基金行業(yè)獻(xiàn)禮新中國(guó)成立70周年 || 公募基金踐行ESG投資 引領(lǐng)資本市場(chǎng)新趨勢(shì)

　　【編者按】近年來(lái)，可持續(xù)發(fā)展成為全球各國(guó)的共同挑戰(zhàn)，責(zé)任投資成為全球發(fā)展趨勢(shì)。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)正處在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展責(zé)任投資、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。經(jīng)過(guò)20余年發(fā)展，我國(guó)公募基金總規(guī)模達(dá)到13.84萬(wàn)億元，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。近年來(lái)，公募基金更加關(guān)注投資中的環(huán)境、社會(huì)和公司治理績(jī)效，引領(lǐng)資產(chǎn)管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　9月27日，《中國(guó)證券報(bào)》刊發(fā)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)署名文章《公募基金踐行ESG投資 引領(lǐng)資本市場(chǎng)新趨勢(shì)》。公募基金始終從行業(yè)根本價(jià)值和社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)需求出發(fā)，探索將強(qiáng)調(diào)環(huán)境保護(hù)、社會(huì)正義和公司治理的ESG投資方式引入投資流程，嚴(yán)格嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是地將“長(zhǎng)期、有價(jià)值、可增長(zhǎng)”納入投資決策指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資收益，切實(shí)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造，促進(jìn)資本市場(chǎng)公允價(jià)格發(fā)現(xiàn)，為公共服務(wù)、養(yǎng)老金融、綠色發(fā)展提供多元化、多層次投資工具。

　　風(fēng)正時(shí)濟(jì) 任重道遠(yuǎn)

　　踐行ESG投資 引領(lǐng)資本市場(chǎng)新趨勢(shì)——基金行業(yè)獻(xiàn)禮新中國(guó)成立70周年中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　近年來(lái)，可持續(xù)發(fā)展成為全球各國(guó)的共同挑戰(zhàn)，責(zé)任投資成為全球發(fā)展趨勢(shì)。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)正處在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展責(zé)任投資、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。經(jīng)過(guò)20余年發(fā)展，我國(guó)公募基金總規(guī)模達(dá)到13.84萬(wàn)億元，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。近年來(lái)，公募基金更加關(guān)注投資中的環(huán)境、社會(huì)和公司治理績(jī)效，引領(lǐng)資產(chǎn)管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。作為專業(yè)化、長(zhǎng)期運(yùn)作的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金始終從行業(yè)根本價(jià)值和社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)需求出發(fā)，探索將強(qiáng)調(diào)環(huán)境保護(hù)、社會(huì)正義和公司治理的ESG投資方式引入投資流程，嚴(yán)格嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是地將“長(zhǎng)期、有價(jià)值、可增長(zhǎng)”納入投資決策指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資收益，切實(shí)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造，促進(jìn)資本市場(chǎng)公允價(jià)格發(fā)現(xiàn)，為公共服務(wù)、養(yǎng)老金融、綠色發(fā)展提供多元化、多層次投資工具。

　　ESG投資已成為公募踐行新發(fā)展觀的重要內(nèi)容

　　ESG投資是基金行業(yè)踐行新發(fā)展觀的重要內(nèi)容。黨的十九大報(bào)告提出，要“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”，要建設(shè)“人與自然和諧共生的現(xiàn)代化”，建立“綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系”。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重大結(jié)構(gòu)性失衡。推動(dòng)ESG投資正是解決重大結(jié)構(gòu)性失衡的重要載體，對(duì)于貫徹新發(fā)展理念，改善資本市場(chǎng)價(jià)值取向，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型具有重要意義。

　　ESG投資是基金管理人履行受托責(zé)任的更高體現(xiàn)。委托人將財(cái)產(chǎn)托付于管理人，管理人應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮專業(yè)價(jià)值，從投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)出發(fā)做好投資管理，獲取更高收益。ESG投資有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲取超額收益。ESG績(jī)效更好的公司，一般比同類公司具有更高的內(nèi)在價(jià)值和未來(lái)盈利預(yù)期，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)往往也低于同類公司，對(duì)其投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口更低。實(shí)證研究表明，在我國(guó)A股市場(chǎng)的權(quán)益投資中分別納入環(huán)境、社會(huì)、公司治理三個(gè)單項(xiàng)因素后，其收益表現(xiàn)均優(yōu)于中證500指數(shù)和上證綜指；將ESG三因素全部納入權(quán)益投資后，高ESG組合的長(zhǎng)期收益率顯著高于低ESG組合，且優(yōu)于同期滬深300指數(shù)。對(duì)我國(guó)A股市場(chǎng)的回溯研究結(jié)果與成熟市場(chǎng)應(yīng)用ESG的實(shí)際結(jié)果方向一致。

