隨著我國養(yǎng)老FOF的蓬勃發(fā)展，F(xiàn)OF基金逐漸成為大眾養(yǎng)老投資的主要工具之一。但在股債市場波動(dòng)加劇的近幾年，如何更好地承接養(yǎng)老投資需求、力爭養(yǎng)老資產(chǎn)穩(wěn)健增值成為了養(yǎng)老FOF的痛點(diǎn)。采取偏債策略、注重求穩(wěn)求進(jìn)的穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF，或更匹配中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的養(yǎng)老投資需要。
7月17日，華泰柏瑞基金首只FOF產(chǎn)品——華泰柏瑞祥泰穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)偏債一年（FOF）落子“債券類資產(chǎn)打底、權(quán)益類資產(chǎn)增強(qiáng)彈性”的偏債策略。產(chǎn)品以風(fēng)險(xiǎn)控制為主要導(dǎo)向，通過嚴(yán)格限制權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，力爭風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對穩(wěn)定。據(jù)了解，產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例中樞為20%，投資比例范圍為基金資產(chǎn)的10%-25%。（本基金名稱中包含“養(yǎng)老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發(fā)生虧損。權(quán)益類資產(chǎn)包括股票、股票型基金和混合型基金，詳情請見法律文件）
華泰柏瑞資產(chǎn)配置部副總監(jiān)、產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理?xiàng)铢i表示，F(xiàn)OF作為以資產(chǎn)配置為核心的產(chǎn)品形式，在控制波動(dòng)和回撤上或具備天然的優(yōu)勢，與偏債策略相契合。在資產(chǎn)配置方面，F(xiàn)OF可用的投資工具較為豐富，不局限于股票型基金、債券型基金，還可通過ETF基金、QDII基金、商品基金等工具布局多類型資產(chǎn)，底層資產(chǎn)相對分散。在投資策略上，多樣的“武器庫”不僅豐富了策略手段，也讓產(chǎn)品能通過科學(xué)化、體系化的篩選，力爭實(shí)現(xiàn)全市場不同風(fēng)格基金的優(yōu)中選優(yōu)、一鍵組合，追求風(fēng)險(xiǎn)的二次分散。
楊鵬表示，各類資產(chǎn)之間的低相關(guān)性是優(yōu)化產(chǎn)品波動(dòng)的關(guān)鍵。除了大眾熟知的股債蹺蹺板效應(yīng)外，同一類型但不同方向、品類的細(xì)分資產(chǎn)間也存在低相關(guān)性，例如近年來權(quán)益端的“穩(wěn)增長”與“調(diào)結(jié)構(gòu)”等。若在細(xì)分資產(chǎn)層面也遵循低相關(guān)性的思路開展多頭對沖配置，或能爭取進(jìn)一步改善產(chǎn)品波動(dòng)控制表現(xiàn)、提升組合性價(jià)比。
據(jù)悉，華泰柏瑞FOF投資團(tuán)隊(duì)長期深耕資產(chǎn)配置領(lǐng)域，團(tuán)隊(duì)成員皆曾就職于知名基金、保險(xiǎn)、券商，在定性研究、定量模型和資產(chǎn)配置三個(gè)方向上各有所長，優(yōu)勢互補(bǔ)。作為團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人，楊鵬從業(yè)13年，投資管理10年，擁有豐富的絕對收益策略產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)，擅長資產(chǎn)配置和基金選擇。其多年的險(xiǎn)資投資經(jīng)歷不僅練就了絕對收益思維，也形成了穩(wěn)健的投資風(fēng)格，強(qiáng)調(diào)價(jià)值投資、左側(cè)投資、長期投資，注重風(fēng)險(xiǎn)控制和持有體驗(yàn)。
作為偏債大廠，從第一只二級債基開始，華泰柏瑞在偏債策略上已深耕超17年，歷經(jīng)市場考驗(yàn)，管理經(jīng)驗(yàn)豐富。憑借科學(xué)的資產(chǎn)配置理念和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控體系，華泰柏瑞旗下偏債策略精品迭出、整體表現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先，截至23年6月底，華泰柏瑞近兩年偏債類基金絕對收益業(yè)內(nèi)排名1/130。（排名來源：海通證券(600837)，排名發(fā)布日期：23/7/2，基金評價(jià)結(jié)果并不是對未來表現(xiàn)的預(yù)測，也不應(yīng)視作投資基金的建議）
展望后市，中國經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇的過程當(dāng)中，流動(dòng)性相對充裕，居民資產(chǎn)負(fù)責(zé)表持續(xù)修復(fù)后，經(jīng)濟(jì)增速有望重新提升，應(yīng)對權(quán)益市場保持樂觀，債券市場待收益率上行后也或迎來布局良機(jī)。對于著眼中長期的養(yǎng)老投資，當(dāng)前可能是較優(yōu)的配置窗口，可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力考慮通過偏債類養(yǎng)老FOF兼顧股債市場機(jī)會(huì)。
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