基金“扎堆”看好的小市值股票“大曝光”

圖1：基金“扎堆”看好小市值股票的市值分布情況

　　從階段漲幅方面來看，截止4月29日，這97只股票年初至今的平均漲幅是27%（滬指和創(chuàng)業(yè)板指年初以來漲幅分別為23%和30%左右），其中有38只漲幅在平均漲幅之上，占比39%。15只股票漲幅在50%以上，占比15%。整體來看，這些基金抱團(tuán)的小股票近幾個(gè)月尚沒有隨題材股瘋漲，總體表現(xiàn)相對穩(wěn)定，那么這些被基金“扎堆”看好的小市值股有什么特點(diǎn)呢？

　　被多家基金公司“扎堆”持有的小市值股業(yè)績尚可

　　在記者梳理的97家被多家基金公司“扎堆”持有的小市值股票中，有12只股票被10個(gè)以上基金公司共同持有。其中，持有克來機(jī)電基金公司的家數(shù)最多，達(dá)到17家。總體看，97家公司 2018年凈利潤和2019年一季度凈利潤增速為正的家數(shù)分別有63只和57只，占比66%和62%。97家公司 2018年凈利潤和2019年一季度凈利潤增速在30%以上的家數(shù)分別有38只和41只，占比40%和45%，業(yè)績表現(xiàn)尚可。

　　被基金公司持有家數(shù)最多的前20只股票中，所屬概念主要有5G（博創(chuàng)科技、華正新材 ）、芯片國產(chǎn)化（至純科技、長川科技、博創(chuàng)科技）、機(jī)器人(300024,股吧)（克來機(jī)電）等熱點(diǎn)板塊，其余屬于音樂產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)安全、特色小鎮(zhèn)和鋰電池等具有較高的成長性的概念。從估值水平看，除了極少數(shù)個(gè)股屬于被高估外，其他大部分估值處于較為合理區(qū)間或者略偏高的狀態(tài)。

　　其中，興業(yè)科技(002674)漲幅最高，公司是中國天然皮革鞣制行業(yè)首家A股上市公司、中國制革工業(yè)龍頭企業(yè)之一，公司2018年到2019年1季度業(yè)績表現(xiàn)較為突出，凈利潤同比增速均在100%以上。華正新材是這些股票中漲幅比較高的，公司2019年1季度業(yè)績扭轉(zhuǎn)去年下滑的局面，同時(shí)，公司也屬于5G熱點(diǎn)，有望在5G突破國產(chǎn)化瓶頸。所以，其股價(jià)也隨之水漲船高。

　　這些公司的股價(jià)表現(xiàn)還是和業(yè)績有一定的相關(guān)性，如博創(chuàng)科技雖然被10家公募基金持有，屬于熱點(diǎn)板塊芯片國產(chǎn)化、5G等，但是今年以來漲幅只達(dá)到了-1.6%。其所屬的電纜光纜板塊PE在16倍左右，而博創(chuàng)2018年業(yè)績大幅下滑，公司已大幅計(jì)提減值，目前市盈率高達(dá)215倍。

表1：部分被多家基金公司持有的小市值股票情況一覽

　　基金公司持股比例最高的小市值股還需仔細(xì)分析

　　按照基金公司持股占流通股比例排名來看，有些個(gè)股與按照基金公司持股數(shù)目排名的個(gè)股是重合的。占流通股比例最高前十只股票中，有7只持股比例達(dá)到10%以上，克來機(jī)電依舊最高，達(dá)到30.9%；元隆雅圖、至純科技均在16%以上�？藖頇C(jī)電不僅被眾多公墓基金持股同時(shí)還被社保基金重倉持有。公司是柔性自動化裝備與工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)應(yīng)用供應(yīng)商，擁有較強(qiáng)的盈利能力。目前機(jī)器人板塊估值在48左右，而克來機(jī)電PE在64倍，略高于板塊平均水平。

　　基金公司持股占總股本比例較高的依次是克來機(jī)電、三特索道(002159)、司太立、保隆科技，均在7%以上。不過對于這些公司投資者也要仔細(xì)分析。如司太立2018年業(yè)績增速為12%，2019年一季度增速大幅提高至84%，目前市盈率不到25倍。所以，其股價(jià)在近期表現(xiàn)出了較高的抗跌性。而三特索道近期走勢相對偏弱，公司按2018年0.97元的業(yè)績估值看似不高，但公司2018高利潤增速增系通過轉(zhuǎn)讓咸豐坪壩營等項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)投資收益1.4億元。公司最新的一季報(bào)已經(jīng)轉(zhuǎn)為虧損0.28元。

表2：部分被多家公募基金持股比例較高的公司情況一覽

　　88只小市值個(gè)股同時(shí)被其他機(jī)構(gòu)持股

　　被基金“扎堆”看好的股票中，有88只股票同時(shí)被其他機(jī)構(gòu)持股（其他機(jī)構(gòu)持股比例=機(jī)構(gòu)持股比例-基金持股比例），其中持股比例在30%以上的有38只股票。這88只個(gè)股的平均漲幅在28%左右，與97只股票的平均漲幅27%相仿。

　　在這些個(gè)股中，被其他機(jī)構(gòu)持股比例最高的是東易日盛，高達(dá)71.07%。公司是家居裝飾行業(yè)龍頭之一，業(yè)績方面今年1季度表現(xiàn)較差，但是未來市場空間尚被機(jī)構(gòu)看好。永新股份(002014)機(jī)構(gòu)持股比例高達(dá)66.64%，公司主要從事塑料軟包裝行業(yè)，公司這兩年凈利潤同比增長率不高，但估值不到20倍相對較低。另外，機(jī)構(gòu)持股比例較高的還有德爾股份(300473)，此為國內(nèi)主要的汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)供應(yīng)商，泵類細(xì)分龍頭，受下游汽車1季度銷量下降拖累，2019年1季度凈利潤增速大幅下降。

表3：同時(shí)被其他機(jī)構(gòu)持股40%以上的個(gè)股匯總

　　關(guān)注業(yè)績增速較好且屬于熱點(diǎn)板塊的相關(guān)公司

　　在基金“扎堆”看好的97只小盤股中，我們從基本面出發(fā)，剔除業(yè)績較差、估值過高個(gè)股和股價(jià)刺激因素預(yù)期不強(qiáng)的個(gè)股，篩選出一些備選公司供大家結(jié)合市場因素來參考。

　　篩選的條件包括：

　　1、 按照業(yè)績表現(xiàn)為2018年與2019年1季度凈利潤增速增速在30%以上。

　　2、 市盈率PE處于相對合理區(qū)間，剔除PE在過高和公司虧損的情況。

　　3、 有一定股價(jià)刺激因素的：如機(jī)器人、網(wǎng)絡(luò)安全等。此外，數(shù)字中國國家級別峰會即將在五月初開啟，短期可關(guān)注計(jì)算機(jī)板塊的相關(guān)個(gè)股。

表4：業(yè)績較好且市盈率PE處于相對合理區(qū)間的小市值公司

（責(zé)任編輯：董云龍 ）