　　ESG投資已成為我國(guó)公募基金管理人的主動(dòng)選擇。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《ESG與綠色投資調(diào)查問(wèn)卷（2019）》結(jié)果顯示，47家受訪公募基金管理人中，有17家機(jī)構(gòu)十分關(guān)注ESG投資，并已在ESG或綠色投資方面開展了相關(guān)實(shí)踐；其他機(jī)構(gòu)大部分會(huì)在未來(lái)1-2年采取ESG/綠色整合相關(guān)行動(dòng)。在17家具體開展ESG實(shí)踐的公募基金管理人中，有13家機(jī)構(gòu)開展了ESG研究，9家機(jī)構(gòu)制定了在投資決策中融入ESG/綠色因素的方法、流程，6家機(jī)構(gòu)建立了ESG/綠色投資指標(biāo)體系。在ESG/綠色策略應(yīng)用方面，有12家管理人表示在股類資產(chǎn)配置中應(yīng)用了ESG或綠色策略，有2家管理人表示在債類產(chǎn)品中應(yīng)用了ESG或綠色策略；合計(jì)發(fā)行產(chǎn)品17只，合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模170.57億元。其中，興全社會(huì)責(zé)任、建信上證社會(huì)責(zé)任ETF及ETF聯(lián)接、匯添富社會(huì)責(zé)任、建信社會(huì)責(zé)任等4只社會(huì)責(zé)任基金管理規(guī)模65.86億元；華寶MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ESG通用指數(shù)基金成立規(guī)模3.17億元；其余12只為環(huán)保、低碳、綠色、新能源等綠色投向基金，管理規(guī)模101.54億元。在投后管理方面，有9家機(jī)構(gòu)會(huì)與投資標(biāo)的就ESG議題進(jìn)行定期溝通，10家機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行定期ESG/綠色評(píng)估，并據(jù)此調(diào)整資產(chǎn)配置。

　　在上述產(chǎn)品之外，截至2019年6月底，全市場(chǎng)在運(yùn)作的公募基金產(chǎn)品中，名稱中包含低碳、環(huán)保、綠色、新能源、美麗中國(guó)、可持續(xù)、公司治理等的產(chǎn)品還有48只，合計(jì)管理規(guī)模233.31億元。

　　ESG投資得到政策認(rèn)可和支持

　　近年來(lái)，我國(guó)改善環(huán)境、社會(huì)、公司治理的努力不斷增強(qiáng)，已逐漸形成關(guān)于ESG的政策實(shí)踐話語(yǔ)體系。

　　早在2006年，深圳證券交易所發(fā)布《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》，要求深證100(159901)指數(shù)成分股公司定期披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，并鼓勵(lì)其他公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。2008年，上海證券交易所發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作的通知》，規(guī)定社會(huì)責(zé)任報(bào)告必須披露“公司在促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展、環(huán)境及生態(tài)可持續(xù)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展方面的工作”，鼓勵(lì)上市公司披露“每股社會(huì)貢獻(xiàn)值”，推動(dòng)量化上市公司社會(huì)責(zé)任。2016年，七部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，成為金融支持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的首個(gè)政策框架。2017年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同環(huán)保部簽署《關(guān)于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》，共同推動(dòng)建立和完善上市公司強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度。2018年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》，要求“上市公司應(yīng)當(dāng)貫徹落實(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，弘揚(yáng)優(yōu)秀企業(yè)家精神，積極履行社會(huì)責(zé)任，形成良好公司治理實(shí)踐”，同時(shí)，設(shè)單章明確“利益相關(guān)者、環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任”要求。

