11月3日周二滬深兩市出現(xiàn)大幅反彈，特別是上證指數(shù)在白馬股大漲的帶領(lǐng)之下大幅回升，市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)明顯提高，在10月份A股市場(chǎng)受到外部因素以及螞蟻上市分流資金的影響出現(xiàn)了較大幅度回落，特別是部分白馬股由于三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期出現(xiàn)大跌，當(dāng)時(shí)我建議大家趁市場(chǎng)調(diào)整時(shí)去抄底優(yōu)質(zhì)股票是最好的投資策略，因?yàn)閱渭径鹊臉I(yè)績(jī)?cè)鏊賹?duì)公司長(zhǎng)期的投資價(jià)值沒(méi)有多大影響。
11月份隨著外部不確定因素逐步消除，A股市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)，螞蟻也即將上市，對(duì)于市場(chǎng)資金分流作用也將逐步減少，因此A股市場(chǎng)將迎來(lái)較好的反彈窗口。11月3日美國(guó)總統(tǒng)大選也將塵埃落定，今天晚間美國(guó)將確定誰(shuí)來(lái)做下任的總統(tǒng)，不確定因素也逐步的消除，對(duì)于全球資本市場(chǎng)的影響也逐步減少，A股市場(chǎng)受美股波動(dòng)的影響也有望逐步減少。
我們也拭目以待，今天晚間是特朗普連任還是拜登上臺(tái)，當(dāng)然無(wú)論誰(shuí)上臺(tái)，其實(shí)對(duì)于A(yíng)股市場(chǎng)的影響都不是特別大。一個(gè)是A股市場(chǎng)在之前已經(jīng)出現(xiàn)了長(zhǎng)達(dá)三個(gè)月的調(diào)整，調(diào)整已經(jīng)非常充分。另一方面就是A股市場(chǎng)整體的估值仍然處于全球主要資本市場(chǎng)的底部。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球主要經(jīng)濟(jì)體里面是恢復(fù)最好的，因此年底之前A股市場(chǎng)將出現(xiàn)一波像樣的反彈，甚至創(chuàng)出年內(nèi)的新高，建議投資者對(duì)于后市要保持信心和耐心。
持有優(yōu)質(zhì)股票是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)最好的策略，這也是一直以來(lái)我強(qiáng)調(diào)的價(jià)值投資的一種方法。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)的股票它會(huì)通過(guò)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)消化估值，雖然短期來(lái)看這些股票的估值已經(jīng)不便宜，但從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)它的品牌價(jià)值以及長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力將進(jìn)一步推高這些企業(yè)的價(jià)值，因此建議大家可以去積極的來(lái)布局這些優(yōu)質(zhì)的股票，白酒、醫(yī)藥、食品飲料，屬于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較持續(xù)的消費(fèi)股，白酒已經(jīng)率先走出了回升的態(tài)勢(shì)，多只白酒龍頭股股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，這也標(biāo)志著投資者對(duì)于白龍馬股的態(tài)度依然是非常堅(jiān)決的。
另一方面就是像其他的一些消費(fèi)股，比如說(shuō)像食品飲料、醫(yī)藥等板塊，由于之前漲幅較大，加上今年受到疫情的影響，業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期，出現(xiàn)調(diào)整，現(xiàn)在是比較好的一個(gè)抄底時(shí)機(jī)，對(duì)于醫(yī)藥龍頭股以及食品飲料板塊的一些龍頭股可以逢低進(jìn)行布局。等市場(chǎng)回暖時(shí)仍然會(huì)繼續(xù)配置這些好的股票，不大可能去配置那些垃圾股，題材股，好的企業(yè)是值得長(zhǎng)期持有的品種。
在去年年初時(shí)我就提出消費(fèi)股是值得拿來(lái)養(yǎng)老的品種，主要是因?yàn)橄M(fèi)是我國(guó)國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì)，我國(guó)擁有世界上最多的人口，最大的消費(fèi)市場(chǎng)，抓住消費(fèi)的機(jī)會(huì)實(shí)際上就抓住了增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。我國(guó)人均GDP已經(jīng)突破了1萬(wàn)美元，根據(jù)歐美的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)人均GDP超過(guò)1萬(wàn)美元時(shí)，往往市場(chǎng)的消費(fèi)水平會(huì)大幅提升，消費(fèi)者也會(huì)更加重視消費(fèi)品的品牌價(jià)值，對(duì)于品牌消費(fèi)品將會(huì)有很大的推動(dòng)。
這是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史所共同證明了一點(diǎn)，因此建議大家對(duì)于品牌消費(fèi)品可以加大配置力度。今年我國(guó)GDP將超過(guò)一萬(wàn)億人民幣，進(jìn)一步保持了正增長(zhǎng)。人均GDP站上1萬(wàn)美元之后，消費(fèi)股的投資機(jī)會(huì)更加明顯，對(duì)于具有稀缺性的消費(fèi)白馬股，每一輪調(diào)整都要堅(jiān)決的去抄底配置，這是非常重要的一個(gè)投資的策略，建議大家一定要堅(jiān)定地看好這些消費(fèi)白馬股。
