定了！6只戰(zhàn)略配售基金本周五上市，社保及企業(yè)年金現(xiàn)身場(chǎng)內(nèi)前十大名單

　　距離上市倒計(jì)時(shí)僅有三天，6只戰(zhàn)略配售基金齊齊對(duì)外發(fā)布上市公告書，對(duì)外披露基金上市相關(guān)事宜。

　　上市公告書顯示，6只戰(zhàn)略配售基金定于3月29日分別在上海證券交易所及深圳證券交易所上市交易，這距離戰(zhàn)略配售基金成立已滿8個(gè)月時(shí)間。

　　隨著上市公告書一同披露的還有基金持有人情況，社保組合及多個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃現(xiàn)身戰(zhàn)略配售基金場(chǎng)內(nèi)份額前十大是有人名單之中。

　　上市時(shí)間敲定3月29日

　　3月僅剩最后幾個(gè)交易日，去年年中成立的6只戰(zhàn)略配售基金上市時(shí)間終于敲定。

　　6只戰(zhàn)略配售基金上市公告書顯示，基金定于3月29日上市，其中，華夏、嘉實(shí)、匯添富旗下3只戰(zhàn)略配售基金將在上交所掛牌，易方、招商、南方旗下戰(zhàn)略配售基金擬在深交所上市。

　　最近一段時(shí)間，戰(zhàn)略配售基金已在為上市做一系列準(zhǔn)備工作，2019 年3月19日至3月21 日，戰(zhàn)略配售基金一度開(kāi)通跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)，彼時(shí)，通過(guò)場(chǎng)外認(rèn)/申購(gòu)基金份額的持有人可辦理場(chǎng)外份額轉(zhuǎn)托管至場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)的公告中也提示，自上市交易首日起，戰(zhàn)略配售基金也將同時(shí)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

　　此次上市交易公告書中還同時(shí)提示基金上市交易面臨的折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。易方達(dá)戰(zhàn)略配售基金上市公告書中稱，，本基金上市后，投資者可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易賣出基金份額。但是，在證券市場(chǎng)持續(xù)下跌、基金二級(jí)市場(chǎng)交易不活躍等情形下，有可能出現(xiàn)基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格低于基金份額凈值的情形，即基金折價(jià)交易，從而影響持有人收益或產(chǎn)生損失。基金折價(jià)交易是二級(jí)市場(chǎng)交易的正�，F(xiàn)象，請(qǐng)投資者在理性判斷的基礎(chǔ)上做出投資選擇。

　　南方戰(zhàn)略配售基金也同時(shí)提示，本基金基金份額上市交易后，投資者可在二級(jí)市場(chǎng)買賣基金份額。受市場(chǎng)供需關(guān)系 等各種因素的影響，投資者買賣基金份額有可能面臨相應(yīng)的折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

　　個(gè)人投資者持有場(chǎng)內(nèi)份額居多

　　今年年初，戰(zhàn)略配售基金迎來(lái)第一個(gè)受限開(kāi)放期，從本次披露的基金份額及持有人戶數(shù)上看，6只戰(zhàn)略基金規(guī)模及持有人均比成立之初有所增長(zhǎng)。

　　截至2019年3月22日，匯添富戰(zhàn)略配售基金基金份額總額為144.81億份，相比成立時(shí)增加接近4500萬(wàn)份，在6只戰(zhàn)略配售基金中份額增加最多，其余5只戰(zhàn)略配售基金份額增長(zhǎng)也在592萬(wàn)份至2517萬(wàn)份不等。

　　從基金持有人戶數(shù)上看，以南方戰(zhàn)略配售基金為例，截止3月22日持有人戶數(shù)為545404戶，相比剛成立時(shí)的536232戶，增加了9172戶。

　　戰(zhàn)略配售基金的場(chǎng)內(nèi)份額也以個(gè)人投資者占比居多，個(gè)人投資者占比最高的嘉實(shí)戰(zhàn)略配售基金，這一比例超過(guò)90%，個(gè)人投資者占比最低的匯添富戰(zhàn)略配售，這一比例也接近69%。

　　社保及企業(yè)年金現(xiàn)身持有人名單

　　多個(gè)自然人頂格認(rèn)購(gòu)

　　多個(gè)社保組合及企業(yè)年金計(jì)劃也現(xiàn)身戰(zhàn)略配售基金持有人名單。易方達(dá)基金場(chǎng)內(nèi)前十大持有人出現(xiàn)多個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃，全國(guó)社�；�金二零八組合、全國(guó)社�；�金二零三組合出手認(rèn)購(gòu)南方戰(zhàn)略配售基金，且晉升場(chǎng)內(nèi)前兩大持有人，華夏戰(zhàn)略配售及匯添富戰(zhàn)略配售持有人名單中也出現(xiàn)社保組合。

　　稍顯不同的是嘉實(shí)戰(zhàn)略配售基金，該基金前十大持有人僅出現(xiàn)“建行嘉實(shí)元豐穩(wěn)健股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品”一個(gè)機(jī)構(gòu)客戶，其余均為散戶持有人，王國(guó)平、杜曉珍、許忠恕在內(nèi)9個(gè)自然人分別持有嘉實(shí)戰(zhàn)略配售497175場(chǎng)內(nèi)份額，去年6月份戰(zhàn)略配售基金首發(fā)之時(shí)，曾限定單一個(gè)人投資者 50 萬(wàn)元的累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額上限，扣除認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)，意味著這些個(gè)人投資者“頂格”參與戰(zhàn)略配售基金發(fā)行。

