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洞察|上半年基金業(yè)績黑榜:同一基金經(jīng)理掌舵業(yè)績卻天壤之別 財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票墊底主動(dòng)股票型基金

2019-07-03 09:50:22 和訊基金 

  上半年A股行情收官,公募基金的半年考也落下帷幕。受益于市場的強(qiáng)勁表現(xiàn),上半年權(quán)益類基金打了一個(gè)漂亮的翻身仗,同花順(300033)IFind數(shù)據(jù)顯示,348只主動(dòng)股票型基金中,超9成基金獲正收益,近4分之一產(chǎn)品收益超30%,其中9只產(chǎn)品收益超50%。2884只混合型基金中,97.8%的產(chǎn)品獲正收益,其中23只產(chǎn)品收益超50%,收益超3成的基金產(chǎn)品更是達(dá)到365只。

  但是,在上半年強(qiáng)勁的市場環(huán)境當(dāng)中,仍有少部分基金錄的負(fù)收益,在一片紅色的基金業(yè)績當(dāng)中特別顯眼。截至6月28日,財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C、A今年以來收益率為-1.65%、-1.26%,雙雙跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過10%,墊底主動(dòng)股票型基金。

  據(jù)悉,財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C均成立于2018年11月29日,首募規(guī)模分別為0.72億元、1.65億元,截至2019年6月30日兩只基金最新規(guī)模分別為0.19億份、0.24億份。

  值得注意的是,今年一季度股市強(qiáng)勢反彈,滬深300大漲超過28%,但上述兩只基金業(yè)績也僅僅上漲了3.38%、3.18%,在348只可比同類基金中排名347、346位。因?yàn)闃I(yè)績不佳,上述兩只基金今年一季度遭到了投資者紛紛贖回,財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A由去年年底的0.7172億份,縮減至今年一季度末的0.2080億份, 財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C由去年年底的1.6494億份縮減至今年一季度末0.1141億份。

  對(duì)于上述兩只基金今年以來業(yè)績表現(xiàn)不佳的原因,和訊基金查詢同花順I(yè)Find數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),兩只基金一季度股票持倉占比為78.83%,并不存在踏空行情,前十大重倉股為世嘉科技、華正新材、中興通訊(000063)、天孚通信(300394)、中國聯(lián)通(600050)、新易盛、滬電股份(002463)、博創(chuàng)科技、深南電路、奧士康?梢钥闯觯鲜鰞芍换鹨患径戎貍}股均集中在通信、5G等中小創(chuàng)板塊,其基金經(jīng)理一季報(bào)在也表示,繼續(xù)維持中期看好5G板塊的觀點(diǎn),大幅超配了通信產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)。但5月份受內(nèi)外部不確定因素影響,5G等板塊帶頭下跌,而從這2只基金的5月份表現(xiàn)來看其近期大概率仍重倉持有該類個(gè)股。Wind數(shù)據(jù)顯示,深南電路、滬電股份、新易盛、華正新材在5月份均下跌超過16%,世嘉科技、中國聯(lián)通、太辰光、中興通訊在5月份也下跌超過10%,而天孚通信、博創(chuàng)科技、奧士康也有不同程度下跌。

  財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C基金經(jīng)理為金梓才,歷任華泰資產(chǎn)管理有限公司投資經(jīng)理助理,信誠基金(博客,微博)管理有限公司TMT行業(yè)高級(jí)研究員。2014年8月加入財(cái)通基金管理有限公司,現(xiàn)任基金投資部副總監(jiān)(主持工作)、基金經(jīng)理。

  金梓才目前單獨(dú)管理著財(cái)通成長優(yōu)選、財(cái)通價(jià)值混合、財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C 4只產(chǎn)品,和姚思劼共同管理財(cái)通多策略福鑫定開基金。同花順I(yè)Find數(shù)據(jù)顯示,除財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C以外,另外3只基金今年以來收益均超過25%,分別是財(cái)通成長優(yōu)選混合凈值增長25.97%、財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合凈值增長25.54%、財(cái)通多策略福鑫定開凈值增長25.87%。同一基金經(jīng)理掌舵基金業(yè)績卻天壤之別,讓人感到疑惑。

  但更讓人不可思議的是,財(cái)通成長優(yōu)選混合今年一季度股票持倉占比為82.42%,前十大重倉股有九只與財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C重倉股是一樣的。只是具體持有比例略有差異,這9只相同的個(gè)股分別為世嘉科技、華正新材、中興通訊、天孚通信、中國聯(lián)通、新易盛、滬電股份、博創(chuàng)科技、深南電路。此外,財(cái)通成長優(yōu)選還持有奧士康,而財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A/C則持有太辰光,2只基金前十大重倉股的持倉比例均接近70%。

  我們再看財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合,今年一季度股票持倉占比為79.25%,前十大重倉股同樣有九只與財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C重倉股是一樣的。這9只相同的個(gè)股分別為新易盛、天孚通信、中興通訊、華正新材、滬電股份、中國聯(lián)通、世嘉科技、太辰光、博創(chuàng)科技、奧士康。

  同樣我們查詢財(cái)通多策略福鑫定開基金一季度持倉數(shù)據(jù)顯示,其今年一季度股票持倉占比為81.20%,前十大重倉股為,新易盛、中興通訊、天孚通信、華正新材、博創(chuàng)科技、世嘉科技、深南電路、中國聯(lián)通、滬電股份、太辰光。

  從上述數(shù)據(jù)能夠看出,金梓才管理的5只基金前十大重倉股高度重合,但業(yè)績卻天差地別,持有財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A和財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)C的基民看到這里恐怕會(huì)哭暈在地,感嘆命運(yùn)為何如此的不公!

(責(zé)任編輯:任剛 HF008)
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