板塊大漲 軍工主題基金水漲船高

2020-08-04 19:28:28 北京商報網(wǎng) 

北京商報訊(記者 孟凡霞 實習(xí)記者 李海媛)自7月以來,軍工板塊大幅上漲,截至8月4日,軍工板塊近一月漲幅達30.93%,居申萬一級行業(yè)漲幅首位。多數(shù)軍工主題的基金產(chǎn)品凈值也水漲船高。根據(jù)同花順(300033,股吧)iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至8月3日,有14只軍工主題基金年內(nèi)收益率超50%,最高漲幅為72.24%。在軍工板塊快速增長的背后,有投資者則擔心是否有炒作因素。有業(yè)內(nèi)人士認為,未來6-12個月,隨著需求持續(xù)獲得驗證,市場對軍工行業(yè)基本面變化的認知和消化將愈加充分,高成長優(yōu)質(zhì)標的將獲得持續(xù)估值溢價。

國防軍工板塊自7月來高歌猛進,據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月4日,國防軍工全年排名從上半年末申萬一級行業(yè)28個指數(shù)中的13名躍升至第5名,近一個月漲幅更居行業(yè)首位,達30.93%。在軍工板塊大幅跑贏市場的同時,國防軍工主題基金業(yè)績也相當亮眼。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至8月3日,年內(nèi)軍工主題基金平均收益率為42.18%,更有14只基金年內(nèi)收益率超50%。此外,年內(nèi)富國軍工主題型基金(以下簡稱“富國軍工主題混合”)、A收益率均超70%,分別為72.24%、70.92%。

值得一提的是,就單月近期表現(xiàn)來看,軍工主題基金表現(xiàn)也不俗。數(shù)據(jù)顯示,在股票型基金和混合型基金中,軍工主題基金7月平均收益率分別為28.9%、25.29%。其中,型基金(以下簡稱“博時軍工主題股票”)凈值增長率居首,達34.17%。同時,富國軍工主題混合、長盛航天海工裝備靈活配置混合基金、華夏軍工安全靈活配置混合型基金(以下簡稱“華夏軍工安全”)7月漲幅均超30%。就個股而言,中國重工(601989,股吧)、中航高科(600862,股吧)、中航機電(002013,股吧)等軍工板塊股票均處于上述基金二季度末前十大重倉股名單中。

于軍工板塊近期大漲的原因,博時軍工主題股票基金經(jīng)理蘭喬在接受北京商報記者采訪時指出,我國在十三五之前是武器裝備能力建設(shè)期,“十四五”正式跨越進入裝備放量建設(shè)期,以形成軍工作戰(zhàn)能力體系,預(yù)計“十四五”期間軍工行業(yè)增長加速。

中泰證券研報也指出,基于國防現(xiàn)代化建設(shè)面臨的迫切需求,認為2020年軍費增長將保持穩(wěn)定,新一代主戰(zhàn)裝備列裝也有望加速。雖然目前經(jīng)濟下行壓力較大,但軍工領(lǐng)域需求相對獨立,投資價值有望凸顯。

此外,也有投資者擔心近期軍工板塊的明顯漲幅可能受炒作因素影響。對此,蘭喬表示,“軍工行業(yè)的估值處于2014年以來底部,目前仍處在歷史相對較低位置,仍有提升空間,從長期投資的維度看,預(yù)計未來5-10年行業(yè)內(nèi)不少核心標的可以展望確定性較高的復(fù)合業(yè)績增速,或會出現(xiàn)較多投資機會。”

興業(yè)證券軍工及機械首席分析師石康也在研報中提到,軍工行業(yè)的特性是計劃性較強,需求加速的主戰(zhàn)裝備產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的成長確定性強、遠期安全邊際極高。未來6-12個月,隨著需求持續(xù)獲得驗證、訂單逐步落地、財務(wù)報表逐季兌現(xiàn),市場對軍工行業(yè)基本面變化的認知和消化將愈加充分,高成長優(yōu)質(zhì)標的將獲得持續(xù)估值溢價,籌碼將愈加稀缺。

對于軍工主題基金后續(xù)的走勢,蘭喬認為,“從更長期的維度看,軍工企業(yè)的股價還是由基本面因素決定的,包括行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、經(jīng)營業(yè)績等。在未來5-10年軍工行業(yè)確定性增長的背景下,軍工行業(yè)或會出現(xiàn)很多投資機會。“

(責任編輯:王治強 HF013)
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