上半年一路領(lǐng)漲的醫(yī)藥股,8月份以來遭受回調(diào),投資者關(guān)心醫(yī)藥后市何去何從。對(duì)此,融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾表示,醫(yī)藥近期的調(diào)整主要是市場情緒原因,部分公司和行業(yè)基本面非常健康,甚至達(dá)到了歷史最佳增速水平。據(jù)萬和證券統(tǒng)計(jì),今年上半年,醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司,實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤合計(jì)803.29億元,同比增加17.81%,Q2環(huán)比增速為64.8%。
蔣秀蕾分析,今年前7個(gè)月,因?yàn)橐咔樵蜥t(yī)藥板塊大幅領(lǐng)漲,表現(xiàn)出明顯的相對(duì)收益,如今受情緒影響正;芈。短期來看,醫(yī)藥行情受國內(nèi)疫情過后三四季度的業(yè)績?cè)鲩L以及秋冬季節(jié)國外疫情反彈的影響,中期主要看疫情后期醫(yī)藥行業(yè)的總體復(fù)蘇情況以及國家針對(duì)疫情防控做出的整體行業(yè)投入比如疾控體系的建設(shè)等,長期主要看老齡化、城鎮(zhèn)化和疾病譜變化三大驅(qū)動(dòng)因素給行業(yè)帶來的投資機(jī)遇。
融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾判斷,醫(yī)藥領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入了存量經(jīng)濟(jì)時(shí)代,尤其是帶量采購政策使得這個(gè)行業(yè)未來一定是跟大多數(shù)的必需消費(fèi)品行業(yè)一樣往龍頭企業(yè)集中,小而美的歷史已經(jīng)過去。醫(yī)藥行業(yè)真實(shí)存在的優(yōu)勝劣汰情況其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有充分反映在股價(jià)里,醫(yī)藥行業(yè)白馬股相對(duì)于其他消費(fèi)品行業(yè)的折價(jià)還很大,行業(yè)價(jià)值也沒在股價(jià)中充分體現(xiàn)出來。
蔣秀蕾認(rèn)為,在醫(yī)藥行業(yè)遭受調(diào)整時(shí)沒必要風(fēng)聲鶴唳,堅(jiān)持看好優(yōu)質(zhì)賽道,同時(shí)關(guān)注行業(yè)內(nèi)部政策、人才、投融資環(huán)境以及配套產(chǎn)業(yè)鏈完善背景下不斷涌現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。展望后市,蔣秀蕾看好的細(xì)分行業(yè)主要是創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療(002173,股吧)器械、創(chuàng)新疫苗、CXO、醫(yī)療服務(wù)、連鎖藥店、IVD、高端消費(fèi)品等。
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