創(chuàng)金合信滬深300獲英華獎(jiǎng)2019年度最佳指數(shù)增強(qiáng)基金

　　日前，由中國(guó)基金報(bào)主辦的第二屆中國(guó)公募基金英華獎(jiǎng)評(píng)選結(jié)果揭曉，創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)榮獲“2019年度最佳指數(shù)增強(qiáng)基金”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)成立于2015年12月31日，成立以來(lái)每年均取得超額收益，體現(xiàn)較強(qiáng)的主動(dòng)管理能力。截至10月23日，A份額成立以來(lái)的收益率為69.2%，超額收益率為44.28%。

　　創(chuàng)金合信首席量化投資官、創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理董梁表示，量化產(chǎn)品的核心是獲取超額收益。創(chuàng)金合信基金在量化投資方面布局早，且產(chǎn)品線比較完備，目前有3只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品和5只主動(dòng)量化產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了上證50、滬深300、中證500、中證1000以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等A股主流寬基指數(shù)全覆蓋。

　　3只指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益顯著

　　除去獲獎(jiǎng)的創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)外，公司還有2只指數(shù)增強(qiáng)基金，分別是創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強(qiáng)（成立于2015年12月31日）和創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強(qiáng)（成立于2016年12月22日）。根據(jù)海通證券基金超額收益排行榜，截至9月30日，創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)A最近3年的收益率為46.38%，超額收益率為27.23%，同類（指數(shù)股票型）排名24/58；創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強(qiáng)A最近3年的收益率為27.18%，超額收益率為32.5%，同類（指數(shù)股票型）排名15/58；創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A最近3年的收益率為31.01%，超額收益率為45.33%，同類（指數(shù)股票型）排名6/58。

　　3只指數(shù)增強(qiáng)基金成立以來(lái)的超額收益顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年10月23日，創(chuàng)金合信中證500A、C成立以來(lái)的超額收益率分別為49.49%和49.69%，在全部43只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中分別排第9和第8位。創(chuàng)金合信滬深300A、C成立以來(lái)的超額收益率分別為44.28%和45.25%，在全部43只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中分別排第11和第10位。創(chuàng)金合信中證1000A、C成立以來(lái)的超額收益率分別為55.43%和54.18%，在全部57只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中分別排第3和第4位。

　　創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)和創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強(qiáng)月度勝率居前列。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，分月度看，創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強(qiáng)A過(guò)去一年全部實(shí)現(xiàn)了相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的正向超額收益，月度勝率達(dá)100%；創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強(qiáng)A過(guò)去一年11個(gè)月實(shí)現(xiàn)了正向超額收益，月度勝率達(dá)91.67%。

　　四季度看好低估值寬基指數(shù)投資機(jī)會(huì)

　　展望四季度，董梁表示，預(yù)計(jì)A股的盈利修復(fù)將會(huì)由前期的疫情受益股向更多的個(gè)股擴(kuò)散，在這樣的背景下，估值相對(duì)較低的寬基指數(shù)，如滬深300、中證500等將會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。從行業(yè)上看，順周期、低估值的行業(yè)，如金融、地產(chǎn)、汽車、鋼鐵、化工等有可能會(huì)有超越市場(chǎng)的表現(xiàn)。

　　A股在經(jīng)歷了三季度的震蕩調(diào)整之后，市場(chǎng)情緒逐漸冷卻。表現(xiàn)為兩融交易額持續(xù)下降；北上資金從8月開(kāi)始出現(xiàn)凈流出；市場(chǎng)換手率下降；前期熱門的板塊如醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體等也都經(jīng)歷了一定程度的調(diào)整。從宏觀環(huán)境來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇的趨勢(shì)中，國(guó)外則面臨著冬天臨近導(dǎo)致疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。回到A股本身，盈利能力與成長(zhǎng)性正在逐步修復(fù)，之前市場(chǎng)過(guò)于擁擠的交易在基本面向好的環(huán)境下將會(huì)趨于平衡，四季度A股市場(chǎng)將會(huì)在震蕩中出現(xiàn)機(jī)會(huì)，隨著抱團(tuán)交易的松動(dòng)，寬基指數(shù)將會(huì)有更好的表現(xiàn)。

　　隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，董梁預(yù)計(jì)四季度的流動(dòng)性較難回到上半年的大幅寬松水平。與此同時(shí)，8、9月的社融數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的融資需求上升，信貸和社融增速也難以出現(xiàn)大幅的收縮，寬信用、寬財(cái)政是未來(lái)的政策方向。上半年由流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的估值抬升在這種背景下有可能放緩，或?qū)⑥D(zhuǎn)為企業(yè)盈利改善驅(qū)動(dòng)的估值提升。從基本面來(lái)看，一些個(gè)股的三季報(bào)明顯超預(yù)期，也印證了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步修復(fù)的態(tài)勢(shì)。