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建信基金趙云煜:關注紅利因子投資價值 助力布局優(yōu)質龍頭企業(yè)

2019-09-10 15:18:34 和訊基金 

  近年來,指數(shù)基金已成為投資者跟蹤市場趨勢、進行資產配置的有利工具。Smart Beta策略指數(shù)作為其中的一類重要分支,因在風險控制和收益增強方面的積極作用,也受到越來越多投資者的關注。

  近日,在建信基金舉辦的第三場Wind 3C(China Conference Connecting)會議上,建信基金金融工程及指數(shù)投資部基金經理趙云煜表示,紅利因子策略因其在投資實踐中的良好表現(xiàn),成為Smart Beta指數(shù)中最主流的策略之一。近期發(fā)行的建信中證紅利潛力指數(shù)基金納入紅利因子,將助力投資者布局分紅能力強、未來分紅預期高的優(yōu)質龍頭企業(yè)。

  趙云煜表示,相比傳統(tǒng)指數(shù),Smart Beta策略指數(shù)優(yōu)化了成份股的選股和加權方式,因此兼具了主動投資和被動投資的雙重優(yōu)勢,具備長期投資價值。2018年,指數(shù)基金快速發(fā)展,國內Smart Beta策略產品也開啟了快速發(fā)展的階段。目前,Smart Beta策略類型豐富。按照因子數(shù)量可區(qū)分為單因子、多因子策略;按策略目標可分為收益導向型和風險導向型;若使用因子屬性區(qū)分,常見的則有低波、質量、價值、紅利等。

  在眾多Smart Beta策略類型中,紅利因子誕生較早,發(fā)展也相對成熟。趙云煜提到,紅利因子的投資邏輯在于,一家公司如有分紅行為,則說明其盈利情況良好并且愿意回饋給投資者;同時,在股利支付比率一定的情況下,股息率越高則估值越低,因此紅利類指數(shù)還具有低估值特點。在美國的前十大SmartBeta策略基金中,紅利類產品占據4席,可見其受歡迎程度。

  在當前市場上紅利因子策略指數(shù)較多的情況下,投資者可以考慮2.0階段的投資機會。趙云煜稱,中證紅利潛力指數(shù)除了考慮成份股的連續(xù)分紅和分紅比例外,在選樣時還使用了與盈利相關的3個指標,分別是每股收益(EPS)、每股未分配利潤和凈資產收益率(ROE),因此更強調未來的分紅預期和分紅能力。Wind數(shù)據顯示,截至今年8月16日,中證紅利潛力指數(shù)近5年上漲174.57%,跑贏上證綜指同期26.81%的漲幅表現(xiàn)。盡管指數(shù)的歷史表現(xiàn)不預示著其未來表現(xiàn),但趙云煜認為,結合當前該指數(shù)低于歷史中位數(shù)的市盈率水平及其較明顯的中長期投資價值,因此中證紅利潛力指數(shù)依然具備較好的投資性價比。

  據他介紹,建信基金不僅較早布局指數(shù)投資領域,在Smart Beta方面也前瞻布局。目前,旗下已有4只Smart Beta產品,其中,建信上證社會責任ETF以ESG綠色投資為主題,建信深證基本面60ETF更關注企業(yè)的基本面,建信央視財經50則偏價值類,剛剛結束發(fā)行的建信滬深300紅利ETF則是一只典型的紅利產品。近期,建信基金在Smart Beta領域“再下一城”,推出建信中證紅利潛力指數(shù)基金,力求為投資者提供更豐富的“智慧投資”新選擇。

(責任編輯:任剛 HF008)
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