知己知彼，選擇適合自己的債券基金

債券基金的細(xì)分類(lèi)型包括短債、中長(zhǎng)期純債、一二級(jí)債基、債券指數(shù)基金等等。投資者要根據(jù)自己的需求，選擇合適的債券基金，謹(jǐn)慎投資。

全面認(rèn)識(shí)自己，做到心中有底

認(rèn)識(shí)自己就是要清楚自己的投資期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和想達(dá)到的收益目標(biāo)，了解自己真實(shí)的需求，這直接決定了我們要投資什么類(lèi)型的基金產(chǎn)品。

一般來(lái)說(shuō)，短期就要用的錢(qián)，更適合投資貨幣基金或者短債基金；而長(zhǎng)期資金，則可以結(jié)合自己的收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況，選擇中長(zhǎng)期債基或者權(quán)益類(lèi)基金。

不過(guò)，要提醒大家的是，切忌盲目追求高收益，收益的另一面是風(fēng)險(xiǎn)，大家一定要考慮到自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

怎么才能知道自己能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)呢？這幾年有一個(gè)很火的“MBTI性格測(cè)試”，其實(shí)基金也有一套自己的測(cè)試題。

大家在第一次買(mǎi)基金之前，都要先做一份風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷。新手朋友們可別嫌麻煩，這時(shí)候一定要認(rèn)真并如實(shí)地填完問(wèn)卷，搞清自己所屬的真實(shí)“類(lèi)別”。

以晨星的評(píng)估問(wèn)卷為例，按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力從低到高排序，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)分為C0-C5共6級(jí)。

了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后，大家就可以根據(jù)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，購(gòu)買(mǎi)適配的產(chǎn)品。

例如，安益型(C1)的投資者應(yīng)該去買(mǎi)以貨幣基金為主的低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品，保守型(C2)的投資者除了貨幣基金以外，還可以購(gòu)買(mǎi)債券基金。

我們可以在基金產(chǎn)品的詳情頁(yè)面，找到產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。例如，在“易方達(dá)e錢(qián)包”上，點(diǎn)開(kāi)易方達(dá)富惠純債型證券投資基金的詳情頁(yè)面，可以看到這只債券基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中低風(fēng)險(xiǎn)(R2)，因此保守型(C2)、穩(wěn)健型(C3)、積極型(C4)和激進(jìn)型(C5)的投資者都可以購(gòu)買(mǎi)這只基金。

全面了解基金，避免霧里看花

但即便是同樣風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金，如果基金公司不同、基金經(jīng)理不同、細(xì)分類(lèi)別不同，產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征也會(huì)有所差異。

因此，建議大家在購(gòu)買(mǎi)前做更加深入的了解，包括債券基金的類(lèi)型、歷史業(yè)績(jī)，以及基金公司的綜合實(shí)力等等。

首先，一定要搞清楚要買(mǎi)哪種類(lèi)型的債券基金。往期的文章主要是從產(chǎn)品層面來(lái)講債券基金，大家可以再去系統(tǒng)回顧一下各個(gè)細(xì)分類(lèi)型及特征，也可以快速瀏覽下面的簡(jiǎn)要總結(jié)。

純債基金不投資任何股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，也不參與可轉(zhuǎn)債、可交債投資。結(jié)合不同的久期，純債基金可以進(jìn)一步分為短期純債基金和中長(zhǎng)期純債基金。

其中，短債基金主要屬于中低風(fēng)險(xiǎn)(R2)，如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，又希望獲得比貨幣基金高一點(diǎn)的收益，可以考慮一下短債基金。

一級(jí)債基主要通過(guò)新股申購(gòu)(僅網(wǎng)上)、參與增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等方式投資股票市場(chǎng)，不直接從二級(jí)市場(chǎng)參與投資。

二級(jí)債基則可以直接通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)參與股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資，形式更加靈活。

由于含“權(quán)”量和參與權(quán)益資產(chǎn)投資的方式不同，純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基也呈現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

從下表可見(jiàn)，純債基金的波動(dòng)相對(duì)較小，一、二級(jí)債基由于力求在獲取債券收益的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步，波動(dòng)整體更高一些。

想要初步了解一家基金公司的整體實(shí)力，通�？梢栽诠倬W(wǎng)瀏覽公司的發(fā)展歷史、目前的管理規(guī)模、產(chǎn)品線(xiàn)布局、所獲權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)等。

此外，在選擇債券基金時(shí)，通過(guò)官方平臺(tái)公布的基金經(jīng)理簡(jiǎn)介，掌握基金經(jīng)理的從業(yè)年限、管理過(guò)的產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績(jī)、教育背景、投資理念等信息。

總結(jié)以上兩大方面，在投資債券基金之前，最好能根據(jù)基金公司和基金經(jīng)理的綜合實(shí)力，以及相關(guān)債券基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等，結(jié)合個(gè)人的真實(shí)需求，做出適合自己的選擇。