　　積極打新，資產(chǎn)配置繼續(xù)分化

　　匯添富加倉(cāng)股票，華夏繼續(xù)空倉(cāng)權(quán)益資產(chǎn)

　　從去年11月出手參與人保戰(zhàn)略配售起，6只戰(zhàn)略配售基金在權(quán)益類資產(chǎn)配售上的態(tài)度已現(xiàn)分化，中國(guó)人保為戰(zhàn)略配售基金成立以后，A股首只實(shí)施戰(zhàn)略配售的新股，匯添富、南方、招商、易方達(dá)4家戰(zhàn)略配售基金成功獲得配售，華夏、嘉實(shí)基金(博客,微博)未出現(xiàn)在人保配售名單之列。

　　從今年4季報(bào)情況上看，6只戰(zhàn)略配售基金權(quán)益類資產(chǎn)配置上已現(xiàn)差異，6只戰(zhàn)略配售基金去年年末股票資產(chǎn)平均倉(cāng)位1.17%，匯添富戰(zhàn)略配售基金股票倉(cāng)位2.06%，華夏戰(zhàn)略配售是唯一一只在股票資產(chǎn)上零配置的基金。

　　截止3月22日，匯添富、招商、南方等多只戰(zhàn)略配售基金股票倉(cāng)位略顯提升，華夏戰(zhàn)略配售基金依舊空倉(cāng)股票資產(chǎn)。

　　除此之外，戰(zhàn)略配售基金還積極參與網(wǎng)下打新。

　　青農(nóng)商行于3月15日披露的首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果公告，南方配售基金獲配17700股，獲配金額為70092元。易方達(dá)戰(zhàn)略配售、嘉實(shí)戰(zhàn)略配售、匯添富戰(zhàn)略配售也均獲配售，除此之外，招商戰(zhàn)略配售還參與創(chuàng)業(yè)板股票——每日互動(dòng)的新股配售。

　　未來(lái)繼續(xù)尋找合意的戰(zhàn)略配售標(biāo)的

　　華夏、嘉實(shí)、匯添富3只戰(zhàn)略配售基金今日也同時(shí)披露2018年年報(bào)。

　　嘉實(shí)基金稱，在權(quán)益市場(chǎng)方面，隨著政策托底手段的逐步到位，之前過(guò)于悲觀的市場(chǎng)情緒得到一定修復(fù)，并改變過(guò)去半年市場(chǎng)單邊下跌的態(tài)勢(shì)，在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將震蕩波動(dòng)，階段性的風(fēng)險(xiǎn)偏好改善和流動(dòng)性回升，對(duì)市場(chǎng)情緒起到穩(wěn)定作用，趨勢(shì)性的大行情可能較難見(jiàn)到。展望未來(lái)，在經(jīng)濟(jì)衰退、流動(dòng)性寬松和外資持續(xù)流入的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)風(fēng)格將更加均衡，主題更為活躍，自下而上的投資機(jī)會(huì)大概率多于 2018 年，并提供更好的投資標(biāo)的。本基金將繼續(xù)本著穩(wěn)健投資原則，以固收類投資為主，構(gòu)建高信用等級(jí)高流動(dòng)性組合，主要配置存單、利率債及高等級(jí)信用債，并積極尋求合意戰(zhàn)略配售標(biāo)的。

　　華夏基金表示，展望 2019年，海外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能有所衰竭，全球貨幣政策緊縮有望放緩，對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣政策制約 將有所減少。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力依然存在，寬信用政策對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的傳導(dǎo)仍需要一定時(shí)間，預(yù)計(jì)貨幣政策將繼續(xù)保持流動(dòng)性合理充裕，財(cái)政政策將更加積極，房地產(chǎn)政策將繼續(xù)堅(jiān)持房住不炒的原則， 但基建投資將有所提升以對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行。在此背景下，利率債和高等級(jí)信用債有繼續(xù)下行的空間， 低資質(zhì)信用債的信用風(fēng)險(xiǎn)還不能顯著改善，依然需要規(guī)避，同時(shí)關(guān)注寬信用傳導(dǎo)到實(shí)體后基本面企 穩(wěn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 2019 年，本基金將繼續(xù)維持一定的久期和較高的杠桿率，還將基于各類預(yù)期差的動(dòng)態(tài)變化尋求 長(zhǎng)端波段操作機(jī)會(huì)。

　　匯添富基金稱，中性寬松的貨幣政策幾乎已經(jīng)是 2019 年的基調(diào)。目前看來(lái)，今年市場(chǎng)預(yù)期央行可能繼續(xù)實(shí)施降準(zhǔn)和定向降 準(zhǔn)，TMLF、PSL、再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具也仍將頻繁使用，以實(shí)現(xiàn)疏通貨幣投放向信用投放 的傳導(dǎo)，金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)。M2 增速預(yù)計(jì)將逐步有所企穩(wěn)，社會(huì)融資量一季度低位徘徊，而后在各方政策的刺激下，出現(xiàn)企穩(wěn)并且微弱反彈。債券市場(chǎng)可能會(huì)呈現(xiàn)窄幅震蕩，收益率小幅下行，存在利用息差通過(guò)杠桿獲取套息的機(jī)會(huì)。

　　與此同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放的力度加快，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持穩(wěn)步向前，一批代表著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的優(yōu)秀企業(yè)將進(jìn)入資 產(chǎn)市場(chǎng)。這意味著未來(lái)戰(zhàn)略配售基金將發(fā)揮積極作用，將面臨大量?jī)?yōu)質(zhì)的潛在投資標(biāo)的。

    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：中國(guó)基金報(bào)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。