2019年以來的開春行情令人振奮,大盤指數(shù)在連續(xù)7個周K陽線的基礎(chǔ)上加速上揚,其中2月25日上證綜指收漲5.60%,創(chuàng)2015年7月以來單日漲幅新高;資金入市熱情高漲,兩市成交量時隔三年再破一萬億元。市場強勁反彈之下,偏股型基金業(yè)績水漲船高,一些長短期業(yè)績俱優(yōu)的權(quán)益類基金為投資者提供了參與股市投資的便捷選擇。
以國海富蘭克林基金為例,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月25日,該公司旗下偏股型基金今年以來收益全線超15%(剔除成立不滿6個月的基金);同時,國富潛力(450003)組合、國富研究精選、國富彈性(450002)市值、國富估值優(yōu)勢、國富中小盤等老牌權(quán)益類基金年內(nèi)收益分別達(dá)到25.77%、24.64%、20.73%、20.43%、20.17%。
不僅短期業(yè)績出彩,國海富蘭克林基金旗下基金的中長期投資業(yè)績同樣亮眼。過去三年,A股經(jīng)歷了結(jié)構(gòu)市、慢熊市,截至2月25日,上證綜指近三年僅上漲1.11%,國海富蘭克林基金旗下權(quán)益類基金全部取得正收益(剔除成立不滿三年的基金),國富彈性市值回報63.00%、國富中小盤回報51.48%。據(jù)海通證券(600837)每季度末公布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》數(shù)據(jù),截至2018年12月31日,國海富蘭克林基金旗下權(quán)益類基金近一年、近兩年、近三年超額收益率均在同業(yè)109家、101家、97家基金公司中排名第2,長短期排名均居行業(yè)前列。
成立15年來,國海富蘭克林基金在主動權(quán)益投資領(lǐng)域精耕細(xì)作,致力于構(gòu)建經(jīng)驗豐富、結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的投研團(tuán)隊,團(tuán)隊成員歷經(jīng)市場風(fēng)格切換,形成了基于基本面研究的價值投資理念,強調(diào)對上市公司及行業(yè)的深度理解,堅持“不投不理解的東西”,將風(fēng)險控制放在重要地位,是其取得長期較好業(yè)績的有力保障。
對于近期A股市場的火熱行情,國海富蘭克林基金投資總監(jiān)徐荔蓉認(rèn)為反彈主要由以下幾個原因驅(qū)動:第一,2018年市場長期下跌,市場對宏觀經(jīng)濟(jì)前景過度悲觀,近期的反彈是對過度悲觀情緒的修正;第二,隨著去杠桿節(jié)奏調(diào)整、宏觀經(jīng)濟(jì)托底政策出臺,市場預(yù)期經(jīng)濟(jì)會在未來逐步見底企穩(wěn),加之國際環(huán)境改善,市場風(fēng)險偏好提升;第三,從資金面看, MSCI宣布可能增加A股納入指數(shù)的權(quán)重,年初以來外資流入A股的速度和絕對量都有增加,近期國內(nèi)也有少量增量資金入場,也是催化行情的因素之一。
展望后市,徐荔蓉表示看好消費、金融等基本面波動小、確定性比較高的行業(yè),同時也關(guān)注周期性稍強但長期前景向好的行業(yè),自下而上精選具備較高收益風(fēng)險比的子行業(yè)龍頭公司;策略上保持行業(yè)、市值風(fēng)格的均衡,以長期持有為主,兼顧波段操作機會,力爭為持有人獲取長期較好回報。
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