昨日中信一級行業(yè)漲幅最大的為食品飲料(申萬)，漲幅為6.11%，食品飲料中又數(shù)白酒子板塊走勢最佳，中證白酒指數(shù)上漲8.19%，白酒龍頭股站上800元大關。
對于白酒板塊，招商上證消費80ETF基金經理蘇燕青認為，19年春節(jié)動銷情況好于市場預期，高端酒批價堅挺，名酒出貨數(shù)據(jù)好于預期，節(jié)后白酒產業(yè)鏈信心穩(wěn)定，渠道反饋良好。年初以來北上資金持續(xù)流入白酒標的，伴隨白酒股陸續(xù)披露年報，基本符合甚至超市場預期。臨近春糖會及一季報窗口，預計糖酒會反饋偏樂觀，大部分酒企估值對應19年PE在20倍左右，估值上依然有性價比，料后續(xù)有估值和業(yè)績修復空間，多數(shù)白酒個股外資持股比例仍有較大提升空間。
除了白酒，醫(yī)藥板塊近期也較為活躍，今日醫(yī)藥(申萬)漲幅3.76%。對于醫(yī)藥板塊，蘇燕青指出，醫(yī)藥行業(yè)整體業(yè)績較好，臨近年報季報期，業(yè)績增長受醫(yī)保控費影響較小的偏消費屬性藥品受關注，在國家鼓勵創(chuàng)新和科創(chuàng)板正式推出下，創(chuàng)新為醫(yī)藥行業(yè)最具發(fā)展?jié)摿Φ姆较�，�?chuàng)新產業(yè)鏈或為醫(yī)藥進攻性最強板塊，長期疫苗、創(chuàng)新藥等相關板塊關注度較高。
關注“喝酒吃藥”行情，就不得不提這個囊括大消費龍頭標的上證消費80指數(shù)。資料顯示，上證消費80指數(shù)由滬市A股中規(guī)模大、流動性好的80只主要消費、可選消費和醫(yī)藥衛(wèi)生類公司股票組成，用以反映滬市A股中消費類股票的整體表現(xiàn)。
從行業(yè)分布看，上證消費80指數(shù)中食品飲料、醫(yī)藥生物行業(yè)占比最高，合計占比超60%。從指數(shù)前十大成分股來看，基本為上交所各消費細分領域龍頭標的。
從指數(shù)估值來看，指數(shù)當前PE(TTM)21.8，與指數(shù)歷史估值相比并不高。
具體看消費80指數(shù)成分股分布情況，蘇燕青認為，從對消費80指數(shù)成分股的市值、估值、盈利能力分析來看，消費80指數(shù)成分股市值中偏高、估值整體較低、盈利能力普遍較高，與外資的持股偏好有較高的一致性，隨著A股市場不斷對外開放，外資的持續(xù)流入將繼續(xù)增加對大市值、低估值、高盈利能力的藍籌股的配置規(guī)模和力度，消費80指數(shù)成分股也將因此受益，配置價值隨外資的持續(xù)流入而提升。
首先是市值方面，80只個股中，市值在200億以下的個股共30只，200-1000億的個股41只，1000億以上的個股9只。80只個股市值中位數(shù)為247億，均值為539億，整體來看，消費80指數(shù)成分股中中盤股和大盤股占比較高；
其次，估值方面，80只個股中，32只個股的PE(TTM)在0-20倍區(qū)間內，39只個股PE(TTM)在20-50倍區(qū)間內，估值在50倍以上的個股僅9只。80只個股PE(TTM)中位數(shù)為23倍，均值為18倍，整體來看，消費80指數(shù)的估值整體較低；
盈利能力方面來看，ROE(TTM)大于10%的個股共61只，大于20%的共21只。80只個股ROE(TTM)中位數(shù)為15%，均值為15%，消費80指數(shù)成分股的盈利能力整體較高。
蘇燕青表示，從消費80指數(shù)歷史走勢看，大幅跑贏上證綜指和滬深300指數(shù)，中長期來看，入摩入富落地、A股對外開放力度加大，外資持續(xù)流入為A股帶來相對確定的增量資金，外資配置有望持續(xù)利好消費80指數(shù)。
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