近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》。根據(jù)《規(guī)劃》，到2025年，我國(guó)新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。對(duì)此，融通新能源汽車基金經(jīng)理王迪表示，規(guī)劃目標(biāo)符合目前的實(shí)際情況，也符合市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)此推算，新能源汽車行業(yè)未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率在30%以上，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。
近期公布的上市公司三季報(bào)中，很多新能源汽車公司的業(yè)績(jī)大幅超出了市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)渤海證券統(tǒng)計(jì)，汽車及零部件板塊三季報(bào)均已出爐，約 54%的公司前三季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，部分優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績(jī)超預(yù)期。王迪分析，這體現(xiàn)出了行業(yè)具有明顯的阿爾法，優(yōu)秀的公司本身就是一種折價(jià)。受新冠疫情的影響，市場(chǎng)加速洗牌，優(yōu)秀的公司憑借積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化、堅(jiān)強(qiáng)的財(cái)務(wù)狀況，大幅提升市場(chǎng)份額，帶來(lái)了這次集中性的業(yè)績(jī)超預(yù)期。
王迪分析，目前新能源汽車基本面良好，但是市場(chǎng)情緒處于高位，估值也較高。疫情二次爆發(fā)或?qū)Ｍ庑枨髱?lái)新的不確定性，但國(guó)內(nèi)復(fù)蘇力度可能會(huì)超預(yù)期，主要原因在于上海對(duì)外地牌限行政策的推出，預(yù)計(jì)可能會(huì)大幅刺激上海地區(qū)的新能源汽車購(gòu)買力；整車銷售9月開始復(fù)蘇，行業(yè)進(jìn)入觸底回升區(qū)間。近期整車表現(xiàn)更為亮眼，但對(duì)于這一輪整車的彈性和新車競(jìng)爭(zhēng)力，我們還無(wú)法最終明確判斷，所以我們還是更關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定性強(qiáng)、估值合理，整體性價(jià)比高的汽車零部件的機(jī)會(huì)；此外，從5月開始我們觀察到制造業(yè)復(fù)蘇有望超預(yù)期，目前需求依然旺盛，三季度業(yè)績(jī)已經(jīng)大幅超預(yù)期，四季度趨勢(shì)良好。
王迪總結(jié)：“對(duì)市場(chǎng)心存敬畏，很難去、也不敢去判斷整體市場(chǎng)走勢(shì)，但會(huì)堅(jiān)持不斷尋找優(yōu)質(zhì)賽道中最優(yōu)秀的公司，期望甚至能夠發(fā)現(xiàn)一些能夠?yàn)樯鐣?huì)創(chuàng)造巨大價(jià)值的偉大公司。做好守正出奇，深入研究，居安思危，盡力守護(hù)好投資人的信任�！�
據(jù)中泰證券統(tǒng)計(jì)，目前公募基金市場(chǎng)上，主動(dòng)管理的基金產(chǎn)品中，剔除基金經(jīng)理任期不滿一年和基金規(guī)模小于 2 億元的基金，名稱中含有“汽車”、“新能源汽車”字樣，或者業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為新能源汽車主題指數(shù)的，總計(jì)6只（AC類視為一只），其中包括王迪管理的融通新能源汽車。據(jù)銀河數(shù)據(jù)，今年前10月，融通新能源汽車的收益為70.18%（業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為34.67%），王迪歸因業(yè)績(jī)的取得是因?yàn)榍捌谥攸c(diǎn)布局了新能源汽車、傳統(tǒng)乘用車、順周期制造業(yè)，這些行業(yè)受到了市場(chǎng)青睞，等到了風(fēng)來(lái)。
最新評(píng)論