國慶假期之后，A股市場明顯回暖，滬指重回3300點上方。多家機構(gòu)表示，在經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的背景下，A股四季度預(yù)計呈現(xiàn)震蕩向上態(tài)勢，結(jié)構(gòu)性行情將延續(xù)，其中醫(yī)藥、科技和消費等業(yè)績確定的板塊有望持續(xù)受到市場關(guān)注。在此背景下，相關(guān)優(yōu)勢賽道投資實力卓越的基金公司如虎添翼。截至9月末，工銀瑞信旗下15只行業(yè)主題基金前三季度收益超50%，其中7只收益超70%。為了更好的滿足當(dāng)前投資者的行業(yè)配置需求，工銀瑞信發(fā)揮行業(yè)主題投研優(yōu)勢并整合優(yōu)質(zhì)資源，將于10月23日重磅推出工銀瑞信健康生活靈活配置混合型基金（A類：010393；C類：010394），該基金擬由醫(yī)學(xué)博士、成長牛股捕手譚冬寒擔(dān)綱，將聚焦居民生活質(zhì)量全面提升的核心賽道，重點覆蓋醫(yī)藥、消費等領(lǐng)域，助力投資者一“基”把握高成長行業(yè)的投資機遇。
公開資料顯示，工銀健康生活混合的股票投資占基金資產(chǎn)比例為60%-95%，主要投資受益于健康生活主題的A股和港股通標(biāo)的中優(yōu)質(zhì)的上市公司股票，通過采用積極主動的投資策略，在合理的風(fēng)險限度內(nèi)，追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值，力爭實現(xiàn)超越業(yè)績基準(zhǔn)的超額收益。從中長期來看，醫(yī)藥、消費等行業(yè)具備明顯的“長坡厚雪”式特質(zhì)，數(shù)據(jù)顯示，2005年以來，截至9月末，滬深300成份股中醫(yī)藥及消費權(quán)重飛速提升，近年勢頭尤為強勁，醫(yī)藥與消費多只個股年度漲幅持續(xù)靠前，在今年以來增幅前30的個股中占比超50%，不僅國內(nèi)公募基金持續(xù)重倉，更是外資最鐘情的A股資產(chǎn)。
值得關(guān)注的是，為了更好地掘金長賽道投資機遇，工銀健康生活混合擬由近年來冉冉升起的醫(yī)藥明星譚冬寒擔(dān)綱。譚冬寒是行業(yè)內(nèi)少有的北京協(xié)和醫(yī)學(xué)院臨床醫(yī)學(xué)博士，擁有9年證券從業(yè)經(jīng)驗，對醫(yī)療服務(wù)體系、藥品器械生產(chǎn)和相關(guān)臨床應(yīng)用有著深刻的見解，對前沿學(xué)術(shù)資訊有著廣泛的了解，曾經(jīng)在美國、以色列、臺灣等地參加醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)調(diào)研，對全球產(chǎn)業(yè)動向把握力強。而在多年的投資中，他形成了重視基本面研究、投資穩(wěn)健、持股周期長、換手率低的投資風(fēng)格。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日的過去兩年，譚冬寒所管理的工銀醫(yī)藥健康股票A收益率達(dá)205.2%，是近兩年市場上少有的“兩年兩倍基”，自2018年7月成立以來年化收益率高達(dá)63.82%。他和趙蓓共同管理的工銀醫(yī)療保健股票過去兩年收益率也達(dá)到159.22%，2014年成立以來年化收益達(dá)21.59%，同樣位居同類前列。譚冬寒尤為擅長成長股挖掘，獲得阿爾法能力突出，不愧為“成長先鋒”。根據(jù)海通證券(600837,股吧)截至9月30日數(shù)據(jù)，工銀醫(yī)藥健康最近兩年實現(xiàn)了179.72%的投資回報，排名主動股票型基金第2名，超越業(yè)績基準(zhǔn)的超額收益率高達(dá)141.38%，超額收益能力位居前3。
譚冬寒認(rèn)為，投資的核心是對商業(yè)模式、估值、競爭格局以及未來產(chǎn)業(yè)趨勢的理解。其分析框架是自上而下中觀行業(yè)分析和自下而上公司微觀分析相結(jié)合，通過自上而下分析長期經(jīng)濟內(nèi)生增長的趨勢和結(jié)構(gòu)，以及中短期政策的導(dǎo)向和調(diào)節(jié)，確立組合的倉位和大體結(jié)構(gòu)，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展主線；再自下而上，聚焦于具備長期競爭力的優(yōu)勢企業(yè)，深度研究、系統(tǒng)跟蹤、重倉持股�！皩Τ砷L股的投資一定要視野長遠(yuǎn)，只要這個公司的成長路徑跟當(dāng)時的預(yù)期符合，中間不做波段，耐心持有是更加合適的策略�！弊T冬寒表示。
對于當(dāng)前行情及未來市場投資機會，譚冬寒表示，近期市場出現(xiàn)風(fēng)格擺動，但并不具備風(fēng)格切換的條件。本輪牛市的基礎(chǔ)是在疫情背景下，全球流動性充裕和經(jīng)濟衰退，所以市場選擇出長期穩(wěn)健成長、受疫情影響小的行業(yè)和公司，形成了本輪牛市的主線是醫(yī)藥、消費、科技，即所謂的長久期資產(chǎn)。展望后市，疫情影響還會持續(xù)，流動性和經(jīng)濟環(huán)境的情況也大致會延續(xù)，所以大概率市場還會回到之前選擇出來的主線即醫(yī)藥、消費、科技等行業(yè)上。從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，譚冬寒表示，這三個行業(yè)的核心驅(qū)動邏輯是相同的，都是需求端的消費升級和供給端的產(chǎn)業(yè)升級，均屬于符合我國當(dāng)前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級方向的大產(chǎn)業(yè)。
值得注意的是，作為行業(yè)主題基金布局領(lǐng)先的全能型資產(chǎn)管理公司，成立15年來，工銀瑞信基于完善的投研體系及多年的實踐，形成了“行業(yè)基金為銜接，促進(jìn)投研深度融合”的投研特色，各研究團隊經(jīng)驗豐富，由資深研究人員擔(dān)任小組組長，進(jìn)行研究指導(dǎo)，確保投研深度融合。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信旗下15只行業(yè)主題基金今年前三季度收益超50%，覆蓋醫(yī)藥、消費、科技等多個行業(yè)，近兩年13只行業(yè)主題牛基業(yè)績翻倍。工銀健康生活混合有望充分整合工銀瑞信在黃金核心賽道上的強大投研優(yōu)勢，助力投資者更好、更全面地把握市場投資機會。
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