悄悄走紅!三大原因解密這類(lèi)基金為什么這么香?

2020-09-04 13:50:50 和訊 

 

市場(chǎng)最不缺的就是機(jī)會(huì)

大藍(lán)籌漲停刷屏,創(chuàng)業(yè)板飆升,A股車(chē)速一快,上車(chē)的心慌,沒(méi)上車(chē)的更心慌,“我還有機(jī)會(huì)嗎?”

市場(chǎng)最不缺的就是機(jī)會(huì),就看你愿不愿意去了解。在股債波動(dòng)的喧鬧之中,有一類(lèi)基金已經(jīng)悄悄走紅。這類(lèi)基金就是“固收+”。

股債協(xié)作、攻守兼?zhèn)、穿越波?dòng),低風(fēng)險(xiǎn)低波動(dòng)的特征讓“固收+”成為不少穩(wěn)健投資者的“心頭好”。不過(guò),這并不意味著閉眼選一只“固收+”就能“躺贏”,選基還要掌握一些小訣竅。

“固收+”基金怎么火了?

“固收+”基金悄不聲地就火起來(lái)了。

先看一組數(shù)據(jù)感受一下。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,采用“固收+”策略的新基金發(fā)行了92只,發(fā)行規(guī)模達(dá)到1165億元。

去年同期,這類(lèi)基金發(fā)行數(shù)量是38只,規(guī)模為196.88億元。同期比較,上半年“固收+”新基金規(guī)模同比增長(zhǎng)近5倍,創(chuàng)下了同期歷史新高。

再科普一下啥叫“固收+”基金。

“固收+”其實(shí)是一種投資策略,“固收”部分以相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為底倉(cāng),提供基礎(chǔ)收益!+”的部分則是在嚴(yán)控回撤的前提下,通過(guò)配置股票、打新、可轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)尋求超額收益的機(jī)會(huì)。

三大原因解密“固收+”走紅

“固收+”基金之所以成為不少穩(wěn)健型投資者的“心頭好”,和外部環(huán)境變化有關(guān),更和產(chǎn)品本身的特點(diǎn)有關(guān),具體來(lái)看,有三大原因。

一是全球都進(jìn)入了降息新周期,低利率時(shí)代下,理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品收益率系統(tǒng)性下行。2020年1-3月封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.01%、4.01%、3.96%,4月這一水平降低至3.88%。(資料來(lái)源:Wind,匯添富整理,截至2020/6/3。)

二是老百姓(603883,股吧)財(cái)富保值增值的渠道有限!胺孔〔怀础,信托、銀行理財(cái)剛兌打破。

三是“固收+”攻守兼?zhèn)洹<饶軌驊?yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng),又能比傳統(tǒng)理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品在收益率上相對(duì)有優(yōu)勢(shì)。

選基需要小技巧

“固收+”策略很好,但并不意味著大家“閉眼”選一只就能“躺贏”,要甄選出一支優(yōu)質(zhì)“固收+”基金,還需要一些小技巧。

首先,要看基金公司整體投研實(shí)力!肮淌+”并不是簡(jiǎn)單的股債疊加,而是把握大類(lèi)資產(chǎn)輪動(dòng)機(jī)會(huì),不同資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)配比,這種大類(lèi)資產(chǎn)配置的能力比較考驗(yàn)一家基金公司投研的綜合實(shí)力。

其次,要看基金公司和基金經(jīng)理的選股能力。如果把“固收+”比喻成一塊奶油蛋糕,“固收”是蛋糕坯,“+”就是蛋糕上的奶油。糕點(diǎn)大師鋪上的奶油甜度剛剛好、鮮度一級(jí)棒,方能成就一塊美味蛋糕。如果奶油不成功,蛋糕坯再好也無(wú)法挽救這塊蛋糕的味道。

再次,還要看基金公司在“固收+”的布局,以及基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)。盡管過(guò)往業(yè)績(jī)不能代表未來(lái)產(chǎn)品表現(xiàn),但可以作為考察基金公司和基金經(jīng)理投資能力的參照。

綜合上述這些因素,給大家推薦這只匯添富穩(wěn)健添盈一年持有混合基金。這只基金有哪些優(yōu)勢(shì)呢?

一是公司綜合投研實(shí)力強(qiáng)大。匯添富基金深耕“固收+”產(chǎn)品近8年,團(tuán)隊(duì)過(guò)去已經(jīng)形成了一整套固定的運(yùn)作流程和思路,所以整體收益不錯(cuò)。

第二,選股實(shí)力強(qiáng),有能力做加法。匯添富基金被譽(yù)為“選股專(zhuān)家”,權(quán)益類(lèi)的投資主動(dòng)選股能力突出,尤其是一些像醫(yī)藥、消費(fèi)、TMT等一些重點(diǎn)的成長(zhǎng)性行業(yè),研究布局比較深。能夠憑借突出的選股實(shí)力,用有限的倉(cāng)位,尋找對(duì)一些確定性更強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股,對(duì)股票的把握更精準(zhǔn),從而控制組合的回撤。

不僅如此,匯添富還通過(guò)股債研究一體化,把對(duì)公司和行業(yè)長(zhǎng)期深刻的理解,轉(zhuǎn)化為對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)更深刻的理解,風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力更強(qiáng)。

第三,實(shí)行雙基金經(jīng)理制。資深股票基金經(jīng)理劉江對(duì)微觀的研究和跟蹤能力更強(qiáng)。資深債券基金經(jīng)理徐一恒主要負(fù)責(zé)債券投資,擅長(zhǎng)對(duì)宏觀的把握。

