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銀華同力精選擬任基金經(jīng)理劉輝:緊扣成長(zhǎng)主邏輯看好大科技、大消費(fèi)、大農(nóng)業(yè)三大賽道

2020-06-02 15:36:58 和訊基金 

  近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下滑,A股市場(chǎng)又進(jìn)入震蕩狀態(tài)。然而,北上資金周二周三連續(xù)凈流入,累計(jì)凈買(mǎi)入超60億元,凸顯出估值處于低位的A股布局價(jià)值。銀華同力擬任基金經(jīng)理劉輝表示:此次A股震蕩可能只是大的運(yùn)行周期中一次中型震蕩。震蕩過(guò)程將逐漸凝聚共識(shí)推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展、推動(dòng)直接融資和產(chǎn)業(yè)升級(jí),A股在震蕩余波后仍舊回歸市場(chǎng)中樞抬升的大趨勢(shì)中。而當(dāng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)進(jìn)入零利率時(shí)代以后,中國(guó)資產(chǎn)的吸引力會(huì)繼續(xù)上升。

  劉輝擁有近19年證券投資研究經(jīng)驗(yàn),是一位典型的長(zhǎng)期價(jià)值挖掘者。他更愛(ài)用大格局看成長(zhǎng)股投資,他認(rèn)為投資應(yīng)該要呈現(xiàn)歷史畫(huà)卷的輝煌!爸袊(guó)過(guò)去改革開(kāi)放幾十年,最大的主題就是成長(zhǎng)。如果因?yàn)檫^(guò)于關(guān)注短期的得失心,無(wú)法呈現(xiàn)一點(diǎn)歷史進(jìn)程的宏大,就過(guò)于可惜了。成長(zhǎng)股投資需要不斷思考產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑,理解歷史,用辯證的思維看問(wèn)題,最終堅(jiān)守一粒種子長(zhǎng)成參天大樹(shù)的過(guò)程!

  在劉輝看來(lái),投資一定要緊扣成長(zhǎng)主邏輯來(lái)尋找市場(chǎng)運(yùn)行的最主要的動(dòng)力。而對(duì)于未來(lái)布局的賽道,他認(rèn)為可重點(diǎn)關(guān)注三大方向趨勢(shì),第一是包括新能源、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等在內(nèi)的“大科技”領(lǐng)域。在5G建設(shè)的推動(dòng)下,整個(gè)科技產(chǎn)業(yè)技術(shù)逐步進(jìn)入升級(jí)狀態(tài),在這個(gè)浪潮中必然對(duì)很多公司產(chǎn)生重要變化。目前外部壓力正推動(dòng)技術(shù)國(guó)產(chǎn)替代,整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下已形成比較一致的態(tài)度,要盡可能推動(dòng)國(guó)內(nèi)公司在產(chǎn)業(yè)鏈上起到重要作用,并獲得重要技術(shù)能力和技術(shù)演進(jìn)迭代能力,在半導(dǎo)體領(lǐng)域已有不少公司已經(jīng)出現(xiàn)明顯競(jìng)爭(zhēng)力。而電動(dòng)車和新能源車是中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),未來(lái)將擁有全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的標(biāo)準(zhǔn)制定的參與能力,顯著提高產(chǎn)業(yè)鏈把控力和競(jìng)爭(zhēng)力。

  被劉輝看好的另外兩個(gè)方向是“大消費(fèi)”和“大農(nóng)業(yè)”。對(duì)于“大消費(fèi)”,他選擇將醫(yī)藥作為重點(diǎn)配置方向。中國(guó)醫(yī)藥生物行業(yè)發(fā)展仍處于初期階段,且發(fā)展不足,但中國(guó)擁有14億人口的巨大需求市場(chǎng),需求拉動(dòng)必然讓優(yōu)秀公司獲得前所未有的發(fā)展機(jī)遇,背后蘊(yùn)含巨大機(jī)遇。而對(duì)于“大農(nóng)業(yè)”的機(jī)遇,劉輝認(rèn)為主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是生物農(nóng)業(yè)技術(shù)開(kāi)始介入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程之中,引發(fā)育種領(lǐng)域集中度提升,這將是一個(gè)長(zhǎng)期而持續(xù)的趨勢(shì);二是受制于非洲豬瘟,廣大散養(yǎng)戶難以養(yǎng)活豬的情況下,一些養(yǎng)殖公司獲得前所未有的歷史機(jī)遇,市場(chǎng)份額顯著提升,一些龍頭公司也從傳統(tǒng)周期股的運(yùn)行特征轉(zhuǎn)向以龍頭集中度份額提升為核心內(nèi)容的成長(zhǎng)股之中。

  劉輝進(jìn)一步表示,看好流動(dòng)性寬松下的低估值領(lǐng)域的投資機(jī)遇。未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期,國(guó)內(nèi)貨幣政策寬松、財(cái)政政策積極,全球范圍內(nèi)看零利率趨勢(shì)越發(fā)明顯,這將帶來(lái)一個(gè)全球范圍內(nèi)的貨幣寬松狀態(tài)。因此,一些具有龍頭特征、分紅能力強(qiáng)的優(yōu)秀公司存在階段性機(jī)遇。

  擬由劉輝任基金經(jīng)理的銀華同力精選混合型基金(009394)自5月28日起正式在建設(shè)銀行(601939,股吧)等渠道發(fā)行。由劉輝管理的銀華內(nèi)需,在2019年獲得了100.36%的翻倍收益,奪得同類基金冠軍,該基金近1年、近2年、近3年、累計(jì)回報(bào)分別為72.02%、76.43%、76.54%,同類排名均在前1/10。對(duì)于看好后市趨勢(shì)的投資者,可考慮通過(guò)該基金積極布局。(數(shù)據(jù)來(lái)源:銀河證券,截至2020年5月22日,銀華內(nèi)需精選的分類為“混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)”,銀華內(nèi)需精選2019年、近1年、2年、3年各階段業(yè)績(jī)同類排名分別為1/413、16/437、8/379、34/342)

  

  

(責(zé)任編輯:任剛 HF008)
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