7月21日周二，滬深兩市出現(xiàn)了震蕩走勢，沒有延續(xù)周一大幅上升的趨勢，但盤中的熱點依然較多，其中螞蟻金服板塊尤其引人注目，因為螞蟻金服周一宣布將在科創(chuàng)板和港股兩地上市，對該板塊形成較大利好。螞蟻金服目前是全球最大的獨角獸企業(yè)，上市預(yù)計市值高達(dá)2000億美元，螞蟻金服也是我國新經(jīng)濟(jì)的代表，全面包括了消費、科技、金融的概念，具有較大的發(fā)展空間。白酒板塊結(jié)束了周一的調(diào)整，出現(xiàn)了一定的反彈。生物醫(yī)療板塊也表現(xiàn)突出，原因是美國傳出做新冠肺炎疫苗的研究取得了較大進(jìn)展。周一漲幅較大的軍工、環(huán)保板塊出現(xiàn)了大幅調(diào)整，軍工和環(huán)保一直以來長期業(yè)績增長相對較弱，因此在表現(xiàn)上主要靠事件的刺激，如有利的政策出臺時表現(xiàn)會比較強，但漲上去后由于沒有很好的業(yè)績支撐，回調(diào)也較大，當(dāng)然軍工和環(huán)保也有一些龍頭公司的業(yè)績開始逐漸釋放出來，和過往相比，已經(jīng)具有了一定的配置價值。整體來看，現(xiàn)在A股市場已經(jīng)確立了牛市的走勢，并且從長期來看，我認(rèn)為現(xiàn)在仍處于牛市的初期，我一直建議大家關(guān)注三大方向：消費、券商和科技，這三大方向是過去一兩年表現(xiàn)最好的三個方向。消費三劍客：白酒、醫(yī)藥、食品飲料是消費里表現(xiàn)最好的，特別是今年白酒和醫(yī)藥的龍頭股不斷創(chuàng)新高。上周四開始，出現(xiàn)了一定回調(diào)，主要原因是獲利回吐的壓力，從長期看，白酒和醫(yī)藥的配置價值依然較高。從估值看，食品飲料的估值相對較低，但調(diào)味品已經(jīng)漲得比較高了。乳業(yè)的估值相對來說處于消費股里的洼地，是可以關(guān)注的。醫(yī)藥今年是受益于疫情的推動，表現(xiàn)非常突出，醫(yī)藥的估值目前處于歷史的高位，因此從短期看，這些醫(yī)藥股確實具有一定的估值壓力，但從長期看，醫(yī)藥方面的消費勢必會不斷增加，經(jīng)過這次疫情，大家對于健康的關(guān)注度也會更高，將來對醫(yī)藥的消費會有較好的增長。從長期看，中藥龍頭股，西藥龍頭股，疫苗以及醫(yī)療器械的龍頭股是值得長期關(guān)注的�？萍及鍓K中的新能源汽車、芯片板塊是大家關(guān)注的主要方向，特別是特斯拉市值不斷創(chuàng)新高讓大家對新能源汽車的前景更加關(guān)注，鋰電池板塊無疑是最受益的。芯片板塊在芯片龍頭中芯國際回歸客場版上市后受到廣泛關(guān)注，最近已經(jīng)有所表現(xiàn)，但芯片波動比較大，原因是科技股的特點是當(dāng)前還沒有釋放出業(yè)績，估值較高，一旦有風(fēng)吹草動股價波動較大。券商作為行情的風(fēng)向標(biāo)是一直建議大家可以配置的，牛市不止，券商股的表現(xiàn)也不會停止。周末監(jiān)管層發(fā)文，鼓勵券商基金并購重組，這是打造航母級券商的重要措施，有利于頭部券商的長期發(fā)展，因此建議大家可以長期關(guān)注券商股的機會，消費、券商和科技建議大家仍然按照五三二的比例來配置，一半的資金配置在業(yè)績穩(wěn)定的消費股上，30%配置在行情風(fēng)向標(biāo)券商股上，20%配置在科技上。這樣，進(jìn)可攻退可守。
A股市場當(dāng)前已經(jīng)從上半年的局部牛市轉(zhuǎn)向下半年的全面牛市，越來越多的板塊和行業(yè)加入到上漲的行列，不僅僅是消費和科技，如最近的水泥、有色都上漲起來，軍工開始表現(xiàn)，光伏也走出了不錯的走勢�，F(xiàn)在越來越多的板塊和行業(yè)加入到上漲的隊伍。這表明市場的行情正在向全面牛市轉(zhuǎn)換。今年經(jīng)濟(jì)面出現(xiàn)強勁復(fù)蘇，央行實施低利率寬流動性的政策環(huán)境，以及居民儲蓄向資本市場大轉(zhuǎn)移等等，這些支撐了A股市場走出全面牛市，因此這一次牛市的持續(xù)的時間可能會超過大多數(shù)人的預(yù)期，市場的機會也會更多。
