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天弘基金:三大因素奠定指數(shù)基金發(fā)展基礎(chǔ)

  作為國(guó)民級(jí)理財(cái)產(chǎn)品,天弘余額寶自2013年6月成立起便進(jìn)入快速發(fā)展通道。如何更好的服務(wù)上億來(lái)自余額寶的客戶成為天弘基金不斷思考的問題。天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示,作為一家有著獨(dú)特客戶結(jié)構(gòu)的基金公司,天弘基金在發(fā)展天弘余額寶的同時(shí),也不斷發(fā)展指數(shù)基金,滿足客戶對(duì)固定收益、權(quán)益類投資兩端的需求,疊加簡(jiǎn)單、清晰、容量大等優(yōu)勢(shì),有助于構(gòu)建一個(gè)健康的客戶生態(tài)體系,為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值。

  基于此,天弘余額寶上線不久后,天弘基金便開始致力于指數(shù)基金業(yè)務(wù)的研究,并于2015年集中推出了一批指數(shù)基金產(chǎn)品,目前已形成以11只產(chǎn)品為基礎(chǔ)的指數(shù)矩陣,涵蓋寬基、行業(yè)和主題指數(shù),覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業(yè)、價(jià)值及成長(zhǎng)風(fēng)格,產(chǎn)品齊全,且費(fèi)率處于行業(yè)較低水平。

  盡管天弘指數(shù)基金的整體規(guī),F(xiàn)已突破百億,但在天弘基金過萬(wàn)億的資產(chǎn)管理規(guī)模中的占比依然較小!斑@在一定程度上也是過去居民資產(chǎn)配置和行業(yè)在資產(chǎn)類別發(fā)展上的縮影和寫照。回望過去幾年,權(quán)益市場(chǎng)的發(fā)展以及指數(shù)基金規(guī)模的提升,除了機(jī)構(gòu)功能性的需求外,更有居民需求增加的因素在里面!敝軙悦鞣治龇Q。

  但周曉明也認(rèn)為,指數(shù)基金正迎來(lái)大發(fā)展的契機(jī),將成為散戶投資者參與權(quán)益投資的重要工具,天弘基金將與螞蟻金服共同發(fā)力,致力于成為中國(guó)最大的指數(shù)基金服務(wù)商。

  “正如在天弘余額寶從零到萬(wàn)億的發(fā)展過程中,貨幣基金整體規(guī)模也從不足萬(wàn)億發(fā)展到了8萬(wàn)多億元,行業(yè)整體規(guī)模突破13萬(wàn)億元,我相信在指數(shù)基金的發(fā)展歷程中,基金公司個(gè)體和行業(yè)總量同樣會(huì)是共生共榮、相互促進(jìn)的關(guān)系,會(huì)共同推動(dòng)公募基金的規(guī)模再上一個(gè)臺(tái)階!敝軙悦髡f。

  事實(shí)上,作為指數(shù)基金的一個(gè)重要類別,ETF去年迎來(lái)了飛速發(fā)展;鸸局g也展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng),大小基金公司紛紛上報(bào)、成立各類ETF產(chǎn)品,部分頭部企業(yè)更率先打響ETF“價(jià)格戰(zhàn)”,管理費(fèi)和托管費(fèi)之和降至令人驚訝的0.2%,遠(yuǎn)低于0.6%的通常水平。而ETF的“突飛猛進(jìn)”更像是指數(shù)基金大發(fā)展的一個(gè)縮影。

  周曉明認(rèn)為,指數(shù)基金發(fā)展的契機(jī)已經(jīng)成熟,主要由以下三個(gè)推動(dòng)因素。首先,機(jī)構(gòu)對(duì)ETF存在工具化的使用需求,這也是驅(qū)動(dòng)ETF市場(chǎng)在去年獲得快速發(fā)展的主要因素。再結(jié)合發(fā)展權(quán)益投資、促進(jìn)資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合等大背景,以及養(yǎng)老第三支柱、行業(yè)投顧服務(wù)等制度的完善,行業(yè)發(fā)展指數(shù)基金的動(dòng)力大幅提升,而這也是監(jiān)管層所鼓勵(lì)的。

  其次,從權(quán)益市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)看,無(wú)論從基本面水平、歷史估值、政策預(yù)期還是市場(chǎng)情緒,今年一季度以來(lái)市場(chǎng)都出現(xiàn)了較為明顯的改觀,盡管短期因?yàn)橥獠恳蛩爻霈F(xiàn)了較大波動(dòng),但A股走向一條以科技復(fù)興為路徑的“長(zhǎng)!、“慢!钡缆泛挖厔(shì)是明朗的。在此前提下,指數(shù)基金將成為投資者介入市場(chǎng)的最好推手和工具。

  另外,對(duì)于普通用戶來(lái)說,隨著“房住不炒”定位的確立、資管產(chǎn)品“剛兌”漸次的打破,中國(guó)居民財(cái)富的配置正在進(jìn)行新一輪的轉(zhuǎn)向,權(quán)益產(chǎn)品在家庭財(cái)富中的配置比例將持續(xù)提高!斑@些產(chǎn)品回歸本源后,居民以‘房子’和‘剛兌’產(chǎn)品為主的財(cái)富配置模式將不可持續(xù)。如果不加大對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的配置,客戶未來(lái)可能難以戰(zhàn)勝通脹和名義工資增長(zhǎng)率。”

(責(zé)任編輯:任剛 HF008)
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