距離2020年結(jié)束還有不到兩個(gè)月時(shí)間，面對(duì)紛繁復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及海外疫情持續(xù)蔓延現(xiàn)狀，下階段如何投資成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)話題。國(guó)內(nèi)大型資產(chǎn)管理公司嘉實(shí)基金(博客,微博)近期發(fā)布了《2020年四季度投資展望》（以下簡(jiǎn)稱《展望》）報(bào)告，通過(guò)深度解析當(dāng)前的歐美市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，為投資者提供了一份資產(chǎn)配置投資組合“大餐”，并從四季度和長(zhǎng)期布局兩個(gè)視角給出了資產(chǎn)配置組合建議。
《展望》首先回顧了三季度全球以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，嘉實(shí)基金表示，整體來(lái)看，三季度經(jīng)濟(jì)周期處于復(fù)蘇期，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善較大，盡管貨幣政策已開(kāi)始出現(xiàn)一定的預(yù)調(diào)微調(diào)，但實(shí)體流動(dòng)性依然寬松支撐復(fù)蘇預(yù)期。同時(shí)，海外經(jīng)濟(jì)自5月開(kāi)始復(fù)工復(fù)產(chǎn)也推動(dòng)外需預(yù)期改善。嘉實(shí)基金指出，三季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)修復(fù)較強(qiáng)勁，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)較好。WIND數(shù)據(jù)顯示，三季度滬深300指數(shù)上漲10.17%，同期偏股混合型基金指數(shù)上漲11.22%。
針對(duì)四季度的市場(chǎng)走勢(shì)及投資策略，嘉實(shí)基金認(rèn)為，股票方面，一方面中期維度下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)盈利回升的脈絡(luò)依舊清晰，另一方面流動(dòng)性逐步回歸常態(tài)的過(guò)程中仍保持合理友好環(huán)境。目前仍處于對(duì)權(quán)益資產(chǎn)有利階段。債市方面，從經(jīng)濟(jì)周期的角度來(lái)看，當(dāng)前仍處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，在全球低利率環(huán)境下，中國(guó)債券利率處于相對(duì)高位，長(zhǎng)期角度看中國(guó)債券具備標(biāo)配價(jià)值。
事實(shí)上，進(jìn)入四季度以來(lái)，嘉實(shí)旗下基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。根據(jù)WIND最新的數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，由嘉實(shí)基金制造行業(yè)投資總監(jiān)姚志鵬管理的嘉實(shí)智能汽車、嘉實(shí)新能源新材料、嘉實(shí)環(huán)保低碳復(fù)權(quán)凈值再創(chuàng)歷史新高，三只基金成立以來(lái)的總回報(bào)分別達(dá)204.50%、143.91%、198.20%，年化回報(bào)均超過(guò)25%。由嘉實(shí)平衡風(fēng)格投資總監(jiān)胡濤管理的嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)(070099)和嘉實(shí)成長(zhǎng)收益同樣創(chuàng)出歷史凈值新高。嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)總回報(bào)達(dá)243.64%，而胡濤自2014年8月開(kāi)始管理該基金至今任職回報(bào)達(dá)252.67%，任職年化回報(bào)為22.42%。嘉實(shí)成長(zhǎng)收益成立18年來(lái)總回報(bào)達(dá)1485.10%，年化回報(bào)達(dá)16.57%，胡濤自去年11月19日接管該基金以來(lái)任職回報(bào)為48.28%。
據(jù)悉，隨著資本市場(chǎng)投資生態(tài)的變化，近期嘉實(shí)基金提出了“新十年” 投研戰(zhàn)略升級(jí)，開(kāi)啟了新一輪自我革新之旅。嘉實(shí)基金表示，基金公司賴以生存的根基無(wú)疑是投研能力，因此根據(jù)市場(chǎng)變化、投資者需求而進(jìn)行投研體系變革，是非常必要的。在股票投資能力上，嘉實(shí)基金建立了包括成長(zhǎng)風(fēng)格、平衡風(fēng)格、價(jià)值風(fēng)格，以及科技行業(yè)、大消費(fèi)行業(yè)、大健康行業(yè)、先進(jìn)制造行業(yè)在內(nèi)的12個(gè)投資戰(zhàn)隊(duì)。每個(gè)戰(zhàn)隊(duì)均由經(jīng)歷過(guò)不同市場(chǎng)周期考驗(yàn)的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理領(lǐng)銜。
作為公募基金行業(yè)的領(lǐng)軍基金公司之一，截至2020年三季度末，嘉實(shí)基金成立二十一年來(lái)已累計(jì)為持有人賺取回報(bào)近2300億元，排名行業(yè)前列。
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