假期過后,市場(chǎng)并沒有如期出現(xiàn)紅火行情,反倒天天上演“不虧就是賺”的戲碼。不少小伙伴開始質(zhì)疑自己,我買了寬基也買了窄基,持倉里有被動(dòng)指數(shù)也有主動(dòng)管理,基金不是熱門賽道就是明星經(jīng)理,基金還都分散在不同主題的籃子里,怎么這些蛋都碎了呢?
今天,規(guī)劃君就來跟大家說說基金的虧損和應(yīng)對(duì)辦法。
首先,最近基金為什么大都綠油油?
行情使然。根據(jù)近期市場(chǎng)數(shù)據(jù)觀測(cè),近期市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整,板塊輪動(dòng)速度快,熱點(diǎn)持續(xù)性差,前期高光賽道紛紛調(diào)整,而市場(chǎng)卻沒出現(xiàn)新的明確主線來接棒,市場(chǎng)雖沒什么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但資金也大都處于短期迷茫狀態(tài),整體賺錢效應(yīng)較差。所以,基金反映也是一片綠。
行情不好時(shí),往往是自省的好時(shí)候,如何判斷自己的持倉沒問題呢?
主要有兩方面:
先把自己的持倉基金列出來,看看數(shù)量是否合理,投資是否重合。
每個(gè)人投資習(xí)慣和能力不一樣,有人買十來只基金,依然能非常清楚地記得每只基金的主題、持倉和投資風(fēng)格,可有人買超過五只就開始迷糊了。一般來說,建議大家把基金數(shù)量控制在3-5只為宜,便于管理。
同時(shí),還需要看基金的投資是否有重合。比如,買了滬深300又買了上證50,顯然是重合。又比如,買了兩個(gè)明星經(jīng)理,可倆人持倉都偏大白馬,也沒法分散你自己的組合風(fēng)險(xiǎn)。
再來,看看基金質(zhì)地。
對(duì)于被動(dòng)指基來說,都是被動(dòng)跟蹤指數(shù)的,如果你看好對(duì)應(yīng)指數(shù),就可以投資相關(guān)指數(shù)基金。
對(duì)于主動(dòng)管理型基金來說,把長(zhǎng)短期的歷史業(yè)績(jī)排名都拉出來看看,再結(jié)合回撤等指標(biāo)來看基金業(yè)績(jī)是否穩(wěn)健。有些基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)很不錯(cuò),但短期也免不了受市場(chǎng)擾動(dòng),這種優(yōu)質(zhì)基金被拖累的情況,其實(shí)大家不用緊張。不過,如果短期更換了基金經(jīng)理,大家就需要謹(jǐn)慎些,建議觀察一段時(shí)間業(yè)績(jī)變動(dòng)情況再看是否繼續(xù)持有。
在確定自己持倉沒問題后,咱們?cè)賮碚f說,虧損的時(shí)候該怎么辦。
對(duì)于定投,或是倉位已經(jīng)比較重沒什么閑錢的投資者,市場(chǎng)不好的時(shí)候,心態(tài)要好,別老看賬戶,扛一段時(shí)間總能否極泰來,堅(jiān)持投資相信時(shí)間的力量,市場(chǎng)低迷時(shí)的“無為而治”也是不錯(cuò)的選擇。
如果你有足夠資金,加倉也是可以的。下面重點(diǎn)說說怎么加倉。
對(duì)于指數(shù)基金,加倉可以參考指數(shù)估值,估值分為PE、PB這類絕對(duì)估值數(shù)據(jù),和估值百分位這種相對(duì)估值數(shù)據(jù)。
對(duì)于運(yùn)行歷史較長(zhǎng)的指數(shù)來說,看估值百分位就能確定當(dāng)前指數(shù)處于歷史什么水平。一般來說,估值百分位≥80%時(shí),屬于相對(duì)高估的區(qū)間,而估值百分位≤20%,可以說是相對(duì)低估,在中段水平屬于合理估值區(qū)間。大家可以通過百分位來確定這個(gè)指數(shù)現(xiàn)在是便宜還是貴,從而決定是否加倉以及加多少。
不過,對(duì)于運(yùn)行時(shí)間較短的指數(shù),比如雙創(chuàng)50指數(shù),運(yùn)行時(shí)間只有1年,所以難以從估值百分位來判斷便宜還是貴。這時(shí)還得從產(chǎn)業(yè)發(fā)展等情況來判斷,相對(duì)會(huì)復(fù)雜一些。
對(duì)于主動(dòng)管理基金來說,加倉可以參考主動(dòng)基金的最大回撤數(shù)據(jù)來看。即便是優(yōu)秀的主動(dòng)管理型基金,也避免不了凈值波動(dòng)。當(dāng)基金凈值持續(xù)下跌時(shí),大家可以把當(dāng)前的凈值回撤和基金歷史上的最大回撤率相比較,越接近,越能側(cè)面反映跌得越到位。當(dāng)然,市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的,這個(gè)指標(biāo)只能作為參考,也許原先最大回撤是30%,而當(dāng)下可能跌個(gè)10%就到位了,這都是不一定的。
上面說到的這些數(shù)據(jù)指標(biāo),大家都可以在網(wǎng)上查閱到,比如通過基金豆APP和小程序就能查。
還有一個(gè)大家常糾結(jié)的問題就是,加倉時(shí)該加多少。
這里推薦一種簡(jiǎn)單易行的方法,可以根據(jù)跌幅來分筆加倉。比如,跌了20%就加三分之一的閑錢,再跌10%就再加三分之一。加倉時(shí)點(diǎn)和加倉金額可以根據(jù)市場(chǎng)情況來調(diào)整,如果市場(chǎng)正面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),出現(xiàn)單邊下跌時(shí),可以把跌幅設(shè)定地大一點(diǎn),比如跌10%以上再補(bǔ)倉;如果市場(chǎng)只是小幅震蕩,可以把跌幅設(shè)在5%附近進(jìn)行加倉。
說實(shí)話,除非是股災(zāi)情況,不然基金的階段性跌幅一般不會(huì)超過30%,尤其是主動(dòng)管理型基金。另外還需要說一點(diǎn),加倉不用把子彈打光,有時(shí)你只加了三分之一的資金,就已經(jīng)止跌反彈了,這時(shí)可以不用追高加倉,買了多少算多少,手里留點(diǎn)錢,心里才不慌。
漲跌是市場(chǎng)常態(tài),大家也要平常心對(duì)待。投資權(quán)益市場(chǎng)的錢得是不著急用的錢,可千萬別拿著明年買房的錢來買基金,加倉的錢也是一個(gè)道理。短期的漲跌很難預(yù)測(cè),但只要長(zhǎng)期的方向確立好,堅(jiān)持投資肯定是會(huì)有回報(bào)的。
大家在基金投資的過程中,可能遇到這些問題:
漲了,買入怕追高,賣了怕賣飛;跌了,買入怕抄在半山腰,賣出又心疼割肉。尤其是今年的市場(chǎng)行情,風(fēng)格切換的比較快,很難抓住節(jié)奏。
受到情緒波動(dòng)、認(rèn)知偏差、熱點(diǎn)以及各種短視型銷售的影響和忽悠,投資過程非常耗神和揪心,結(jié)果可能和付出并不成正比。
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————市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎————
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