明星基金經(jīng)理的隱形重倉股有哪些？
公募基金2021年年報披露接近尾聲，大半主動權(quán)益基金已經(jīng)披露2021年年報，一些知名基金經(jīng)理的“隱形重倉股”相繼曝光。
基金產(chǎn)品的十大重倉股對基金凈值貢獻最大且曝光度往往較高，而隱藏在基金產(chǎn)品持倉排名第11位至20位的重倉股對基金凈值的貢獻同樣不容忽視。此外，基金經(jīng)理的調(diào)倉不可能是一蹴而就的，隱形重倉股的動向背后也在一定程度上反映著基金經(jīng)理投資思路的變和不變。
隱形重倉股透露基金經(jīng)理投資思路
基金年報披露了基金產(chǎn)品的全部持股情況，不少明星基金經(jīng)理的隱形重倉股市值甚至能排進上市公司前十大股東。
如劉彥春管理的景順長城新興成長(260108)持有18億元的晨光股份，僅排在該基金持股的第12名，而景順長城新興成長基金卻是晨光股份的第三大股東。
券商中國記者統(tǒng)計顯示，截至3月30日，規(guī)模超50億元的主動權(quán)益基金中，170只已經(jīng)披露2021年年報，如張坤管理的易方達藍籌精選、劉彥春管理的景順長城新興成長、傅鵬博管理的睿遠成長價值A(chǔ)、劉格菘管理的景順長城鼎益和馮明遠管理的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)。
基金經(jīng)理的調(diào)倉不可能是一蹴而就的，因此其重倉股的變動并不一定會及時反應(yīng)其投資思路的變動，隱形重倉股的動向背后卻在一定程度上能反映著基金經(jīng)理投資思路的變和不變。
張坤管理的易方達藍籌精選最新規(guī)模676.23億元，前十大重倉股并無新面孔，而從其隱形重倉股來看，出現(xiàn)了不少新面孔，如港股泡泡瑪特、分眾傳媒(002027)、東方財富(300059)和片仔癀(600436)位居持倉市值排名的第13至第16位。泡泡瑪特公司是中國最大且增長最快的潮流玩具公司，被稱為“盲盒第一股”， 分眾傳媒、東方財富分別是媒體廣告、互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭公司。
泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財富同樣出現(xiàn)在張坤管理的另一只基金易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有的隱形重倉股名單中。
張坤在基金年報中也透露，基金在2021年股票倉位基本穩(wěn)定，并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整。行業(yè)方面，增加了金融、消費等行業(yè)的配置，降低了醫(yī)藥等行業(yè)的配置；個股方面，增加了業(yè)務(wù)模式有特色、長期邏輯清晰、估值水平合理的個股的投資比例。
馮明遠是業(yè)界公認(rèn)的科技“獵手”，從其隱形重倉股中不難發(fā)現(xiàn)其對該領(lǐng)域的堅守。如馮明遠的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)最新規(guī)模174.77億元，而從其隱形重倉股來看，珠海冠宇、紫江企業(yè)(600210)和光華科技(002741)首次現(xiàn)身。珠海冠宇公司主要從事消費類聚合物軟包鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，同時布局動力鋰離子電池，是2021年四季度上市的次新股。紫江企業(yè)公司鋁塑膜設(shè)計產(chǎn)能3660萬平/年，與ATL、比亞迪(002594)、鵬輝能源(300438)、多氟多(002407)等知名廠商建立穩(wěn)定合作關(guān)系。光華科技布局了鋰電池回收以及正極材料行業(yè)。
可見，馮明遠依然在加倉新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司，其在年報中也表示，展望2022年，面臨地緣政治沖突、疫情擾動等多重考驗，基金將繼續(xù)在新能源、TMT、先進制造業(yè)、穩(wěn)增長等方向?qū)ふ彝顿Y機會。
晶澳科技、正泰電器(601877)、福斯特(603806)、長城汽車(601633)等首次出現(xiàn)在劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒基金隱形重倉股中。劉格菘在基金年報中表示，風(fēng)格分化的局面在2022年可能會延續(xù)，展望2022年，對于“全球比較優(yōu)勢制造業(yè)”方向資產(chǎn)的成長持續(xù)性、盈利增速預(yù)期依然樂觀。
明星基金經(jīng)理最大隱形重倉股曝光
券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，規(guī)模超50億元的主動權(quán)益基金中，有超3成的個股均是首次進入基金產(chǎn)品的隱形重倉股中。隨著基金經(jīng)理不斷的配置調(diào)倉，不排除這些個股在后續(xù)的財報披露中進入基金產(chǎn)品的前十大重倉股中。
具體來看，隱形重倉股主要有藥明康德(603259)、東方財富、寧德時代(300750)、鹽湖股份、貴州茅臺(600519)、贛鋒鋰業(yè)(002460)、海康威視(002415)、愛爾眼科(300015)、瀘州老窖(000568)和北方華創(chuàng)(002371)等，大多數(shù)也是公募基金的十大重倉股。
藥明康德是不少基金產(chǎn)品的十大重倉股，也是明星基金經(jīng)理的最大隱形重倉股，具體來看，藥明康德是嘉實競爭力優(yōu)選A、交銀新成長、易方達新收益A、交銀精選(519688)、景順長城核心中景一年持有和景順長城核心招景的第11大重倉股。
值得注意的是，鹽湖股份的持股基金家數(shù)不足300家，重倉的基金數(shù)量并不出眾，卻是不少明星基金的隱形持倉股。如鹽湖股份出現(xiàn)在鄭澤鴻的華夏能源革新A、石雨欣和陸奔的華安安康A、李曉星和張萍的銀華心享一年持有、楊銳文的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A、陸彬的匯豐晉信動態(tài)策略(540003)A、施成的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢A的隱形持倉中。
此外，拓邦股份(002139)、東方電氣(600875)、德業(yè)股份、嘉元科技(688388)、晨光股份和科達(002816)利等一些非基金重倉股，卻也頻頻出現(xiàn)在明星基金經(jīng)理的隱形重倉股中。
如德業(yè)股份首次出現(xiàn)在鄭澄然管理的多只基金產(chǎn)品的隱形持倉中，公開資料顯示，德業(yè)股份主要從事熱交換器產(chǎn)品和變頻控制芯片、光伏逆變器等電路控制產(chǎn)品以及除濕機和空氣源熱泵熱風(fēng)機等環(huán)境電器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
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