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投資B站卻巨虧?又一私募爆雷!B站暴漲150%,基金卻跌剩3成!募集資金投向了哪兒?是否涉嫌違規(guī)承諾?

2020-05-13 18:14:35 和訊名家 

 

今年五四青年節(jié)期間,嗶哩嗶哩(Nasdaq:BILI;以下稱B站)的視頻《后浪》在線上刷屏,讓這個定位年輕人UGC (用戶創(chuàng)作內(nèi)容)文化視頻平臺“出圈”,引發(fā)全年齡層熱議。

5月4日至今,B站股價累計漲幅超過14%;從其2018年3月28日在美上市時間點計算,B站股價已累計上漲超150%。

然而,連日來,券商中國記者收到多位上海投資人反映稱:數(shù)只號稱“投資B站”的私募基金產(chǎn)品卻在近期出現(xiàn)巨額虧損——兩年過去了,產(chǎn)品到了兌付之時,但投資者卻被告知該基金凈值僅剩下當初的三成。

這中間發(fā)生了什么?

在整個過程中,投資者,管理人基巖資本,代銷方恒天財富、東家金服,托管機構(gòu)國泰君安證券,究竟誰來為巨虧負責?

事件:號稱投資B站基金巨虧,凈值僅剩三成

事情說回到兩年多前。

2017年底,廣州基巖資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱基巖資本)發(fā)行“東家—基巖東方價值發(fā)現(xiàn)一號”(以下稱東方價值一號)和“東家—基巖東方價值發(fā)現(xiàn)五號”(以下稱東方價值五號)。均是100萬起購,認購費為1%,管理費為2%;基金期限為兩年,其中一年封閉期、一年退出期,2019年12月4日到期。

從券商中國記者獲取的材料看,東方價值一號的產(chǎn)品規(guī)模為5100萬元;根據(jù)基巖資本向投資者出具的電話會議溝通記錄,同期成立的東方價值五號總規(guī)模為3.6億元。兩只產(chǎn)品一共募集了約4.1億元。

盡管宣傳材料中兩支基金并沒有表示投向中概股IPO項目。但數(shù)位投資人均告訴記者,基金管理人和代銷機構(gòu)都有口頭承諾,募集資金將投向B站。

基巖資本的投后報告顯示,截至2019年9月30日,東方價值五號基金凈值為1.2290元;截至2019年11月29日,東方價值一號凈值為1.3103元。彼時,相比初始凈值,均有浮盈。

然而,眼見該基金將要兌付的當口,風云突變。

2019年12月3日(基金到期日),基金管理人基巖資本發(fā)布《到期清算公告》稱,基金所持有倉位已于基金到期日前完成減持,并在2019年12月3日正式啟動清算,預(yù)計60個工作日左右完成清算。然而,60天清算時間結(jié)束后,投資者仍遲遲未能收回本金和投資收益。

今年3月3日,投資人再次收到基金清算說明稱,基巖資本力爭在3月31日之前完成基金清算,并于4月初完成基金分配工作。但到目前為止,仍有部分投資人告訴記者,“原本早該清算的基金仍然一直沒兌付!

對于出現(xiàn)的清算延期,基巖資本給投資者的情況說明中稱:

“2019年以來,中美貿(mào)易摩擦不斷,中概股受到較大的沖擊。近期,受沙特掀起石油價格戰(zhàn)和新冠肺炎疫情蔓延等‘黑天鵝事件’的影響,美股大盤遭遇了史無前例的4次熔斷,基金的投資標的也不可避免地受到影響,使得基金凈值大幅下挫!

這個“下挫”幅度有多大?這時,投資人被告知,截至今年3月31日,東方價值一號基金、東方價值五號基金的凈值均為0.315元;也就是說,從去年11月底到今年3月,東方價值一號凈值下降了75.96%;而過去半年時間,東方價值五號凈值下滑了74.36%。

也就是說,投資人兩年前投入的100萬元只剩31.5萬元。而在這期間,如果從其2018年3月28日上市時間點計算,B站股價已累計上漲超150%;從去年9月至今,B站股價累計漲幅逾110%。

誰來擔責?

在整個產(chǎn)品發(fā)售及管理過程中,投資者,管理人基巖資本,代銷方恒天財富、東家金服、泛華、普益財富等,托管機構(gòu)國泰君安證券,究竟誰來為巨虧負責?

當前,基金管理人基巖資本、代銷機構(gòu)、投資者等多方還在不斷交涉中,爭議的焦點主要如下:

(1)募集資金投向了哪里?

“基金投向B站,為什么會巨虧?”是數(shù)位投資人不滿的地方之一,并質(zhì)疑該基金及代銷機構(gòu)違規(guī)操作、誤導宣傳、虛假信批。

目前的基金合同、投后報告中,可以看到,并沒有對投資具體標的的表述,而是寫著“本基金將通過QDII資產(chǎn)管理計劃,投向擬赴美國納斯達克或紐交所主板市場上市的中國企業(yè)”、“以持有美國納斯達克市場上市企業(yè)股票”等更嚴謹?shù)谋硎觥?/STRONG>

但在投資人向券商中國記者出具的東方價值五號的募集材料里,推介信息詳細介紹了B站項目;根據(jù)投資者提供《東方價值五號基金》二季度報告中,寫明該基金主要投向嗶哩嗶哩IPO份額,但基金合同的投資范圍中僅包含收益互換和各類資管產(chǎn)品。

(圖片來自投資者提供,下同)

一份代銷機構(gòu)的重點項目推薦郵件里,也稱擬投向B站IPO項目。

基巖資本相關(guān)負責人回應(yīng)記者,“基金主要投向B站”不具有可操作性,“在投資者購買公司產(chǎn)品之際,我們也強調(diào)基金產(chǎn)品的風險且為維護投資者權(quán)益,產(chǎn)品傾向于分散投資!

