富國短債基金1月2日發(fā)行 基金經(jīng)理看好短期債券風(fēng)口

　　2018年股票、大宗商品等多類資產(chǎn)可謂慘淡，而國內(nèi)債券市場(chǎng)卻迎來“豐收年”。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月21日，上證國債指數(shù)大漲5.41%，同期債券基金平均收益率達(dá)到4.36%，居各類型基金之首。債券基金的配置價(jià)值再度引起投資者關(guān)注。2019年1月2日發(fā)行的富國短債債券型證券投資基金（A類006804，C類006805）主要投資于短期債券，擬由富國績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理張波管理，旨在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大背景下，把握債券牛市格局，為投資者打造一款收益穩(wěn)定、波動(dòng)較小的“增強(qiáng)版貨幣基金”式的穩(wěn)健理財(cái)工具。

　　資料顯示，富國短債的主要投資標(biāo)的為短期債券，即剩余期限不超過397天的債券資產(chǎn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中債綜合財(cái)富（1年以下）指數(shù)收益率*80%+銀行一年期定期存款利率（稅后）*20%”。其中，中債綜合財(cái)富指數(shù)（1年以下）是衡量短期債券的代表性指數(shù)，投資回報(bào)穩(wěn)定，年化回報(bào)相對(duì)豐厚，自發(fā)布以來及近5年年化回報(bào)率均為4.06%，指數(shù)波動(dòng)率始終小于1%。這也意味著，和普通債券基金相比，短債基金的剩余期限較短，受利率波動(dòng)影響更小，穩(wěn)定性更強(qiáng)，投資體驗(yàn)更佳。

　　富國短債擬由富國基金(博客,微博)實(shí)力派基金經(jīng)理張波管理，張波具有6年從業(yè)經(jīng)歷，CFA，他管理的富國富錢包自2018年年初至12月25日累計(jì)回報(bào)3.95%，排名同類基金第46/659位。（數(shù)據(jù)

　　在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)鏡下，張波認(rèn)為，短期債券仍然站在投資的“風(fēng)口”。從宏觀經(jīng)濟(jì)面看，名義GDP與債券收益率多數(shù)走勢(shì)一致，當(dāng)前貿(mào)易摩擦持續(xù)擾動(dòng)外需，國內(nèi)房地產(chǎn)銷售顯著下滑，制造業(yè)難以維持，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，通脹水平不高，名義GDP或?qū)⑦M(jìn)一步下滑并帶動(dòng)債市持續(xù)上漲。同時(shí)，貨幣政策主要以內(nèi)部均衡為主，兼顧外部，繼續(xù)維持合理寬松。從債市基本面來看，相較歷史高點(diǎn)，指數(shù)上行空間仍較大。

　　基于上述判斷，張波表示，富國短債將采取穩(wěn)步建倉策略�；�金成立初期以安全性最高的資產(chǎn)存款來積累安全墊，再利用季末、年末等重要時(shí)點(diǎn)收益率較高的機(jī)會(huì)逐步加倉，獲取票息收益，并結(jié)合市場(chǎng)行情，適度參與波段，增厚投資收益。

　　值得一提的是，富國短債購買門檻較低，10元起購，且基金管理費(fèi)率及托管費(fèi)率合計(jì)僅為0.4%/年，低于市場(chǎng)同類平均水平，投資者持有至少30天就可以免贖回費(fèi)。適合有現(xiàn)金管理需求或者低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置需要的投資者。