隨著今年前三季度行情收官,嘉實(shí)基金(博客,微博)旗下基金憑借優(yōu)異的表現(xiàn)迎來(lái)豐碩的秋收。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,嘉實(shí)基金旗下42只基金年內(nèi)收益率超30%,其中有18只基金業(yè)績(jī)超過(guò)了40%,主要消費(fèi)ETF、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)泰和、嘉實(shí)醫(yī)藥健康A(chǔ)/C均以逾50%的年內(nèi)回報(bào)率領(lǐng)跑同類(lèi)基金。
主動(dòng)權(quán)益基金全面發(fā)力
股票基金和偏股型基金是公募基金中權(quán)益基金的主要代表,兼具絕對(duì)收益和超額收益優(yōu)勢(shì),同時(shí)股票的投資分析、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、行業(yè)與企業(yè)研究均是基金公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn),股票投資管理能力是一家基金公司最重要的管理能力。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái)截至9月30日,上證綜指漲幅為16.49%,而嘉實(shí)基金旗下已有多達(dá)46只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金(不同份額分別計(jì)算)年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了25%、跑贏大盤(pán),其中更有35只主動(dòng)權(quán)益基金回報(bào)率超過(guò)了30%。
年內(nèi)收益率達(dá)59.2%的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)在349只普通股票型基金中排在17位,基金經(jīng)理歸凱表示,二季度以來(lái)具備“核心資產(chǎn)”屬性的個(gè)股,特別是消費(fèi)類(lèi)優(yōu)質(zhì)公司逆勢(shì)走強(qiáng),此外基本面強(qiáng)勁的優(yōu)質(zhì)新興成長(zhǎng)類(lèi)公司股價(jià)也有好的表現(xiàn),當(dāng)前市場(chǎng)仍由基本面驅(qū)動(dòng)。展望未來(lái),“核心資產(chǎn)”的估值修復(fù)已經(jīng)結(jié)束,當(dāng)前屬于合理水平,下半年的機(jī)會(huì)主要是估值切換行情。如果流動(dòng)性進(jìn)一步寬松,成長(zhǎng)股也會(huì)面臨更有利的投資環(huán)境,但仍需自下而上在細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ一久嬖鷮?shí)的優(yōu)質(zhì)公司。在下半年的操作策略上,會(huì)繼續(xù)以代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向的新興產(chǎn)業(yè)為投資重點(diǎn),更多從自下而上角度尋找投資機(jī)會(huì)。 除了傳統(tǒng)策略基金,嘉實(shí)旗下行業(yè)股票基金也表現(xiàn)突出。今年來(lái),嘉實(shí)醫(yī)藥健康、嘉實(shí)醫(yī)療保健、嘉實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)基金年內(nèi)收益率均超過(guò)45%。
年內(nèi)業(yè)績(jī)達(dá)到51%的嘉實(shí)醫(yī)藥健康在展望市場(chǎng)時(shí)認(rèn)為,未來(lái)藥品回歸治療的本質(zhì),藥品療效和質(zhì)量?jī)?yōu)先,研發(fā)驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng),仿制藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入格局重塑的階段,集中度有望提升,具有創(chuàng)新能力的企業(yè)有望突圍。此外,國(guó)際化有望成為有能力企業(yè)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著居民人均可支配收入的提升,醫(yī)療消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)不可阻擋,長(zhǎng)期看好創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械、專(zhuān)科醫(yī)療服務(wù)、疫苗和藥店。
探索投研工業(yè)化
嘉實(shí)基金是旗下公募產(chǎn)品利潤(rùn)最早進(jìn)入行業(yè)“千億俱樂(lè)部”的五家基金公司之一,并且這種投資回報(bào)能力一直保持在穩(wěn)定水平。根據(jù)銀河證券最新統(tǒng)計(jì),截至2019年6月30日,嘉實(shí)基金自成立以來(lái)旗下公募產(chǎn)品累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1602.27億元。
在“全天候、多策略”投研體系3.0版本支撐下,嘉實(shí)基金已經(jīng)形成了以主動(dòng)股票投資、固定收益投資、Smart Beta和量化投資、海外投資、資產(chǎn)配置等為代表的多元化投資能力。
值得一提的是,嘉實(shí)基金各個(gè)賽道均有出色表現(xiàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,年初至9月30日,在被動(dòng)投資方面,嘉實(shí)深證基本面120ETF及聯(lián)接A/C、嘉實(shí)富時(shí)中國(guó)A50ETF及聯(lián)接A/C等7只指數(shù)基金都取得了超30%的業(yè)績(jī)表現(xiàn),其中嘉實(shí)中證主要消費(fèi)ETF更以59.48%的回報(bào)率在615只同類(lèi)基金中排在第5名。
固定收益方面,上述數(shù)據(jù)同時(shí)顯示,中證綜合債指數(shù)年內(nèi)漲幅僅為3.38%,而多利進(jìn)取、嘉實(shí)穩(wěn)宏A/C、嘉實(shí)穩(wěn)固、嘉實(shí)多利分級(jí)等5只債券基金今年以來(lái)回報(bào)率都超過(guò)5%,在海通證券(600837,股吧)8月發(fā)布的三年綜合系列基金評(píng)級(jí)中,嘉實(shí)基金蟬聯(lián)債券投資能力最高的五星評(píng)級(jí)。在海外投資方面,嘉實(shí)全球房地產(chǎn)、嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)人民幣/美元現(xiàn)匯、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)、嘉實(shí)黃金、嘉實(shí)原油等今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)15%。
當(dāng)下,面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者專(zhuān)業(yè)化和零售投資者機(jī)構(gòu)化等一系列新的變化,嘉實(shí)基金也已經(jīng)開(kāi)始更前沿的探索,逐步實(shí)現(xiàn)投研工業(yè)化!懊鎸(duì)中國(guó)這樣一個(gè)非有效市場(chǎng),主動(dòng)管理和深度研究是應(yīng)對(duì)非有效市場(chǎng)的兩個(gè)核心手段,而深度的基本面研究驅(qū)動(dòng)投資則是從‘人’向‘邏輯’的沉淀和轉(zhuǎn)化,并通過(guò)投研工業(yè)化來(lái)打造可持續(xù)、穩(wěn)健的業(yè)績(jī)!奔螌(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷說(shuō)。
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