“從風控角度而言,除了大宗交易等約定固定收益產(chǎn)品,其余產(chǎn)品傾向于分散投資,美股市場風險大,QDII基金尤甚,不允許投資單一標的。其次,產(chǎn)品標的是Pre--IPO企業(yè),股票發(fā)行時間、價格、份額不定,本著提高投資者收益的意愿,對于投資于二級市場的基金超募部分,基金經(jīng)理選擇在股價下行區(qū)間,適當?shù)赝顿Y其他產(chǎn)品。”上述負責人稱。

不過,在另一份投資者提供的落款為基巖資本并加蓋公章的承諾函中,基巖資本又稱:“東家-東方價值發(fā)現(xiàn)一號私募基金的投資標的為嗶哩嗶哩在美IPO增發(fā)股份,除此之外不會投資其他標的!

此外,該文件還承諾了不低于8%每年的保底收益率。

(2)是否存在“保本保收益”行為?

有投資者告訴記者,在此前購買時,該基金曾承諾主要認購B站在美IPO的股份,并提出了8%的兜底協(xié)議。如果標的企業(yè)未能完成IPO,則會由擔保方以基金年化6%的凈收益予以現(xiàn)金補償。

除了基金合同之外,基巖資本和投資者簽訂了一個東方價值五號的補充協(xié)議,明確約定自基金成立日起12個月內(nèi),如標的企業(yè)不能完成IPO,則擔保方China Cornerstone Management Limited以基金年化6%的凈收益對基金予以現(xiàn)金補償。同時,如果順利完成IPO,投資者所獲得的年化凈回報率將不低于8%/年。若基金未達到保底收益條件,則由擔保方以現(xiàn)金予以補足。

在一份由投資人出具的基金產(chǎn)品推介郵件中,上面寫有“因項目作為1+1美股IPO項目,雖然屬于權(quán)益類,但整體風險可控,由管理人及京東金融做了進一步風險保障,有托底。后續(xù)超額收益可期(對標公司為目前市值60億美元的YY歡聚時代及MOMO陌陌),故作為近期重點推介項目!

基巖資本方面對此的解釋則是,在投資者購買產(chǎn)品過程中,公司要求業(yè)務(wù)人員當面或錄音形式告知收益風險,但“產(chǎn)品發(fā)行初期,企業(yè)員工培訓落實未到位,以致運營人員在相關(guān)文件中使用不正當用詞。合同并無出現(xiàn)上述信息。”

(3)后續(xù)兌付進展如何?

近來,上海的數(shù)位投資人已經(jīng)多次赴其當時購買產(chǎn)品的代銷機構(gòu)東家金服“討說法”——出現(xiàn)基金延期兌付、清算的情況時,為什么卻遲遲沒有對投資者給出解決方案?

東家金服方面人士向記者解釋的情況顯示,早在今年年初,基巖資本宣布清算延長時已經(jīng)獲悉情況并成立專門負責推動資金清算的協(xié)調(diào)小組。

東家金服上述人士稱,“2020年1月7日,東家金服曾正式發(fā)函件至基巖,要求其盡快向投資人披露最新凈值數(shù)據(jù)、持倉明細、QDII資管計劃變現(xiàn)安排、基金管理費用等信息,但未得到明確答復;3月26日,基巖方面向東家金服承諾,要在2020年4月10日之前完成清算應(yīng)兌付全部本金及收益。然而,到2020年4月2日,基巖副總裁黃明麒到東家進行溝通時突然告知,基巖之前發(fā)布的持倉信息和資產(chǎn)凈值并不準確,募集資金并未投資于所承諾的投資標的(嗶哩嗶哩),相關(guān)基金的最新實際凈值并非此前在2019年12月底所披露的1.3左右,而是在0.3左右!

東家金服方面稱,當前派出協(xié)調(diào)小組駐場基巖總部追查,向管理人所在的地方監(jiān)管部門如實反饋相關(guān)情況、協(xié)助相關(guān)投資人報警,組織溝通會。

到目前為止,有上海投資人告訴記者,東家金服方面告知:購買東方價值五號的部分投資人簽署了協(xié)議,“后續(xù)分步返還本金”;但東方價值一號的協(xié)議“還沒談好”。

基巖資本上述負責人稱,“已與投資人及所有代銷機構(gòu)共同協(xié)商了處理方案”;“基巖直銷的投資人已經(jīng)按照兌付方案收到了部分資金,在恒天財富、泛華代銷機構(gòu)購買產(chǎn)品的投資人,陸續(xù)收到部分資金”;而東家金服代銷渠道,“自行制定其渠道投資者的實際處理方式。”

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,基巖資本成立于2015年8月,注冊資本1000萬元,備案“東方價值”系列基金共有59只,在官方推介中稱,東方價值基金是“我國第一只專注于中概股投資的基金”。據(jù)其向美國證券交易委員會(SEC)遞交的招股書,截至2019年一季度,基巖資本管理規(guī)模為49.48億元。

對于該事件后續(xù)的進展,券商中國記者將持續(xù)關(guān)注。

 

 

 

    本文首發(fā)于微信公眾號:券商中國。文章內(nèi)容屬作者個人觀點,不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作,風險請自擔。

(責任編輯:邱利 HN154)
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