　　自2016年起，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將ESG投資視為改善資本市場(chǎng)質(zhì)量、提升基金行業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的重要抓手，著力推進(jìn)ESG研究和實(shí)踐，先后翻譯了ESG系列文章和報(bào)告，舉辦多場(chǎng)中外研討會(huì)，分享ESG投資經(jīng)驗(yàn)，凝聚行業(yè)共識(shí)。與國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心合作，開展上市公司ESG評(píng)價(jià)體系研究，探索建立符合中國(guó)國(guó)情、以提升資本市場(chǎng)和投資質(zhì)量為導(dǎo)向的ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為推動(dòng)公私募基金、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者踐行ESG投資奠定基礎(chǔ)。目前，指標(biāo)體系的一期成果已于2018年11月發(fā)布，得到了行業(yè)機(jī)構(gòu)和業(yè)界學(xué)者的廣泛支持與關(guān)注。在ESG框架下，協(xié)會(huì)發(fā)布了《綠色投資指引（試行）》，推動(dòng)綠色投資和綠色發(fā)展進(jìn)程。

　　凝聚共識(shí) 推動(dòng)ESG投資實(shí)踐邁上新臺(tái)階

　　尊重市場(chǎng)力量，促進(jìn)ESG資源專業(yè)化配置。ESG能夠優(yōu)化基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值坐標(biāo)，拓展基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值空間，為資產(chǎn)管理人提升投資組合回報(bào)提供新的機(jī)遇。當(dāng)投資者沒(méi)有明確的ESG價(jià)值偏好時(shí)，資產(chǎn)管理人可以主動(dòng)選擇將ESG指標(biāo)納入投資管理活動(dòng)，基于自身專業(yè)能力，構(gòu)建特定的ESG方法和策略，為資產(chǎn)配置尋找增值回報(bào)。將ESG價(jià)值納入投資管理實(shí)踐是資產(chǎn)管理人履行信義義務(wù)的更高體現(xiàn)，相關(guān)政策設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)規(guī)律，尊重市場(chǎng)專業(yè)性，為資產(chǎn)管理人創(chuàng)造更好回報(bào)提供有利條件。

　　吸收成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，探索符合中國(guó)市場(chǎng)特質(zhì)的ESG投資路徑。受特定發(fā)展階段、社會(huì)條件和法律規(guī)范影響，在環(huán)境、社會(huì)、公司治理的每一個(gè)方面，我國(guó)市場(chǎng)與成熟市場(chǎng)相比均有明顯差異，存在自身特有的缺陷和改善訴求。因此，從ESG信息披露到環(huán)境、社會(huì)、公司治理的真實(shí)績(jī)效，再到ESG投資的具體實(shí)踐，都應(yīng)當(dāng)充分響應(yīng)這些訴求。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，要在專業(yè)性上下工夫，以投資者利益為使命，開展差異化競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展多元化投資策略，開發(fā)不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的ESG產(chǎn)品。對(duì)于第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要致力于專業(yè)化服務(wù)，從ESG信息的標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化出發(fā)，建立科學(xué)的方法論和客觀公正的標(biāo)準(zhǔn)，為投資管理機(jī)構(gòu)提供精細(xì)服務(wù)。

　　理順ESG邏輯，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能。從ESG理念與基礎(chǔ)研究，到ESG信息披露與績(jī)效評(píng)價(jià)，再到ESG投資戰(zhàn)略與投資工具，是一個(gè)完整的鏈條。通過(guò)基金管理人、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)政策與監(jiān)管部門在各自職能領(lǐng)域的專業(yè)化分工與協(xié)作，一定能夠發(fā)揮好ESG的長(zhǎng)期價(jià)值，改善資本運(yùn)用機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，不僅為居民理財(cái)提供更好回報(bào)，也在宏觀上改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)在缺陷，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能。

　　推動(dòng)ESG投資、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是全國(guó)乃至全球的事業(yè)。未來(lái)，公募基金行業(yè)將持續(xù)帶頭踐行ESG理念，為新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)貢獻(xiàn)自己的一份力量。

　　中國(guó)公募基金業(yè)已經(jīng)走入行業(yè)發(fā)展的第21年，在努力為廣大投資者提供優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理服務(wù)、竭誠(chéng)創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，也始終不遺余力地踐行著社會(huì)責(zé)任，比如引入ESG責(zé)任投資理念，即在選擇投資標(biāo)的、追求長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)的同時(shí)，也兼顧經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，真正意義上助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式從“重量”向“重質(zhì)”轉(zhuǎn)變。同時(shí)，行業(yè)也大力開展公益慈善活動(dòng)，履行企業(yè)公民責(zé)任，與社會(huì)共同成長(zhǎng)。

