招商基金：關(guān)注國產(chǎn)替代、自主可控以及非銀板塊

　　今日兩市順利取得七月開門紅，上證綜指收盤漲2.22%報(bào)3044.9點(diǎn)，創(chuàng)兩個(gè)月新高；深證成指漲3.84%報(bào)9530.46點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.75%報(bào)1568.16點(diǎn)；萬得全A漲2.88%。兩市成交額突破6000億。板塊方面，電子、家電和計(jì)算機(jī)板塊漲幅居前，僅黃金板塊錄得跌幅。主題方面，日本限制OLED材料出口至韓國，OLED概念掀漲停潮。

　　招商基金認(rèn)為今日A股大漲主要受到周末G20會(huì)議上中美元首會(huì)晤取得積極進(jìn)展的影響。G20會(huì)議上中美兩方宣布重啟談判，暫不對(duì)剩下3000億美元商品征收關(guān)稅，美方同時(shí)表示可能對(duì)華為禁運(yùn)進(jìn)行有限松綁；此次會(huì)晤令外部不確定性獲得短暫緩解，提振了市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　招商基金認(rèn)為，短期中美關(guān)系有望迎來緩和期，而首支中簽個(gè)股的出爐也顯示科創(chuàng)板已經(jīng)漸行漸近，市場或仍有一定上行動(dòng)力。中期來看，需要對(duì)中美未來博弈和長期競爭加劇有充分預(yù)期，而國內(nèi)最新數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大，未來仍需等待更多國內(nèi)逆周期政策的調(diào)整，中期對(duì)A股維持中性觀點(diǎn)。板塊選擇上，隨著中美摩擦的階段性緩和，短期可以積極思維看待市場，建議關(guān)注受益政策扶持的國產(chǎn)替代和自主可控板塊，以及受益市場風(fēng)險(xiǎn)偏好階段性改善的非銀板塊。