今年以來隨著股指節(jié)節(jié)攀升,市場成交活躍,量化基金再放異彩。WIND數(shù)據(jù)顯示,截至4月12日,主動(dòng)量化基金今年以來平均回報(bào)達(dá)27.30%。擁有模型選股、數(shù)量化投資優(yōu)勢的量化基金再次進(jìn)入投資者視野。據(jù)了解,長城量化精選股票基金(006926)于4月22日起正式發(fā)行,該基金擬任基金經(jīng)理雷俊量化投資經(jīng)驗(yàn)豐富,曾多次斬獲金;稹⒚餍腔、金基金等業(yè)內(nèi)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。。
歷史數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)市場活躍度提升、個(gè)股平均收益超越指數(shù)時(shí),量化產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異。WIND數(shù)據(jù)顯示,2013年至2016年,全部A股平均漲跌幅達(dá)181%,大幅跑贏同期滬深300指數(shù)31%的漲幅,期間形成了歷史量化投資大牛市,量化明星產(chǎn)品批量出現(xiàn)。從今年的情況來看,截止4月12日,今年以來全部A股平均漲跌幅為38.22%,再次跑贏滬深300指數(shù)32.48%的漲幅。分析人士指出,今年的市場情況和2013至2016年間的量化牛市情形非常相似,對于量化投資而言,是一個(gè)非常好的投資時(shí)機(jī)。
資料顯示,長城量化精選股票基金將量化與主動(dòng)投資、定量與定性投資相結(jié)合,同時(shí)覆蓋深度與廣度,依靠量化模型與基金經(jīng)理的洞察力,雙重驅(qū)動(dòng)。從選股思路來看,該基金將分“三步走”:一是從全市場股票中篩選長期盈利質(zhì)量好、分紅穩(wěn)定的上市公司作為基礎(chǔ)研究股票池;其次通過企業(yè)估值、業(yè)績增長、一致預(yù)期、交易行為、股價(jià)動(dòng)量反轉(zhuǎn)等構(gòu)建多因子模型,打分篩選股票;最后,精選個(gè)股,從個(gè)股波動(dòng)率出發(fā),優(yōu)化組合波動(dòng)率,降低組合波動(dòng),追求超額回報(bào)。
長城量化精選股票擬任基金經(jīng)理雷俊,現(xiàn)任長城基金(博客,微博)量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理。他從業(yè)經(jīng)驗(yàn)11年,歷史投資業(yè)績優(yōu)秀,管理的產(chǎn)品曾包攬“金;稹薄ⅰ懊餍腔稹、“金基金”三大權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng),獲得“大滿貫”。目前雷俊還管理著長城久泰、長城中證500、長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)等多只產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2019年4月12日,雷俊管理的長城中證500指數(shù)增強(qiáng)今年以來取得了33.71%的回報(bào)。
對于今年的投資機(jī)會(huì),雷俊表示,A股長期投資的春天正在來臨。目前市場整體估值處于歷史底部區(qū)域,長期配置價(jià)值突出,具有較高的安全邊際。雖然短期熱錢會(huì)造成市場擾動(dòng),但滬港通、深港通制度下,外資和其他長線資金持續(xù)流入,對A股資金面形成支撐。從政策面來看,科創(chuàng)板和注冊制的實(shí)施將深刻改變資本市場的生態(tài),股票標(biāo)的、殼價(jià)值將不再稀缺,市場上真正稀缺的將會(huì)是有效供給;從市場監(jiān)管來看,市場化、法制化、專業(yè)化、防風(fēng)險(xiǎn)如能落地,將構(gòu)建長期大牛市。具有長期業(yè)績的上市公司將成為市場的中流砥柱和稀缺資源,更受長期資金關(guān)注。
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