2019年我提出三個(gè)黃金十年，現(xiàn)在逐步的得到了市場(chǎng)的驗(yàn)證。第一個(gè)黃金十年就是未來(lái)A股市場(chǎng)將迎來(lái)黃金十年，主要的投資機(jī)會(huì)在A(yíng)股市場(chǎng)。第二個(gè)黃金十年是價(jià)值投資的黃金十年，也就是只有價(jià)值投資的標(biāo)的才會(huì)迎來(lái)大的機(jī)會(huì)，一些績(jī)差股和題材股反會(huì)不斷的被邊緣化。第三個(gè)黃金十年就是基金發(fā)展的黃金十年，在房住不炒的調(diào)控之下，大量的居民儲(chǔ)蓄將從樓市逐步轉(zhuǎn)移到股市，為股市帶來(lái)投資機(jī)會(huì)�；鸬陌l(fā)行也將持續(xù)火爆，在今年已經(jīng)得到了驗(yàn)證，雖然今年不是大牛市，但基金銷(xiāo)售卻異�；鸨�。
今年僅前九個(gè)月即發(fā)行了2.3萬(wàn)億的新基金，并且其中60%都是偏權(quán)益類(lèi)的基金，也就是投資于股票市場(chǎng)的基金。這說(shuō)明大量的居民儲(chǔ)蓄正在往資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移，10月份由于工作日較少加上市場(chǎng)出現(xiàn)了調(diào)整，因此10月份基金發(fā)行不像9月份火爆，但居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，并不是一個(gè)短期的趨勢(shì)。因此從長(zhǎng)期來(lái)看，基金將迎來(lái)黃金十年的發(fā)展機(jī)遇，當(dāng)然除了公募基金之外私募基金也會(huì)迎來(lái)黃金十年的發(fā)展機(jī)遇，一些高凈值客戶(hù)可能會(huì)選擇一些業(yè)績(jī)優(yōu)良的私募基金，無(wú)論是公募基金還是私募基金，募集到大量的資金都會(huì)逐步入市，為A股市場(chǎng)提供源源不斷的增量資金，并且進(jìn)一步提高機(jī)構(gòu)投資者的占比。
從全球資本配置來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)現(xiàn)在全球資本對(duì)美國(guó)的配置比例高達(dá)50%以上，對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置比例還不到3%，這相當(dāng)于中國(guó)GDP在全球占比達(dá)到16%相比是嚴(yán)重低配的，未來(lái)將會(huì)有更多的全球資本通過(guò)滬港通、深港通以及通過(guò)債券通、QFII等方式流到中國(guó)的股市和債市。外資流入是一個(gè)大勢(shì)所趨，未來(lái)全球資本對(duì)于中國(guó)資產(chǎn)的配置比例，將從現(xiàn)在3%上升到10%以上，這將有三倍的增長(zhǎng)空間。
外資的流入其實(shí)給A股市場(chǎng)帶來(lái)的不僅是增量資金，更重要的是價(jià)值投資理念。從外資大量流入的前十大標(biāo)的來(lái)看，基本上都是業(yè)績(jī)優(yōu)良的白龍馬股，這些公司將會(huì)獲得長(zhǎng)期的增值。外資的投資業(yè)績(jī)之因此能夠跑贏(yíng)指數(shù)，跑贏(yíng)大多數(shù)投資者，就是因?yàn)樗麄儓?jiān)持價(jià)值投資，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，獲得比較好的投資回報(bào)。2016年起就建議大家跟著外資去投資，就是學(xué)習(xí)外資這種價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資的方法，不要像以前一樣去炒題材、炒概念或者是做追漲殺跌、頻繁交易，做好公司的股東才能夠分享未來(lái)A股黃金十年的機(jī)會(huì)。
現(xiàn)在A(yíng)股市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到機(jī)構(gòu)投資者時(shí)代，機(jī)構(gòu)投資者的占比已經(jīng)從以前的30%左右提升到50%以上，機(jī)構(gòu)重新奪回了定價(jià)權(quán)，機(jī)構(gòu)天然的重視財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較好的、基本面比較好的公司，因此價(jià)值投資成為市場(chǎng)最主流的投資理念。過(guò)去幾年我不遺余力的推廣價(jià)值投資理念，現(xiàn)在也有越來(lái)越多的投資者加入我的價(jià)值投資圈，認(rèn)識(shí)到只有堅(jiān)持價(jià)值投資，做好公司的股東，才能抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。價(jià)值投資也得到越來(lái)越多人的認(rèn)可，當(dāng)然做價(jià)值投資知易行難，很多投資者在市場(chǎng)下跌時(shí)開(kāi)始恐慌，拿不住好股票。還有一些投資者，希望能夠通過(guò)做波段來(lái)降低成本，這樣的話(huà)把好股票也白白做丟了，非�？上А�
其實(shí)做價(jià)值投資核心就是三點(diǎn)，第一，把買(mǎi)股票不要當(dāng)做買(mǎi)股票，是買(mǎi)了一個(gè)公司的股權(quán)證，也就是說(shuō)你就是公司股東，這樣的話(huà)你必然會(huì)選擇好公司。價(jià)值投資的第二點(diǎn)就是你要準(zhǔn)備買(mǎi)業(yè)績(jī)優(yōu)良，未來(lái)成長(zhǎng)線(xiàn)較好的公司，才能分享企業(yè)的成長(zhǎng)。第三就是你要買(mǎi)價(jià)格合理或者說(shuō)泡沫并不大的公司，如果說(shuō)泡沫過(guò)大，也可能會(huì)造成比較大的風(fēng)險(xiǎn)。貫徹這三點(diǎn)就能逐步的學(xué)會(huì)價(jià)值投資，做到價(jià)值投資。
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