近期，資產(chǎn)收益率水平下行，利率中樞來到相對(duì)低位，純債產(chǎn)品想要獲得穩(wěn)健的高收益，難度將越來越大。在這樣的背景下，“固收+”產(chǎn)品受到市場(chǎng)熱捧。以近期發(fā)行的民生加銀家盈6個(gè)月持有期債券型證券投資基金為例，該基金自發(fā)售以來即受到投資者的廣泛關(guān)注，并將于7月30日結(jié)束募集。
所謂“固收+”策略，即大部分資產(chǎn)配置債券獲取固定票息收益，少量配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)博取超額收益。對(duì)于基金產(chǎn)品而言，權(quán)益資產(chǎn)配置比例不高于20%的二級(jí)債基是典型的“固收+”產(chǎn)品，該類債基以固收資產(chǎn)打底，回撤大概率小于權(quán)益資產(chǎn)，同時(shí)力爭(zhēng)權(quán)益資產(chǎn)帶來的收益增強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，Wind分類下混合債券型二級(jí)基金的資產(chǎn)凈值達(dá)3968億，較年初的2676億大幅增加48%，受到資金青睞。從業(yè)績來看，近三年混合債券型二級(jí)基金的平均收益均位于上證綜指和中證綜合債之間，體現(xiàn)出攻守平衡的特點(diǎn)。
據(jù)了解，民生加銀家盈6個(gè)月持有期債券基金采用了典型的“固收+”策略，債券投資的比例不低于80%，權(quán)益投資比例不高于20%，借助合理的組合久期控制和嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)管控，降低固收投資波動(dòng)，同時(shí)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適度參與權(quán)益投資，力爭(zhēng)增強(qiáng)投資組合收益。
優(yōu)質(zhì)的投資管理模式背后，是實(shí)力基金經(jīng)理人掌舵護(hù)航。民生加銀家盈6個(gè)月持有期債券基金將由兩位資深基金經(jīng)理聯(lián)手管理，其中民生加銀固定收益部總監(jiān)陸欣負(fù)責(zé)該基金的債券投資部分，民生加銀投資部副總監(jiān)孫偉負(fù)責(zé)股票投資部分。
據(jù)悉，擬任基金經(jīng)理陸欣深耕債券投資11年，具備較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)研究能力，能夠根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)靈活調(diào)整組合大類資產(chǎn)配置和組合久期水平。在組合策略確定和風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，精選個(gè)券，力爭(zhēng)給投資者創(chuàng)造穩(wěn)定超額的回報(bào)。公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月21日，陸欣目前在管基金9只，均為債券型基金，全部基金任職以來平均年化收益率4.5％，平均最大回撤-0.89％。其代表作民生加銀鑫享A自管理以來年化回報(bào)5.29％，任職最大回撤僅-0.37％，于今年榮獲中證報(bào)頒發(fā)的三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金�；�。
如果說固收部分是保障收益的堅(jiān)盾，那么權(quán)益部分則是增強(qiáng)收益的利器。負(fù)責(zé)權(quán)益部分的基金經(jīng)理孫偉，素有“金牛獎(jiǎng)專業(yè)戶”之稱，其管理的民生加銀策略混合2016-2020年連續(xù)5年榮膺混合型金牛獎(jiǎng)，近五年獲此榮譽(yù)的基金經(jīng)理僅有3人，同時(shí)孫偉也于2018、2019年兩度榮獲最佳人氣金牛基金經(jīng)理稱號(hào)（金牛獎(jiǎng)為《中國證券報(bào)》頒發(fā)）。據(jù)了解，孫偉具備深厚的計(jì)算機(jī)專業(yè)背景，以科技為主、消費(fèi)為輔，聚焦成長股，堅(jiān)持尋找景氣度高的新興產(chǎn)業(yè)和龍頭公司進(jìn)行投資，分享中國科技創(chuàng)新、大眾消費(fèi)的投資機(jī)會(huì)。
近年來，民生加銀在保持固收投資能力領(lǐng)先的基礎(chǔ)上發(fā)力權(quán)益投資領(lǐng)域，逐漸形成了“股債皆優(yōu)”的投資格局，分別于2018和2019年收獲“固定收益投資金牛基金公司”，2020年榮膺“權(quán)益投資金牛基金公司”。據(jù)海通證券(600837,股吧)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，民生加銀基金近五年權(quán)益類基金絕對(duì)收益率77.23％，在81家基金公司中排名第一。
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