8月中旬以來，A股市場出現(xiàn)反復(fù)震蕩，風(fēng)格輪動也在加快，投資難度大幅增加。在波動加大的市場環(huán)境中，廣發(fā)基金旗下主動權(quán)益類基金表現(xiàn)出良好的抗風(fēng)險能力，不少基金凈值逆市走高。據(jù)Wind統(tǒng)計，三季度以來，廣發(fā)基金旗下74只主動權(quán)益類基金復(fù)權(quán)單位凈值刷新歷史高點(diǎn)，其中有42只基金的運(yùn)作時間已滿3年。
作為一家行業(yè)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，廣發(fā)基金成立17年來持續(xù)打磨股票投資能力，努力為持有人實現(xiàn)良好的投資回報。銀河證券統(tǒng)計顯示，截至9月18日，廣發(fā)基金旗下有22只主動權(quán)益類產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過50%，6只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超過70%。其中，廣發(fā)高端制造A取得95.97%的收益率，廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)、廣發(fā)利鑫、廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)鑫享、廣發(fā)制造業(yè)精選等5只產(chǎn)品的收益率也超過70%。
6只產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過70%
從絕對回報來看，廣發(fā)基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績在全市場基金收益排行榜中位居前列。銀河證券統(tǒng)計顯示，截至9月18日，廣發(fā)基金旗下有22只基金的年內(nèi)收益率超過50%，有6只產(chǎn)品的收益率超過70%。其中，廣發(fā)高端制造年內(nèi)收益率達(dá)到95.97%，廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)回報達(dá)到82.06%，廣發(fā)利鑫、廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)鑫享、廣發(fā)制造業(yè)精選等4只基金的收益率超過70%。
表1：廣發(fā)基金旗下22只產(chǎn)品年內(nèi)收益率超50%
基金簡稱 今年以來回報 過去一年(52周) 回報
廣發(fā)高端制造發(fā)起式(A類) 95.97% 116.96%
廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)發(fā)起式 82.06% 87.64%
廣發(fā)利鑫靈活配置混合 78.70% 92.81%
廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選靈活配置混合 75.38% 89.79%
廣發(fā)鑫享靈活配置混合 73.33% 94.30%
廣發(fā)制造業(yè)精選72.41% 90.06%
廣發(fā)醫(yī)療保健(A類) 69.80% 82.11%
廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作靈活配置混合 68.90% 77.29%
廣發(fā)品牌消費(fèi)發(fā)起式 60.50% 62.15%
廣發(fā)聚豐58.46% 61.42%
廣發(fā)創(chuàng)新升級靈活配置混合 56.29% 81.56%
廣發(fā)小盤(LOF)(A類) 55.85% 79.40%
廣發(fā)睿毅領(lǐng)先55.11% 69.49%
廣發(fā)競爭優(yōu)勢靈活配置混合 54.40% 56.86%
廣發(fā)改革先鋒靈活配置混合 54.13% 68.24%
廣發(fā)新興成長靈活配置混合 52.01% 59.91%
廣發(fā)資源優(yōu)選發(fā)起式 51.95% 74.17%
廣發(fā)中小盤精選51.39% 65.46%
廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選股票發(fā)起式 51.27% 63.07%
廣發(fā)輪動配置混50.51% 57.46%
廣發(fā)雙擎升級(A類) 50.26% 76.11%
廣發(fā)優(yōu)勢增長股票 50.08% --
數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截止時間：2020年9月18日
憑借著優(yōu)異業(yè)績，廣發(fā)基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品在同類基金的排名位居前列。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，廣發(fā)高端制造過去一年、過去兩年的累計回報分別為116.96%和190.1%，均在12只高端裝備制造行業(yè)股票型基金中排名首位。該基金成立于2017年9月1日，自成立以來累計回報121.58%，年化回報達(dá)到29.81%。
截至9月18日的最近一年，廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)、廣發(fā)利鑫、廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、廣發(fā)鑫享、廣發(fā)制造業(yè)精選、廣發(fā)醫(yī)療保健等6只基金排進(jìn)同類基金前10名。其中，廣發(fā)鑫享靈活混合以94.30%的收益率在79只同類基金（基準(zhǔn)股票比例0-42%的靈活配置基金）中排名第1；廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)以89.79%的收益率在475只同類基金（基準(zhǔn)股票比例為60%-100%的靈活配置基金）中排名第8；廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)以87.64%的收益率在473只偏股型基金（股票上下限60%-95%）中排名第6。同期，廣發(fā)利鑫、廣發(fā)醫(yī)療保健股票A的收益率分別達(dá)到92.81%、82.11%，在同類基金中的排名分別為6/474、2/22。