　　論語(yǔ)有云，君子務(wù)本，本立而道生。

　　公募基金行業(yè)的本質(zhì)是“受人之托，代人理財(cái)”，首要社會(huì)責(zé)任就是為廣大投資者提供優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理服務(wù)。過(guò)往的20余年間，公募基金行業(yè)在“務(wù)本”上交出了一份不錯(cuò)的答卷。

　　根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露的數(shù)據(jù)，截至2019年7月底，公募基金管理公司已經(jīng)達(dá)到126家，取得公募基金管理資格的證券公司或資產(chǎn)管理子公司共13家，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家，管理資產(chǎn)合計(jì)接近14萬(wàn)億元。

　　據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2019年二季度末，中國(guó)公募基金產(chǎn)品累計(jì)為持有人創(chuàng)造了2.77萬(wàn)億元的利潤(rùn)，累計(jì)分紅達(dá)到2.69萬(wàn)億元，簡(jiǎn)單平均來(lái)看，公募基金每年為持有人創(chuàng)造的利潤(rùn)超過(guò)1300億元。這是切切實(shí)實(shí)為持有人賺得的收益，讓很多普通投資者也能依靠自己積累的資本獲得不錯(cuò)的資本性收入。

　　主要投資于A股上市公司的權(quán)益類基金表現(xiàn)尤其突出。2017年中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)基金行業(yè)20年來(lái)偏股型基金年化收益率平均為16.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期上證指數(shù)的漲幅；截至2019年二季度末，代表全市場(chǎng)偏股型基金平均表現(xiàn)的中證偏股基金指數(shù)過(guò)去十年上漲接近51%，而同期滬深300指數(shù)漲幅僅不到21%。

　　“公募基金在20余年間的發(fā)展過(guò)程中，已經(jīng)充分彰顯出了良好的賺錢效應(yīng)。”有第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)人士表示，“這也是長(zhǎng)期投資和專業(yè)化資產(chǎn)管理的成果�！�

　　如果說(shuō)公募基金業(yè)的“務(wù)本”是致力于為投資者創(chuàng)造價(jià)值，那么公募基金業(yè)的“道”，就是積極履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。結(jié)合行業(yè)稟賦，公募基金業(yè)從海外引入社會(huì)責(zé)任投資理念，即在選擇投資標(biāo)的時(shí)，不僅僅關(guān)注其財(cái)務(wù)績(jī)效，同時(shí)還關(guān)注其社會(huì)責(zé)任的履行，將環(huán)境影響（E）、社會(huì)責(zé)任（S）、公司治理（G）三個(gè)方面納入投資決策的考察中。

　　ESG責(zé)任投資理念有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)型。通過(guò)引導(dǎo)資源配置，讓更多資源流向在環(huán)保、社會(huì)影響、公司治理等方面表現(xiàn)突出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，助力國(guó)家經(jīng)濟(jì)從“重量”向“重質(zhì)”轉(zhuǎn)變。不僅如此，ESG投資理念本身也在一定程度上能為組合貢獻(xiàn)更多的收益。隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)集中度提升，真正符合ESG投資標(biāo)準(zhǔn)、講究為整個(gè)社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)才能維持長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，才有望持續(xù)獲得超額收益。

　　2008年，興全基金率先引入社會(huì)責(zé)任投資理念，成立了國(guó)內(nèi)首只社會(huì)責(zé)任主題基金——興全社會(huì)責(zé)任基金。2011年，興全基金再度成立了國(guó)內(nèi)首只綠色主題投資基金——興全綠色基金，提出綠色投資篩選策略，重點(diǎn)關(guān)注綠色科技產(chǎn)業(yè)和公司，這可以算是社會(huì)責(zé)任投資理念的一個(gè)分支。

　　在行業(yè)同仁的共同努力下，中國(guó)的社會(huì)責(zé)任投資已經(jīng)走過(guò)了12年的歷程。根據(jù)商道融綠統(tǒng)計(jì)，截至2018年8月23日，全市場(chǎng)已經(jīng)有41家公募基金管理公司加入社會(huì)責(zé)任投資隊(duì)伍，共計(jì)成立了75只社會(huì)責(zé)任投資相關(guān)的基金，基金資產(chǎn)凈值規(guī)模近500億元。同時(shí)，社會(huì)責(zé)任主題投資基金也用業(yè)績(jī)證明了從海外引進(jìn)的這一理念并沒(méi)有水土不服。以興全社會(huì)責(zé)任基金為例，截至今年9月20日，該基金年化收益接近13%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期上證綜指的漲幅，在中長(zhǎng)期為廣大持有人賺取了良好回報(bào)。