我們來(lái)仔細(xì)看一下這兩個(gè)基金經(jīng)理資歷。

劉江具有九年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn),2011年碩士畢業(yè)后即加入?yún)R添富,是公司自主培養(yǎng)的優(yōu)秀基金經(jīng)理。劉江先生長(zhǎng)期從事醫(yī)藥行業(yè)的研究工作,現(xiàn)任匯添富醫(yī)療服務(wù)、添富全球醫(yī)療混合(QDII)、添富3年封閉配售混合(LOF)、匯添富科技創(chuàng)新混合的基金經(jīng)理。劉江先生擁有清華大學(xué)工學(xué)學(xué)士與碩士學(xué)位,德國(guó)亞琛工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位。

劉江長(zhǎng)期深耕醫(yī)藥行業(yè),對(duì)醫(yī)藥行業(yè)格局和趨勢(shì)有深刻洞察,在行業(yè)和公司研究上有扎實(shí)的基本功,視野廣闊富有前瞻性,業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀。劉江管理的匯添富醫(yī)療服務(wù)混合成立于2015年6月份牛市頂點(diǎn),截止到今年6月30日,份額凈值增長(zhǎng)率為88.7%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.21%。匯添富全球醫(yī)療混合(QDII)同樣業(yè)績(jī)不俗,該基金成立于2017年8月,截止到今年6月30日,份額凈值增長(zhǎng)率為77.62%,業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為36.45%。

徐一恒具有十年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn),其中五年投資管理、三年債券策略研究、二年信用研究,現(xiàn)任匯添富鑫益定開(kāi)債、匯添富鑫遠(yuǎn)債、匯添富實(shí)業(yè)債債券、添富年年泰定開(kāi)混合、添富年年豐定開(kāi)混合、添富年年益定開(kāi)混合的基金經(jīng)理。

徐一恒對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、大類(lèi)資產(chǎn)配置和信用分析具有獨(dú)到的見(jiàn)解,擔(dān)任分析師期間對(duì)多個(gè)行業(yè)深入研究。大賬戶(hù)管理經(jīng)驗(yàn)豐富,曾管理多個(gè)銀行、保險(xiǎn)等大型機(jī)構(gòu)的固定收益委外組合。大型機(jī)構(gòu)賬戶(hù)的管理經(jīng)驗(yàn)使徐一恒潛移默化地形成了不懼市場(chǎng)波動(dòng)、各市場(chǎng)環(huán)境下皆為穩(wěn)健的投資風(fēng)格。

第四,股債科學(xué)配比,可投資港股。近兩年,港股通納入了非常多的優(yōu)質(zhì)上市公司,在醫(yī)藥、消費(fèi)、TMT公司都有很多類(lèi)型非常優(yōu)質(zhì)的公司。該基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-40%(其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%),可在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,充分精選滬港深三地優(yōu)秀個(gè)股。

第五,有一年封閉期,隨時(shí)申購(gòu)、最短持有其到期后隨時(shí)贖回。這有兩個(gè)好處,一是維持投資規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定,降低流動(dòng)性沖擊帶來(lái)的不確定性,有利于基金經(jīng)理更好地把握投資機(jī)會(huì)。二是長(zhǎng)期布局兼顧流動(dòng)性,基金理財(cái)?shù)拿卦E之一就是要長(zhǎng)期持有,如果拿不住,一年封閉期剛剛好,通過(guò)鎖定一年,可以給你更好的收益體驗(yàn)。

綜合考慮,在現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境下,9月7日在光大銀行(601818,股吧)開(kāi)始發(fā)售的匯添富穩(wěn)健添盈一年持有混合基金是大多數(shù)個(gè)人投資者的入市好選擇,值得重點(diǎn)關(guān)注。

基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),也不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。匯添富穩(wěn)健添盈一年持有混合基金對(duì)每份基金份額設(shè)置一年的最短持有期限。本基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(R3)產(chǎn)品,適合經(jīng)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型(C3)及以上的投資者,客戶(hù)-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見(jiàn)匯添富官網(wǎng)。在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)申購(gòu)時(shí),應(yīng)以代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理,代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

劉江管理的匯添富醫(yī)療服務(wù)混合2015-2019年度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為-1.30%/-14.25%、-16.51%/-8.44%、12.86%/8.48%、-8.49%/-17.22%、45.95%/21.30%,2020上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為79.89%/36.47%。數(shù)據(jù)來(lái)源:2015-2019年報(bào),以及2020二季報(bào),截至2020/6/30。劉江管理的添富全球醫(yī)療混合(QDII)人民幣2017-2019年度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為2.27%/4.94%、-7.23%/-7.81%、32.38%/22.05%,2020上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為54.67%/27.10%。數(shù)據(jù)來(lái)源:2017-2019年報(bào),以及2020二季報(bào),截至2020/6/30。2019年5月6日開(kāi)始劉江和馬翔共同管理的匯添富科技創(chuàng)新混合A2019-2019年度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為23.48%/9.00%,2020上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為60.02%/32.05%。數(shù)據(jù)來(lái)源:2019-2019年報(bào),以及2020二季報(bào),截至2020/6/30。2018年7月5日開(kāi)始劉江和楊瑨、何旻、劉偉林共同管理的添富3年封閉配售混合(LOF)2018-2019年度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為2.90%/-5.03%、5.89%/21.41%,2020上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為6.56%/6.70%。數(shù)據(jù)來(lái)源:2018-2019年報(bào),以及2020二季報(bào),截至2020/6/30。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。上述基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(R3)產(chǎn)品,適合經(jīng)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型(C3)及以上的投資者,客戶(hù)-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見(jiàn)匯添富官網(wǎng)。

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(責(zé)任編輯:趙鵬 )

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