從評級機(jī)構(gòu)的五星評價來看，廣發(fā)基金旗下4只主動權(quán)益基金同時獲得銀河證券三年期和五年期五星評價，它們分別是廣發(fā)穩(wěn)健增長(270002)、廣發(fā)小盤(162703)成長、廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)、廣發(fā)競爭優(yōu)勢。此外，廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)鑫享、廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)聚優(yōu)、廣發(fā)聚瑞、廣發(fā)逆向策略等6只產(chǎn)品獲得三年期五星評價；廣發(fā)大盤成長(270007)則獲得五年期五星評價。
其中，由劉格菘管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)鑫享三年期回報表現(xiàn)突出。截至9月18日，廣發(fā)創(chuàng)新升級近3年累計回報達(dá)到136.23%，在304只同類基金（基準(zhǔn)股票比例為30%-60%）中排名第4；廣發(fā)鑫享3年回報達(dá)到94.68%，在55只同類基金（基準(zhǔn)股票比例0-42%的靈活配置基金）中排名第4。
專注挖掘價值 多元團(tuán)隊綻放風(fēng)采
基金業(yè)績的背后，折射的是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的主動管理能力。第三方研究機(jī)構(gòu)評價稱，2018年資管新規(guī)的推出，改變了國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)的底層展業(yè)邏輯。其中，堅持主動管理發(fā)展戰(zhàn)略的資產(chǎn)管理公司在最近幾年脫穎而出。廣發(fā)基金正是其中之一。
作為一家2003年成立的基金公司，廣發(fā)基金在過去17年持續(xù)專注打磨主動管理能力，打造了一支梯隊完善、風(fēng)格多元的高質(zhì)量投研團(tuán)隊。其中，A股主動權(quán)益投資團(tuán)隊分為價值投資部、成長投資部和策略投資部三大部門。從部門定位來看，三大權(quán)益部門都堅持“價值為本、行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的投資理念，致力于以深度研究為基礎(chǔ)，將資金投向符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，與投資者一同分享好公司成長的紅利。
也就是說，三大部門的投資目標(biāo)都是找到價值持續(xù)增長的好公司，但在投資方法、投資風(fēng)格上有所區(qū)別。其中，價值投資部追尋價值回歸，尋找長期具有競爭力的企業(yè)；成長投資部追求與具有長期較高成長性的優(yōu)秀公司，忍受短期波動，獲得比較好的長期收益；策略投資部則力求通過靈活的操作、多元的策略實現(xiàn)超額回報。
例如，由價值投資部總經(jīng)理傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健(270002)增長，是股債平衡型基金中的標(biāo)桿性產(chǎn)品。傅友興自2014年12月接手后，股票倉位常年保持在50%左右，通過精選內(nèi)生增長能力較強(qiáng)的細(xì)分行業(yè)龍頭獲取超額收益。截至9月18日，基金經(jīng)理任職回報達(dá)169.35%，年化回報為18.68%，年化波動率則低于15%，體現(xiàn)出基金經(jīng)理注重平衡、相對保守、穩(wěn)健均衡的投資風(fēng)格。
成長投資部總經(jīng)理劉格菘擁有11年證券從業(yè)年限和6年多基金管理經(jīng)驗，在科技領(lǐng)域擁有多年研究積累。由他管理的廣發(fā)小盤成長，是一只中長期業(yè)績優(yōu)秀的成長風(fēng)格基金。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至9月18日，該產(chǎn)品過去一年、過去兩年、過去三年回報分別為79.40%、171.51%、126.58%，在同類基金的排名分別為19/473、第4/393位、第12/351，彰顯了基金經(jīng)理在不同市場風(fēng)格環(huán)境下挖掘優(yōu)質(zhì)成長股的投資能力。值得一提的是，該基金自成立以來累計回報達(dá)到1230%，是市場中少有的39只“十倍基”之一。
最近幾年業(yè)績領(lǐng)跑的廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選，是策略投資部總經(jīng)理李巍的代表作。李巍專注于成長股研究，其管理的組合具有“均衡配置 成長進(jìn)取”的特點(diǎn)。以廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)為例，組合底倉為電子、計算機(jī)、高端制造、消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)的細(xì)分龍頭，行業(yè)配置均衡，單一的行業(yè)占比很少超過20%。銀河證券統(tǒng)計顯示，廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)過去一年、過去兩年、過去三年的累計回報分別為89.79%、153.23%、131.34%，均在同類基金中排名TOP4%分位。
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