多資產(chǎn)配置助力穿越市場(chǎng)波動(dòng) 中歐匯利債券型證券投資基金今日發(fā)售

　　伴隨近期大盤指數(shù)鏖戰(zhàn)3200點(diǎn)，“固收+”產(chǎn)品再受市場(chǎng)青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，偏股混合基金指數(shù)（885001.WI）年內(nèi)收益率-4.83%，以絕對(duì)收益為導(dǎo)向的“固收+”產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)凸顯，混合債券型二級(jí)基金指數(shù)（885007.WI）年內(nèi)收益率1.70%，投資體驗(yàn)相對(duì)更佳。據(jù)悉，擬由中歐基金“資產(chǎn)配置多面手”華李成擔(dān)綱的二級(jí)債基——中歐匯利債券（A類：018592，C類：018593）將于8月1日正式發(fā)行，該基金聚焦于“低波”策略，旨在為廣大投資者提供更為穩(wěn)健的震蕩市配置方案。（數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2023/1/1-2023/7/24）

　　多資產(chǎn)+多策略 應(yīng)對(duì)多變市場(chǎng)環(huán)境

　　在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，投資單一品種意味著較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2013年至2022年十年間，滬深300、上證指數(shù)最大回撤高達(dá)-46.70%、-52.30%。而通過股、債等大類資產(chǎn)合理配置，能更好助力投資者穿越波動(dòng)，混合債券型二級(jí)基金指數(shù)期間最大回撤-12.02%，有效降低權(quán)益資產(chǎn)波動(dòng)的同時(shí)追求收益增強(qiáng)——二級(jí)債基指數(shù)十年累計(jì)收益率76.04%，同期滬深300指數(shù)收益率53.46%，風(fēng)險(xiǎn)收益比更佳。（數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2013/1/1-2022/12/31）

　　低波動(dòng)、低回撤能有效提升投資者的持有體驗(yàn)，此次發(fā)行的中歐匯利債券正是聚焦于“低波策略”，追求更為穩(wěn)健的長(zhǎng)期回報(bào)。擬任基金經(jīng)理華李成表示，管理波動(dòng)的核心方法是先明確資產(chǎn)配置的整體框架，然后確定業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)敞口，進(jìn)行實(shí)時(shí)的跟蹤和歸因，在此基礎(chǔ)上，再通過加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和外生風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，以更好地管理組合的波動(dòng)。

　　資產(chǎn)配置策略上，中歐匯利債券以利率債和高等級(jí)信用債做底倉，權(quán)益投資不超過基金資產(chǎn)的20%。債券投資部分，一是不做信用下沉，嚴(yán)格控制組合信用風(fēng)險(xiǎn)，保證組合的安全性和流動(dòng)性；二是久期穩(wěn)定，發(fā)揮股債分散化投資優(yōu)勢(shì)，平滑組合波動(dòng)。股票投資部分，借助中歐基金權(quán)益投研優(yōu)勢(shì)，在均衡配置的同時(shí)精選個(gè)股；收益增強(qiáng)部分，積極通過打新、轉(zhuǎn)債等策略為組合創(chuàng)造多樣化的收益來源，在不明顯增加組合風(fēng)險(xiǎn)的情況下力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)收益增厚。

　　名將+實(shí)力團(tuán)隊(duì)護(hù)航 先求不敗后求勝

　　如何管好底層資產(chǎn)豐富的“固收+”品種？基金經(jīng)理的多資產(chǎn)配置能力是投資的關(guān)鍵。據(jù)了解，華李成擁有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公募管理年限超5年，積累了豐富的大類資產(chǎn)投資經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)運(yùn)用債券、可轉(zhuǎn)債、衍生品等不同資產(chǎn)品種的組合切換來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。華李成秉持“先求不敗后求勝”的投資理念，力求在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品目標(biāo)收益的同時(shí)控制回撤，追求更高的投資性價(jià)比。

　　從華李成投資實(shí)戰(zhàn)業(yè)績(jī)來看，很好地詮釋了其“先求不敗后求勝”的理念，代表作中歐瑾通A同時(shí)具備高勝率與超額收益。自2018年3月29日任職以來，中歐瑾通A連續(xù)17個(gè)報(bào)告期（2018Q3-2022Q3）的近6個(gè)月收益為正，在管滿6個(gè)月的20個(gè)季度報(bào)告期中19期近6個(gè)月收益為正，投資勝率高；截至今年6月30日，中歐瑾通近三年、近五年回報(bào)率分別為17.45%、38.11%，相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超額收益率18.66%、26.65%，多階段超額收益顯著。

　　此外，中歐基金強(qiáng)大的綜合實(shí)力也將為新基金護(hù)航。中歐基金在多資產(chǎn)策略投資上秉承以最小風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到目標(biāo)收益的理念，在投資流程上強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置和紀(jì)律化投資；在權(quán)益投資上堅(jiān)持深度基本面研究和紀(jì)律性長(zhǎng)期投資。海通證券(600837)《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》顯示，截至2023年6月30日，中歐基金近5年純債類基金絕對(duì)收益率在83家基金公司中位居第2（2/83），近10年在12家權(quán)益類大型基金公司絕對(duì)收益榜位居第3（3/12）。憑借長(zhǎng)期出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中歐基金自2012年起連續(xù)8年蟬聯(lián)金牛基金公司大獎(jiǎng)。