創(chuàng)業(yè)板首次入摩迎資金風(fēng)口 一文了解創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金

　　Wind資訊北京時(shí)間5月14日上午5時(shí)，MSCI 5月半年度指數(shù)審議結(jié)果正式出爐。MSCI將26只中國(guó)A股納入MSCI中國(guó)指數(shù)，其中18只為創(chuàng)業(yè)板成分股。

　　這是A股創(chuàng)業(yè)板公司首次“入摩”，又給創(chuàng)業(yè)板一個(gè)資金加持的風(fēng)口，此時(shí)不妨多加關(guān)注創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金。

　　創(chuàng)業(yè)板股票首次“入摩”

　　據(jù)MSCI官方聲明，此次MSCI調(diào)倉(cāng)，26只A股被新納入MSCI中國(guó)A股大盤(pán)指數(shù)，且沒(méi)有股票被剔除出去，因此MSCI中國(guó)A股大盤(pán)指數(shù)的成分股增加至264只。新納入的26只股票中18只來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，這是A股創(chuàng)業(yè)板公司首次“入摩”。

　　納入MSCI中國(guó)A股大盤(pán)股指數(shù)的創(chuàng)業(yè)板股票

　　MSCI中國(guó)A股中盤(pán)股指數(shù)將新增29只個(gè)股并剔除5只，包含總股數(shù)升至173只。

　　MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)增加109只成份股并剔除3只，新增個(gè)股包括溫氏股份、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、東方財(cái)富(300059)、愛(ài)爾眼科(300015)、智飛生物(300122)、同花順(300033)、順灝股份、藍(lán)思科技(300433)、順網(wǎng)科技(300113)、康泰生物、網(wǎng)宿科技(300017)等。

　　MSCI中國(guó)A股在岸小盤(pán)股指數(shù)將增加503只成分股，剔出49只，大部分新增個(gè)股來(lái)自符合條件的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

　　MSCI中國(guó)全股票指數(shù)（MSCI China All Shares Index）將新增66只個(gè)股并剔除10只，其中三個(gè)市值最大的新增個(gè)股分別是：溫氏股份、寧德時(shí)代和邁瑞醫(yī)療。

　　此外，MSCI中國(guó)全股票小盤(pán)股指數(shù)將新增522只個(gè)股并剔除46只，大部分新增個(gè)股來(lái)自符合條件的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

　　關(guān)注創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金

　　隨著A股近期調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指同樣經(jīng)歷一波調(diào)整。但觀察發(fā)現(xiàn)，自今年3月以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)明顯強(qiáng)于上證綜指。目前創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)首次“入摩”，又給創(chuàng)業(yè)板一個(gè)資金加持的風(fēng)口。

　　目前公募市場(chǎng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的基金目前有三種：創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)。

　　創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)是由規(guī)模最大的50只創(chuàng)業(yè)板股票組成，和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)比，權(quán)重股占比更高，漲跌幅對(duì)它影響更大。

　　創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則是成分指數(shù)，精選了流通市值最大、成交最活躍的100只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。

　　創(chuàng)業(yè)板綜指是指囊括了創(chuàng)業(yè)板全部股票，是覆蓋面最廣最全面的指數(shù)。

　　目前公募市場(chǎng)有以下幾類(lèi)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金：

　　1、ETF及ETF聯(lián)接

　　從基金規(guī)模來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是創(chuàng)業(yè)板ETF，目前達(dá)到209.42億元。另外一只規(guī)模比較大的是華安創(chuàng)業(yè)板50ETF，目前為82.42億元。

　　值得提的是，目前跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的僅華安基金一家，除了華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和華安創(chuàng)業(yè)板50ETF聯(lián)接，還有華安創(chuàng)業(yè)板50基金。由于創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的特殊性，波動(dòng)往往會(huì)領(lǐng)先創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，因此創(chuàng)業(yè)板50ETF的收益波動(dòng)也高于其他創(chuàng)業(yè)板ETF。

　　創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金中有一類(lèi)“比較貴”的產(chǎn)品——增強(qiáng)指數(shù)型，管理費(fèi)和托管費(fèi)是ETF的一倍，申、贖費(fèi)用也較高。增強(qiáng)指數(shù)型產(chǎn)品的投資目的不盡相同，但顧名思義，在嚴(yán)格控制與目標(biāo)指數(shù)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)獲得超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益。

　　目前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金有：長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A\C、海富通創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)A\C和融通創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)AB\C為增強(qiáng)指數(shù)型。年內(nèi)收益暫無(wú)突出之處。

　　此外，還有兩只LOF產(chǎn)品——國(guó)泰創(chuàng)業(yè)板和天弘創(chuàng)業(yè)板A\C。LOF產(chǎn)品除了申、贖費(fèi)用高于ETF外，管理費(fèi)和托管費(fèi)與ETF基本無(wú)異。

　　從規(guī)模來(lái)看，目前天弘創(chuàng)業(yè)板A\C規(guī)模合計(jì)約32.71億元，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)AB\C規(guī)模合計(jì)約10.31億元，其他幾只均迷你化。

　　分級(jí)基金屬于即將消亡的品種。根據(jù)資管新規(guī)要求，最終整改期限是2020年底，規(guī)模小于3億的分級(jí)基金要求在2019年6月底前完成整改和規(guī)范工作。

　　然而目前3只（母基金口徑）創(chuàng)業(yè)板分級(jí)基金規(guī)模均在3億元以上。在今年的行情下，B份額大放異彩。所以只要分級(jí)產(chǎn)品存在，就一定會(huì)有市場(chǎng)。

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