市場經(jīng)過近期大漲后，今日市場出現(xiàn)情緒性下跌。截至收盤，上證指數(shù)跌3.86%，深證成指跌5.31%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.14%，北向資金全天凈賣出額163.57億元。行業(yè)板塊方面，消費、醫(yī)藥、非銀金融、電子、計算機等領(lǐng)跌。
1、主因受到中美關(guān)系不確定性的影響，外資有所松動。美國要求關(guān)閉中國駐休斯頓總領(lǐng)事館后，今天中國按照對等原則要求美國關(guān)閉駐成都總領(lǐng)事館，市場由于擔心中美因素擾動對世界經(jīng)濟帶來的不確定性，外資資金松動，滬港通資金顯示凈流出。
2、此次中美摩擦不是新鮮事，投資者應(yīng)具有定力。2018年中美貿(mào)易摩擦是開始，此次事件是進一步延續(xù)。宏觀事件是我們不能決定的，投資者需要考慮的是在既有的宏觀環(huán)境下做出最優(yōu)決策，并在短期擾動因素面前保持定力。
3、Q2宏觀數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)超出預(yù)期，下半年經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇。6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)向上修復(fù)，二季度GDP增速、出口、地產(chǎn)、工業(yè)生產(chǎn)等方面超出市場預(yù)期，基建維持強勢，消費低于預(yù)期，目前經(jīng)濟修復(fù)態(tài)勢良好。雖然新疆零星出現(xiàn)疫情，但國內(nèi)疫情全面二次爆發(fā)的可能性較小，南方水災(zāi)的災(zāi)后重建一定程度上會拉動投資，基建和地產(chǎn)下半年料將維持，且對海外出口增加，預(yù)計下半年經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇。
4、A股大概率維持上行趨勢。短期內(nèi)市場在快速上漲后，階段性調(diào)整在所難免。但疫情趨穩(wěn)+基本面好轉(zhuǎn)+流動性寬松+改革紅利的釋放決定了A股中長期內(nèi)有望維持上行趨勢。長期看，險資等長期機構(gòu)資金入市比例仍有提升空間，中國整體的證券化比例低，國民對于投資需求存在較大空間，權(quán)益市場長期處于上升趨勢，參考美國等發(fā)達國家的股市走勢，均是在經(jīng)濟放緩后迎來權(quán)益市場的大發(fā)展。
【配置策略】
建議投資者淡化宏觀沖擊，精選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置，在市場震蕩中保持定力，抓住結(jié)構(gòu)性機會。平安基金仍然堅持自下而上精選個股，圍繞醫(yī)藥、品質(zhì)消費和消費升級等消費行業(yè)，5G、芯片、新能源等成長行業(yè)做出布局，將致力于為投資者持續(xù)創(chuàng)造收益。
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