提到成功投資者的成功因素，性格是至關(guān)重要的一環(huán)。有人相信有些東西會(huì)永垂不朽，所以會(huì)喜歡一些傳統(tǒng)白馬，認(rèn)為護(hù)城河越來越厚；有人認(rèn)為事物在動(dòng)態(tài)變化過程中，所以對邊際變化很敏感，來決定下一步投資方向。嘉實(shí)基金(博客,微博)制造行業(yè)投資總監(jiān)姚志鵬就是后者。
作為清北學(xué)霸的姚志鵬本科畢業(yè)于北京大學(xué)化學(xué)系，在清華大學(xué)獲得MIT國際工商管理碩士。而化學(xué)就是研究變化的學(xué)科，這一學(xué)科的理論知識基礎(chǔ)也影響了性格和價(jià)值觀，姚志鵬就樂于求新、善于應(yīng)變�！拔覀儓�(jiān)信新的科技變革會(huì)帶來新的生活方式和投資機(jī)會(huì)，包括在線化的生活方式和能源的變革在內(nèi)的先進(jìn)產(chǎn)業(yè)仍具備廣闊前景�！�
目前姚志鵬既管理全市場基金又管理行業(yè)主題基金，涵蓋智能汽車、新能源新材料、環(huán)保低碳、科技等多個(gè)領(lǐng)域，這些基金多聚焦站在時(shí)代前沿的高精尖產(chǎn)業(yè),因此姚志鵬也稱得上是行業(yè)的先鋒戰(zhàn)將。
據(jù)海通證券(600837,股吧)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，姚志鵬管理的公募產(chǎn)品在近三年、近兩年、近一年維度上均位于同類基金前30%，其中最近兩年收益率，嘉實(shí)環(huán)保低碳排名同類全市場前20%、嘉實(shí)新能源新材料基金排名同類基金前10%、嘉實(shí)智能汽車基金排名同類前15%。
投資既有交集，也各有側(cè)重
目前姚志鵬管理的嘉實(shí)智能汽車、嘉實(shí)環(huán)保低碳和嘉實(shí)新能源新材料這些行業(yè)主題類產(chǎn)品雖然成立時(shí)點(diǎn)不同，但成立以來收益率均翻倍。談到這三只基金的投資側(cè)重點(diǎn)，姚志鵬表示，有一部分先進(jìn)制造是它們中間共有的投資方向，會(huì)有一些投資方面的交集，但是也各有側(cè)重。
姚志鵬指出，嘉實(shí)新能源新材料更側(cè)重于對新的能源、新的材料、先進(jìn)產(chǎn)業(yè)的一些相關(guān)材料的投資，而嘉實(shí)智能汽車可能就會(huì)圍繞整個(gè)汽車智能化過程中，有很多傳統(tǒng)TMT行業(yè)包括汽車行業(yè)、電氣設(shè)備行業(yè)和材料行業(yè)、汽車電子等投資機(jī)會(huì)。而環(huán)保低碳更多的是投資于整個(gè)社會(huì)效率提升的行業(yè)，比如能源的低碳化利用，或者是人力資源的低碳化利用，它不局限于像智能汽車和先進(jìn)制造的行業(yè)，會(huì)有一些新的內(nèi)涵在里面，包括一些公共事業(yè)類行業(yè)，甚至包括一些其他類型的行業(yè)，包括家電、節(jié)能家電等�？傮w看來，嘉實(shí)環(huán)保低碳相對更寬泛一些，更像是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的泛成長基金。三者基本是一個(gè)聚焦度遞進(jìn)的關(guān)系。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年8月18日，嘉實(shí)環(huán)保低碳從2015年12月30日成立以來回報(bào)率達(dá)158.80%，年化回報(bào)22.74%；同期上證綜指跌幅為3.16%，嘉實(shí)環(huán)保低碳成立來超越大盤161.96%；今年來收益率也達(dá)62.26%。
另據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，嘉實(shí)環(huán)保低碳無論是近一年、近兩年乃至近三年業(yè)績排名均位居同類前30%，近兩年排名同類全市場前20%（47/282）。
未來科技行業(yè)最大機(jī)會(huì)蘊(yùn)藏在兩大領(lǐng)域
