2019年以來,A股市場一路飄紅,走出強勢反彈行情。受益于此,普通股票型、偏股混合型、靈活配置型等主動管理的權(quán)益類基金普遍取得較好收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2月25日,偏股混合型基金中今年以來收益最高的是銀華內(nèi)需(LOF)(基金代碼:161810),該基金今年以來的漲幅已達(dá)到41.15%,在415只偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)中排名第一,堪稱“反彈先鋒”。
銀華內(nèi)需精選混合是專注挖掘內(nèi)需增長、內(nèi)需服務(wù)、內(nèi)需拉動等領(lǐng)域投資機會的基金,行業(yè)覆蓋面非常廣泛,包括房地產(chǎn)、食品飲料、家用電器、公用事業(yè)、信息服務(wù)、交通運輸?shù)鹊。從傳統(tǒng)消費轉(zhuǎn)向新興消費,從商品消費轉(zhuǎn)向服務(wù)消費,消費需求逐步由模仿型、同質(zhì)化、單一化向差異化、個性化、多元化升級。消費結(jié)構(gòu)升級,為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展提供了動力支撐。
經(jīng)過40多年的快速發(fā)展,中國不僅形成了超大規(guī)模的消費市場,而且形成了更加追求創(chuàng)新和變化、更加偏好新產(chǎn)品和新體驗的消費文化。中國有14億人口,由此龐大群體組成的超大規(guī)模市場,將會釋放源源不斷的內(nèi)需潛力,足以支撐中國的高質(zhì)量發(fā)展。
從已經(jīng)披露的季報來看,銀華內(nèi)需精選在2018年底主要布局了兩條投資主線。一是以圣農(nóng)發(fā)展(002299)、益生股份(002458)、民和股份(002234)、仙壇股份(002746)為代表的農(nóng)業(yè)禽產(chǎn)業(yè)鏈的配置;二是以勝宏科技(300476)、新易盛、麥捷科技(300319)為代表的5G產(chǎn)業(yè)鏈布局。踏準(zhǔn)了2019年年初的這波強勢行情,重倉股中漲停股頻出,基金凈值得以快速飆升。
展望2019年,銀華內(nèi)需精選基金經(jīng)理劉輝表示,將會保持“緊扣成長、等待消費”的基本結(jié)構(gòu)思路,力爭創(chuàng)造更好的收益。一方面,將繼續(xù)對禽產(chǎn)業(yè)鏈、育種行業(yè)以及養(yǎng)豬行業(yè)進(jìn)行基本面跟蹤,等待和判斷相關(guān)的投資機會。
另一方面,劉輝認(rèn)為,5G建設(shè)可能是2019年最為確定的產(chǎn)業(yè)大事件。作為逆周期品種,此時應(yīng)該是比較好的投資時期。5G產(chǎn)業(yè)鏈比較長,從主設(shè)備商到天饋系統(tǒng)的基站建設(shè),到應(yīng)用終端的更新,到下游物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制等新興應(yīng)用盈利模式的產(chǎn)生,具有周期和成長雙重屬性,非常具有挖掘價值。本基金對于5G產(chǎn)業(yè)鏈的深入研究已經(jīng)持續(xù)相當(dāng)長的一段時間,且已經(jīng)在實際持倉中鎖定路光通信、天線濾波器以及下游應(yīng)用三個重要環(huán)節(jié)進(jìn)行投資。
對于消費品投資,劉輝認(rèn)為,2019年優(yōu)質(zhì)的消費類公司終將獲得重新重倉配置的價值。我們對此部分資產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行研究和跟蹤,密切關(guān)注市場的波動特點,等待重新配置消費品的機會。另外,銀華內(nèi)需精選也密切關(guān)注人工智能、安防、大數(shù)據(jù)、顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈等方面的機會。
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