證券時(shí)報(bào)記者 張燕北
隨著滬深A(yù)股行情向好及相關(guān)行業(yè)強(qiáng)勢上漲，帶有杠桿屬性的股票型分級B基金近期連掀漲停潮。分級B基金價(jià)格連續(xù)走高，基金公司也緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，部分基金還采取了“限購”措施，防止投資者盲目追高。
繼上周五10余只分級B基金集體漲停后，分級B再迎高光時(shí)刻。7月6日，A股延續(xù)強(qiáng)勢，上證綜指上漲5.71％，創(chuàng)出今年單日最大漲幅。兩市成交額超過1.5萬億元，創(chuàng)近5年新高，北向資金凈流入約160億元。其中，券商板塊再次暴漲，保險(xiǎn)股在中國人壽(601628,股吧)的強(qiáng)勢帶領(lǐng)下板塊被激活，小城商行個(gè)股受到市場資金追捧呈現(xiàn)全線走強(qiáng)。受此推動，截至收盤，銀行股B、高鐵B級、高鐵B、互聯(lián)B級、房地產(chǎn)B、資源B級、券商B、鋼鐵B等多達(dá)80余只分級B基金封于漲停板。
集思錄數(shù)據(jù)顯示，已有16只分級B基金的溢價(jià)率超過10%，最高達(dá)39.14%。針對分級B基金的連續(xù)走高，基金公司緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。申萬菱信基金連發(fā)三份公告，提示旗下申萬證券B份額、申萬電子B份額、申萬進(jìn)取份額三只分級基金的收盤價(jià)均明顯高于基金份額參考凈值，投資者如盲目投資，可能遭受重大風(fēng)險(xiǎn)。華安基金發(fā)布公告稱，截至7月6日，創(chuàng)業(yè)股B二級市場收盤價(jià)為1.766元，明顯高于基金份額參考凈值。招商基金也發(fā)布旗下生物藥B溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
多家基金公司提醒，投資者對整個(gè)市場的熱捧情緒升溫是分級B基金溢價(jià)提升的主要原因，但內(nèi)含杠桿機(jī)制的分級B具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。
面對分級B價(jià)格大幅波動，部分基金采取了限制申購的措施。繼此前諾德深證300分級、華安滬深300指數(shù)分級等暫停大額申購后，泰達(dá)宏利基金、融通基金均于7月6日發(fā)布公告，分別對旗下融通通源短融債券B和泰達(dá)宏利新起點(diǎn)混合B采取了暫停1億元以上大額申購、暫停接受申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入投資業(yè)務(wù)的措施。
受益于股市回暖，分級基金近期密集上折。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日，今年以來已有18只分級B基金和16只分級A基金觸發(fā)上折。對此，滬上一位基金評價(jià)人士表示，分級基金通過不同的收益分配機(jī)制，賦予A、B兩類子份額以不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。部分分級B面臨下折風(fēng)險(xiǎn)，一旦分級基金觸發(fā)下折，其B類份額凈值和杠桿率將回到初始水平，此前高溢價(jià)率買入B份額的投資者折算后可能會承受較大損失。
另外，大量分級基金還面臨清理的危機(jī)。資管新規(guī)要求存量分級基金逐步退市，其中總份額在3億份以下的分級基金最后清理期限是2020年底。一旦基金公司啟動相關(guān)安排，大批分級B將面臨退市。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至7月6日，存續(xù)的107只分級基金中，母基金規(guī)模在3億元以下的占比過半，規(guī)模過10億的有19只，其中，興全合潤分級、招商中證證券公司、鵬華中證國防、富國中證軍工等分級母基金規(guī)模均超過50億元。
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