　　金融的溫度 公益扶貧支出超4億元

　　除了ESG責(zé)任投資理念之外，中國(guó)公募基金行業(yè)對(duì)于社會(huì)責(zé)任的履行，亦拓展到了公益慈善領(lǐng)域。

　　有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年-2017年，中國(guó)公募基金行業(yè)累計(jì)為扶貧公益事業(yè)捐助4.44億元，惠及約200萬(wàn)人。其中以“責(zé)任文化”為企業(yè)價(jià)值觀的興全基金，累計(jì)公益支出超過(guò)1.3億元。興全社會(huì)責(zé)任基金的成立也為興全公益提供了穩(wěn)定的公益資金來(lái)源，該基金2008年成立伊始便設(shè)定每年會(huì)從管理費(fèi)收入中提取一定比例用于公益支出，截至2018年底，基金計(jì)提的公益支出累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元。2016年，興全基金啟動(dòng)社會(huì)責(zé)任專戶業(yè)務(wù)，與興全社會(huì)責(zé)任基金類似，也會(huì)從產(chǎn)品的管理費(fèi)或業(yè)績(jī)報(bào)酬中提取一定比例用于公益支出。如今，興全公益已走過(guò)13個(gè)年頭，累計(jì)執(zhí)行公益項(xiàng)目200多項(xiàng)，覆蓋27個(gè)省份。2014年和2016年，公司兩度榮登《福布斯》雜志中國(guó)慈善榜。

　　此外，公募行業(yè)內(nèi)的公益行動(dòng)還有匯添富基金的“河流孩子”助學(xué)計(jì)劃，易方達(dá)基金發(fā)起設(shè)立的易方達(dá)教育基金會(huì)，農(nóng)銀匯理基金攜手中國(guó)婦女發(fā)展基金會(huì)參與的“大地之愛(ài)·母親水窖”公益活動(dòng)等等。

　　可以看到，中國(guó)公募基金人正在社會(huì)責(zé)任的踐行上一步一步地努力著，并不斷地積累經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)和建立起更為完善的責(zé)任投資理念和管理機(jī)制，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、為中國(guó)公益事業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。

　　新中國(guó)成立70周年以來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量于2018年底突破90萬(wàn)億元，躍居世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)第一引擎。在改革開放40年的壯闊浪潮中，我國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有的跨越式發(fā)展，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定了最牢固的基石。作為資本市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，公募基金20年來(lái)恪守信義義務(wù)，踐行普惠金融，截至2018年底管理規(guī)模約13萬(wàn)億元，累計(jì)為持有人創(chuàng)造收益超2.72萬(wàn)億元。

　　參與上市公司治理 保護(hù)股東權(quán)益

　　鵬華基金作為行業(yè)“老十家”之一的公募基金公司，堅(jiān)守金融初心，踐行責(zé)任投資，通過(guò)參與上市公司治理、創(chuàng)新公募投資工具及企業(yè)社會(huì)責(zé)任形式等，深化機(jī)構(gòu)投資主體意識(shí)，積極支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助推國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

　　作為資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資力量，公募基金秉承責(zé)任投資的理念與方法，樹立強(qiáng)烈的股東責(zé)任意識(shí)，通過(guò)參與股東大會(huì)、遞交股東提案、委派董監(jiān)高及發(fā)起法律訴訟等方式，積極參與上市公司治理，在幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源配置的同時(shí)，發(fā)揮積極影響，保護(hù)股東權(quán)益。

　　鵬華基金在業(yè)內(nèi)較早開展內(nèi)部投資文化建設(shè)，亦較早在ESG責(zé)任投資領(lǐng)域積極行動(dòng)，公司鼓勵(lì)在深度研究的基礎(chǔ)上，積極參與公司治理，保護(hù)中小股東利益。2003年鵬華基金攜手同業(yè)形成“基金聯(lián)盟”，優(yōu)化招商銀行(600036,股吧)再融資的可轉(zhuǎn)債方案；2012年鵬華基金聯(lián)合耶魯大學(xué)基金會(huì)，向格力電器(000651,股吧)成功推薦董事候選人；2014年華東醫(yī)藥(000963,股吧)股改中，鵬華基金通過(guò)投票向管理層提出有益的發(fā)展建議，幫助上市公司解決再融資難題。依托專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)和完備的決策機(jī)制，公募基金公司在參與公司治理過(guò)程中，不僅切實(shí)維護(hù)持有人利益，更進(jìn)一步完善持股公司的治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