隔夜美股再次收高，科技股領(lǐng)漲，納斯達(dá)克指數(shù)再創(chuàng)收盤歷史新高，納指上漲幅度達(dá)2.51%，微軟、蘋果、英特爾、IBM、亞馬遜、特斯拉普遍上揚，特別是亞馬遜收盤大漲7.9%，特斯拉收高9.5%�？萍际敲绹膬�(yōu)勢，因此美國科技股的表現(xiàn)一直引領(lǐng)兩市，道瓊斯指數(shù)的表現(xiàn)則相對較弱。美國國會正在繼續(xù)討論新一輪財政刺激方案來應(yīng)對疫情沖擊，美國總統(tǒng)特朗普已與國會共和黨的盟友在11月份大選之前采取一些措施來挽救疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步蕭條。但美國的疫情仍在快速的上升中，并沒有得到有效控制，這是美股以及美國經(jīng)濟(jì)當(dāng)前較大的風(fēng)險點。美國經(jīng)濟(jì)面出現(xiàn)了一定的復(fù)蘇，但復(fù)蘇的強度仍受到疫情擴散的影響。美國股市由于和美國經(jīng)濟(jì)鏈的脫節(jié)比較嚴(yán)重，當(dāng)前具有一定的估值泡沫，因此美股這次大漲也是美聯(lián)儲大量放水帶來的上漲，估值已經(jīng)接近歷史高點，在3月份A股出現(xiàn)牛市泡沫破裂的斷崖式下跌，隨后美聯(lián)儲采取了史無前例的刺激措施美股再次回到了歷史的高點。但美股的風(fēng)險依然是存在，因此建議大家，現(xiàn)在更多的關(guān)注A股的機會，A股目前整體的估值仍在底部，風(fēng)險是局部的，只是個別股票在估值上有偏高。
支付寶的母公司螞蟻金服宣布將會啟動在科創(chuàng)板和港交所主板同步上市，這是近期市場最大的熱點之一，螞蟻集團(tuán)是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，也是全球領(lǐng)先的金融科技開放平臺，它的上市引起了全球投資者的關(guān)注，給我們科創(chuàng)板的發(fā)展帶來了新的機會。相關(guān)板塊和概念股，在今天出現(xiàn)了較好表現(xiàn)，多只個股沖擊漲停，這也是近期市場關(guān)注的一個熱點，相關(guān)概念股多數(shù)都屬于科技板塊，科技是市場關(guān)注的方向，但由于科技公司的業(yè)績釋放較慢，因此股價的波動也會較大，我建議大家配置科技股或科技類基金的占比量不要超過20%，進(jìn)可攻退可守。
總結(jié)來看，當(dāng)前市場已經(jīng)確立了牛市的走勢，在上周四市場出現(xiàn)黑色星期四大跌時，我建議大家要樹立信心和耐心，把握市場中長期的機會，不要過于在意短期市場的波動，優(yōu)質(zhì)股票每輪下跌都是抄底的機會，因此這次市場剛好為前期踏空的投資者提供了難得的上車機會。這段時間，一些爆款基金也會趁市場調(diào)整時去抄底優(yōu)質(zhì)股票進(jìn)行建倉，在居民儲蓄大轉(zhuǎn)移的背景下，在房住不炒的調(diào)控下，將來會有更多資金流入到A股市場，其中大部分是通過買入基金來進(jìn)入到市場，這將給A股市場慢牛長牛行情提供機會。堅持價值投資，做好公司的股東是我反復(fù)強調(diào)的，現(xiàn)在有越來越多的投資者認(rèn)可價值投資，加入我的價值投資圈，希望將來價值投資成為大家普遍接受的投資理念，以往機構(gòu)投資者比較偏好價值投資，長期投資和外資，我希望的未來，普通投資者也要堅持價值投資，學(xué)習(xí)價值投資，爭取學(xué)會選擇好公司或好基金，通過較長時間的持有來分享企業(yè)的成長，分享A股市場的投資紅利。過去追漲殺跌頻繁交易，炒消息炒題材的方法已經(jīng)過時，如果不轉(zhuǎn)變投資理念，不改變投資方法，會很難抓住這輪牛市行情，而堅持價值投資，做好公司的股東是抓住市場整體機會的最重要的方面。
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