談及對未來生活和投資影響力深遠(yuǎn)的領(lǐng)域，姚志鵬認(rèn)為有兩大領(lǐng)域值得期待。一個(gè)是人工智能，一個(gè)是可再生能源或者能源領(lǐng)域的變革�！叭绻セ仡櫿麄�(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史或工業(yè)革命史，會(huì)發(fā)現(xiàn)第一次工業(yè)革命蒸汽機(jī)革命到現(xiàn)在，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)變革的往往來源于這兩個(gè)：能源和通訊。通訊解決的是我們之間的溝通效率和生產(chǎn)效率，通訊更有效率之后大家的生產(chǎn)生活效率會(huì)得到全面提升，而能源解決的是資源約束問題，包括資源價(jià)格提升的問題。有沒有一些技術(shù)或者東西的變革，能夠控制住價(jià)格，能夠?qū)崿F(xiàn)整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步，所以這兩個(gè)推動(dòng)往往產(chǎn)生大級別的機(jī)會(huì)。”
放眼未來，姚志鵬指出，一方面可再生能源的成本越來越便宜，在全球主要工業(yè)國包括一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，它都是最便宜的能源，而它是半導(dǎo)體技術(shù)和工業(yè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的，所以當(dāng)邊際需求增加的時(shí)候它可以很好的控制住成本，甚至將來會(huì)越用越便宜，技術(shù)在進(jìn)步，用量越來越大它越來越便宜，而不會(huì)像過去煤越挖越貴，石油越用越貴。資源是消耗性行業(yè)，而技術(shù)性的行業(yè)特點(diǎn)是技術(shù)是邊際通縮，資源性行業(yè)是邊際通脹。這是可再生能源領(lǐng)域的變革，也是大家經(jīng)常探討的領(lǐng)域。之前周期天王周金濤老師在對經(jīng)濟(jì)周期的預(yù)判中就判斷到了，可能會(huì)發(fā)生新一輪的能源革命。
但另外一端大家提及較少、覺得比較概念的是人工智能。人工智能為什么重要？在姚志鵬看來，人工智能是目前所有的未來潛在技術(shù)中，唯一一個(gè)可以把整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)力大幅提升的技術(shù)，可以通過對于人類的行為，數(shù)據(jù)的搜集和模仿，通過提煉規(guī)律，培養(yǎng)出一個(gè)初步的學(xué)習(xí)功能以后，至少能夠把很多重復(fù)性的工作替代掉，把人的精力聚焦在創(chuàng)造性的工作上。
像天天開車這件事情又耗精力又累，又不產(chǎn)生新的價(jià)值創(chuàng)作，如果是自動(dòng)駕駛，自動(dòng)傳輸過來，在路上的時(shí)間用來思考、用來閱讀，用來提煉自己，可以做很多有價(jià)值的工作，相當(dāng)于把大家的有效工作時(shí)間或者有效工作效率提升了。以此類推，由于人們對社會(huì)、自然和科學(xué)的認(rèn)知提升，重復(fù)的動(dòng)作減少，但精力和生產(chǎn)率就會(huì)提升，進(jìn)而能夠推動(dòng)長周期進(jìn)步。
“未來科技或新興產(chǎn)業(yè)里面最大的機(jī)會(huì)將圍繞這兩個(gè)領(lǐng)域展開的，當(dāng)然會(huì)有人工智能在各個(gè)領(lǐng)域的垂直應(yīng)用。包括人工智能在發(fā)展，一些先導(dǎo)性的行業(yè)，包括有些行業(yè)要做好基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作，這是一個(gè)逐步的過程。所以，我覺得這個(gè)領(lǐng)域更讓人興奮。”姚志鵬進(jìn)一步表示，隨著 5G 的鋪設(shè)，能源的變革和人工智能的成熟有可能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的長周期繁榮。
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