)理重倉股以科技股為主,例如用友網(wǎng)絡(luò)(600588,股吧)(600588.SH)、衛(wèi)寧健康(300253,股吧)(300253. SZ)今年以來的漲幅均超過60%,且去年四季度已在前十大重倉股之列。
此外,該公司基金經(jīng)理團(tuán)隊中張婭也占據(jù)一席之地,這位昔日在華泰柏瑞基金就職的女將,曾因指數(shù)型產(chǎn)品管理優(yōu)秀多次斬獲明星基金殊榮,目前其參與管理9只基金。然而,張婭所擔(dān)綱管理的第一只基金華富永鑫A/C卻遭遇“滑鐵盧”。資料顯示,從2018年1月23日上任以來,張婭管理該基金的任職回報為負(fù),華富永鑫A/C任職回報分別為-3.72%、-3.99%。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月8日,華富永鑫A、C類份額的今年以來的凈值增長率分別為-5.4%、-5.43%,同類排名分別為1856/1897、1857/1897。
根據(jù)基金季報,截至今年一季度末,該基金重倉股僅有8只,與去年四季度重倉股相比,持倉股無一相同,且持倉比例僅為22.63%。值得一提的是,該基金的重倉股中首次出現(xiàn)科創(chuàng)板股票,分別是澤璟制藥-U(688266.SH)、優(yōu)刻得-W(688158.SH)。
如此持倉安排,基金經(jīng)理在基金季報給出解釋:“維持當(dāng)前中低水平的股票倉位,風(fēng)格上以盈利確定性高的板塊為主,鑒于當(dāng)前基金規(guī)?s減較多,暫時不能滿足打新條件,暫停打新操作,待規(guī)模符合要求后,再重新開啟打新的收益增厚!
此外,成立近五年的華富永鑫C中長期業(yè)績也表現(xiàn)平平。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月8日,該基金近一年、近兩年、近三年的凈值增長率分別為2.81%、-4.12%、-4.08%,同類排名分別為1776/1836、1604/1689、1324/1360。
而華富基金固收類基金團(tuán)隊自明星基金經(jīng)理曾剛離開后,目前僅有姚姣姣、倪莉莎、陶祺、張惠。其中,張惠累計任職時間已超過5年,而陶祺任職時間僅為0.63年。
張惠單獨(dú)及參與管理的產(chǎn)品多達(dá)11只,類型涉及靈活配置型基金、偏債型基金、混合債券型二級基金,而債券型基金業(yè)績表現(xiàn)中規(guī)中矩。
以表現(xiàn)最好的華富星玉衡A為例,截至5月8日,該基金今年以來的凈值增長率分別為1.06%,同類排名為296/374;該基金近一年、近兩年的凈值增長率分別為6.47%、5.11%,同類排名后1/2。若拉長來看,該基金成立以來的凈值增長率為4.96%。
而張惠所管理的華富安福、華富恒利C今年以來的凈值增長率則告負(fù),分別為-0.5%、-1.1%。兩只基金成立以來的收益率分別為8.28%、15%。
對于基金經(jīng)理的表現(xiàn),華富基金認(rèn)為,公司旗下基金經(jīng)理,或投資經(jīng)驗豐富,或有著長期的行業(yè)研究經(jīng)驗,或充分具備了與產(chǎn)品投資方向相關(guān)的專業(yè)能力,能充分勝任其投資崗位,也勤勉盡責(zé)為持有人贏得了合理的投資回報。
華富永鑫C業(yè)績表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源:Wind
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