　　創(chuàng)新投資工具 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　為深化公募基金的責(zé)任投資，2018年鵬華基金先后加入亞洲公司治理協(xié)會(huì)（ACGA）、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)和聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織（UNPRI），積極推動(dòng)ESG責(zé)任投資在權(quán)益與固定收益領(lǐng)域的融合實(shí)踐。

　　作為資管行業(yè)普惠金融的代表，公募基金依托投資管理的專業(yè)優(yōu)勢(shì)及創(chuàng)新投資工具的開發(fā)能力，在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中扮演重要的橋梁角色，長(zhǎng)期為廣大機(jī)構(gòu)及中小投資者聯(lián)接各類型優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。今年以來(lái)，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，成為提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力、增強(qiáng)市場(chǎng)包容性、強(qiáng)化市場(chǎng)功能的一項(xiàng)資本市場(chǎng)重大改革舉措。鵬華基金積極為科創(chuàng)板的良好開局貢獻(xiàn)專業(yè)投資者的力量，不僅發(fā)揮長(zhǎng)期詢價(jià)定價(jià)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，切實(shí)促進(jìn)科創(chuàng)板合理定價(jià)與平穩(wěn)運(yùn)行，更率先布局可參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售品種（鵬華科創(chuàng)3年封閉混合基金）及多只科技創(chuàng)新開放式基金，為更廣大的投資群體參與科創(chuàng)板提供專業(yè)服務(wù)。

　　6月10日，《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》印發(fā)，明確支持做好相關(guān)配套工作，強(qiáng)調(diào)豐富地方政府債投資群體，鼓勵(lì)推出地方政府債券交易型開放式指數(shù)基金吸引更多投資者。鵬華基金攜手多家金融機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)全市場(chǎng)首只5年期地方債ETF（鵬華中證5年期地方債ETF）的順利發(fā)行。創(chuàng)新型的債券投資工具將促使地方債更好地發(fā)揮助基建、穩(wěn)投資作用，深化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　創(chuàng)新履行社會(huì)責(zé)任的思路與方法

　　走過(guò)激流勇進(jìn)的二十年，公募基金在恪守信義義務(wù)與受托責(zé)任之余，也用日益成熟的肩膀承擔(dān)更多企業(yè)社會(huì)責(zé)任。作為普惠金融的重要力量，除了不斷創(chuàng)新投資工具服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，公募基金還充分發(fā)揮主營(yíng)業(yè)務(wù)能力，開拓“有效的服務(wù)和工具”，推動(dòng)社會(huì)和諧與公平發(fā)展。2017年12月，鵬華基金聯(lián)合深圳市信息無(wú)障礙研究會(huì)，為旗下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)A加錢包搭建信息無(wú)障礙功能，共同推出中國(guó)基金業(yè)第一款信息無(wú)障礙理財(cái)APP。該項(xiàng)目通過(guò)創(chuàng)新履行社會(huì)責(zé)任的思路與方法，有效結(jié)合資產(chǎn)管理與金融科技能力，共同輸出信息無(wú)障礙的理財(cái)能力。此舉不僅開創(chuàng)了公募基金向所有人平等提供理財(cái)服務(wù)的先河，更進(jìn)一步開拓了金融扶貧的創(chuàng)新思路，為信息無(wú)障礙社會(huì)的建設(shè)貢獻(xiàn)自己的力量。

　　站在新中國(guó)成立70周年的歷史節(jié)點(diǎn)，公募基金向祖國(guó)母親最好的致敬，就是堅(jiān)守金融使命，擔(dān)當(dāng)資管職責(zé)，做金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。鵬華基金也將不忘初心，牢記使命，強(qiáng)化投資管理專業(yè)力，提升投資工具創(chuàng)新力，提高社會(huì)責(zé)任行動(dòng)力，為新時(shí)代資本市場(chǎng)發(fā)展貢獻(xiàn)公募基金的力量。

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