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大消費牛股輩出 食品飲料年內(nèi)漲幅位居第一

2019-09-20 16:22:25 和訊基金 

  近期,大消費板塊頻頻發(fā)力。隨著國慶黃金周即將來臨,節(jié)日效應(yīng)持續(xù)發(fā)酵,大消費板塊“乘風(fēng)起”。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月18日,近3個月食品飲料指數(shù)漲幅14.78%,年內(nèi)漲幅高達(dá)69.89%,位居28個申萬一級行業(yè)榜首。在政策托底向好、多重積極因素的刺激下,A股有望迎來一波“吃飯行情”。

  當(dāng)前大消費板塊仍處于黃金布局期。一方面,8月至9月底是A股納入國際指數(shù)較為集中的時間窗口,而外資長期青睞于大消費板塊;另一方面,年內(nèi)降準(zhǔn)、減稅等利好政策紛至沓來,有望刺激大消費行情;此外,大消費領(lǐng)域是經(jīng)濟(jì)的“頂梁柱”。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,自2012年以來,中國最終消費支出占GDP比重連續(xù)七年超過50%,可謂占據(jù)“半壁江山”,2018年消費對中國GDP的貢獻(xiàn)率更是達(dá)到76.2%,行業(yè)景氣度高。

  海內(nèi)外資本市場均證明,大消費板塊是容易出長線牛股的好賽道。今年以來,多數(shù)消費主題基金也有非常不錯的表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月18日,長信多利今年以來回報為48.62%,遠(yuǎn)超同類靈活配置型基金23.06%平均收益,同類排名前10%。該產(chǎn)品的基金經(jīng)理黃韻具有 10 年大消費行業(yè)研究經(jīng)驗,投資主要聚焦在大消費領(lǐng)域,通過選公司、選股票、做組合三個步驟構(gòu)建投資組合,主要板塊為白酒、家電、食品飲料、零售等。

  消費領(lǐng)域穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力將繼續(xù)受到投資者青睞,但在社會零售表現(xiàn)不佳,且尚未企穩(wěn)的背景下,應(yīng)更多關(guān)注有競爭力、品牌力且價格合理的資產(chǎn)。黃韻表示,消費行業(yè)可以細(xì)分為非常多的子板塊,有的在成長期,有的在成熟期,而有的則落到了競爭特別激烈的區(qū)域里。消費子行業(yè)的變化趨勢特別重要。比如,競爭格局的變化對行業(yè)的影響就很大。因為消費品的估值通常較為穩(wěn)定,但如果競爭格局變差,估值區(qū)間就會發(fā)生劇烈波動,甚至出現(xiàn)臺階式的下修。以更長遠(yuǎn)的眼光來看,還是持續(xù)的關(guān)注各個消費品子領(lǐng)域,努力尋找那些能夠做大的子行業(yè)里面的好公司,積極尋找合適的品種,力爭為投資者獲取不錯的回報。

(責(zé)任編輯:任剛 HF008)
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