近年來,采用紅利因子策略的Smart Beta基金,因其有效的風險控制和較為穩(wěn)定的超額收益,受到越來越多投資者的認可。值得一提的是,建信基金精選Smart Beta策略指數(shù),率先推出跟蹤中證紅利潛力指數(shù)的基金,積極把握分紅潛力大的稀缺標的投資機遇,引起不少投資者的關(guān)注。
據(jù)了解,投資者比較熟悉的中證紅利和上證紅利(510880)指數(shù),均以紅利因子作為其Smart Beta策略的核心,并根據(jù)“過去兩年的平均稅后現(xiàn)金股息率”這一指標,選出股息率高、分紅穩(wěn)定的股票為成份股。通俗而言,紅利因子就像是一把“放大鏡”,在眾多選股指標中,通過放大股息率指標,找出分紅能力強的股票。而“升級版”的中證紅利潛力指數(shù),把每股收益、每股未分配利潤和凈資產(chǎn)收益率作為選股指標,選取綜合排名前50的股票為成份股,既注重股票當下的分紅能力,也看重其未來的分紅預(yù)期,兼具了“放大鏡”和“望遠鏡”的功能。
理財專家表示,每股收益反映的是企業(yè)當年的每股盈利水平,每股收益越高意味著在相同的分紅比例下當年的現(xiàn)金分紅可能越高;每股未分配利潤反映企業(yè)累積的未被分配的利潤,較高的未分配利潤意味著公司較大的未來分紅潛力;而凈資產(chǎn)收益率則反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率。中證紅利潛力指數(shù)通過上述三大指標,可以在滬深A(yù)股中起到優(yōu)中選優(yōu)的目的。同時,在成份股的權(quán)重分配上,該指數(shù)與傳統(tǒng)紅利指數(shù)采用股息率的加權(quán)方式有所區(qū)別,而采用自由流通市值乘以股息率的加權(quán)方式,指數(shù)表現(xiàn)更側(cè)重于大市值的龍頭公司。跟蹤該指數(shù)的建信中證紅利潛力指數(shù)基金,可以成為投資者布局“紅利投資”的新選擇。
事實上,指數(shù)基金看似簡單,其管理并不容易。比如建信基金近年來全面發(fā)力被動投資領(lǐng)域,在積極引入中證紅利潛力這類特色指數(shù)的同時,也著力提升基金的精細化管理水平。建信基金指數(shù)投資團隊,以模型化、工業(yè)化的手段管理投資組合,嚴格控制基金跟蹤誤差。同時,借助公司自主研發(fā)的多因子量化模型,通過大數(shù)據(jù)分析等手段,捕捉確定性的超額收益。這些背后的細節(jié),令建信基金旗下指數(shù)產(chǎn)品的運作“如虎添翼”。
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