我已授權(quán)

注冊

小心被“埋掉”!QDII基金有錯殺,也有大“坑”在等你!

2020-04-01 10:59:36 和訊網(wǎng) 

  大家好,我是涂省時,本來準(zhǔn)備周一跟大家分享,店里事兒太多,拖到了今天。這幾天美股大反彈,A股反彈力度也還湊合吧,很多人似乎都已經(jīng)忘記了前幾天的暴跌,QDII基金搶購潮依舊火爆,涂省時覺得偶爾應(yīng)該揭一下傷疤,看看之前傷口有多深。

  下圖是涂省時統(tǒng)計2月12日-3月23日(道瓊斯指數(shù)見頂至本輪反彈開啟的時間段),跌幅超過35%的QDII基金和收益為正的QDII基金明細。從以下數(shù)據(jù)可以看出,原油相關(guān)的QDII基金跌幅最大,其次是房產(chǎn)相關(guān);醫(yī)藥、美元債、黃金等相關(guān)概念勉強獲得正收益。

小心被“埋掉”!QDII基金有錯殺,也有大“坑”在等你!
如果比慘,基本上沒有能和QDII基金比的了吧,涂省時跟蔡九哥商量了好多次到底該不該買不買QDII,最后得出的結(jié)論是謹(jǐn)慎點吧。 首先,看QDII投資的市場。目前,美國市場的漲跌依然能夠影響全球其他金融市場,不管買哪一國的QD基金或多或少都會受影響,包括上面涂省時統(tǒng)計的印度基金、德國基金跌幅也超過35%。如果說美國無限制放水,能夠拯救市場,那么政策實施到真正起到效果也有一個時間差,根據(jù)統(tǒng)計2008年美國開始救市以后,美股幾個月依然暴跌40%。 如果說近期反彈強勁,會不會是反轉(zhuǎn)呢?根據(jù)統(tǒng)計,1929年10月,標(biāo)普500在一個月內(nèi)跌了34%,隨后在接下來的兩天,反彈超過18%,當(dāng)眾人以為美股重回上升趨勢的時候,標(biāo)普在接下來的13天里又跌了26%。

  如果比慘,基本上沒有能和QDII基金比的了吧,涂省時跟蔡九哥商量了好多次到底該不該買不買QDII,最后得出的結(jié)論是謹(jǐn)慎點吧。

  首先,看QDII投資的市場。目前,美國市場的漲跌依然能夠影響全球其他金融市場,不管買哪一國的QD基金或多或少都會受影響,包括上面涂省時統(tǒng)計的印度基金、德國基金跌幅也超過35%。如果說美國無限制放水,能夠拯救市場,那么政策實施到真正起到效果也有一個時間差,根據(jù)統(tǒng)計2008年美國開始救市以后,美股幾個月依然暴跌40%。

  如果說近期反彈強勁,會不會是反轉(zhuǎn)呢?根據(jù)統(tǒng)計,1929年10月,標(biāo)普500在一個月內(nèi)跌了34%,隨后在接下來的兩天,反彈超過18%,當(dāng)眾人以為美股重回上升趨勢的時候,標(biāo)普在接下來的13天里又跌了26%。

小心被“埋掉”!QDII基金有錯殺,也有大“坑”在等你!

  然后,看QDII本身機制。

  外匯額度影響,每個基金公司在一定時期內(nèi)只有固定的外匯額度,如果用完就會限制或暫停旗下QDII基金的申購,咱們的投資計劃也將被迫停止,抄底不要沒有門兒,額度不夠時,部分場內(nèi)基金也會出現(xiàn)過度炒作的現(xiàn)象;

  匯率變化影響,有可能本身投資賺了錢,但是由于是外幣投資,人民幣在此期間出現(xiàn)大幅升值,收益有可能大幅縮水;

  申贖時間影響。之前九哥也已經(jīng)說過了,不管申購還是贖回都會都較國內(nèi)基金周期要長很多;

  最后,看投研能力吧。國內(nèi)機構(gòu)對境外上市公司投研能力有限以及前面說的種種限制,導(dǎo)致QDII基金留不住有能力的基金經(jīng)理,所以說,就算要投資,先看看被動投資的吧,主動投資的就慎重考慮了。

  不過,要說有沒有錯殺,當(dāng)然還是有的中資美元債就有不少錯殺,這比權(quán)益類的和原油的基金優(yōu)質(zhì)不少。什么是中資美元債?

  用涂省時的話說就是,中國公司在國外借的美元,當(dāng)然到期要連本帶息換人家。涂省時偷懶抄了興業(yè)證券(601377,股吧)的作業(yè),大家不要介意,畢竟是為了分享,根據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計,目前基金規(guī)模大于3億元且持有中資美元債的QDII債券型基金共8只,按照2019年四季報披露的前五大債券中中資美元債占比由高到低排序依次為:銀華美元債精選A(007204.OF)、南方亞洲美元債A人民幣(002400.OF)、鵬華全球高收益人民幣(000290.OF)、易方達中短期美元債A人民幣(007360.OF)、南方全球債券A人民幣(007628.OF)、華安全球美元收益A人民幣(002391.OF)、華夏海外收益A人民幣(001061.OF)、博時亞洲票息人民幣(050030.OF)。當(dāng)然這八只基金,也受外匯額度限制。

  結(jié)尾,如果還有人問我現(xiàn)在什么最保險,涂省時認為,還是現(xiàn)金保險,觀望最好,畢竟疫情疊加流動性危機,還有沒有人見過,持幣觀望,有了確定性再進更好,不管是商品、股市、還是樓市,換一個角度想一下,如果天上下刀子,你會去大街上接嗎?

  如果你對投資方面的知識感興趣,可以關(guān)注韭菜進化論公眾號給我留言啊,后續(xù),我們也將根據(jù)后臺關(guān)注度準(zhǔn)備下一期內(nèi)容。喜歡我們的內(nèi)容就點“在看”分享給小伙伴哦

(責(zé)任編輯:趙鵬 )
看全文
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

推薦閱讀

    和訊熱銷金融證券產(chǎn)品

    【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。