今年以來(lái)黃金價(jià)格連連上漲,在各類資產(chǎn)中表現(xiàn)出色,也激發(fā)了普通投資者配置黃金的熱情。目前,市場(chǎng)上黃金投資品種眾多,對(duì)于看好黃金前景的投資者,黃金ETF及聯(lián)接基金投資起點(diǎn)低、購(gòu)買方便,且緊跟黃金價(jià)格走勢(shì),是一款較為“趁手”且省心省力的投資工具。自業(yè)內(nèi)首只上海金ETF——富國(guó)上海金ETF發(fā)行后,其聯(lián)接基金(A類009504,C類009505)也在各渠道發(fā)行中,給普通投資者參與“中國(guó)金”的投資帶來(lái)了便利。
6月中下旬以來(lái),黃金價(jià)格啟動(dòng)新一輪上漲,國(guó)際金價(jià)最新突破1800美元,而綜合一些因素長(zhǎng)期來(lái)看,黃金仍有可能維持強(qiáng)勢(shì)。全球“抗疫”形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻,為對(duì)沖疫情的影響,當(dāng)前歐洲正考慮推出復(fù)興基金,美國(guó)也在準(zhǔn)備下一輪刺激計(jì)劃。在各國(guó)央行大概率持續(xù)放水,加上全球黃金ETF持倉(cāng)量持續(xù)上升,有利于黃金價(jià)格的持續(xù)表現(xiàn)。
目前市場(chǎng)上傳統(tǒng)的黃金投資渠道有黃金首飾、金條金塊、紙黃金、黃金現(xiàn)貨及黃金期貨等。其中,黃金首飾交易起來(lái)相對(duì)困難,且制作工藝復(fù)雜,交易過(guò)程中損耗也比較嚴(yán)重。金條金塊等實(shí)物黃金存儲(chǔ)、攜帶不方便;銀行推出的紙黃金購(gòu)買方便,門檻較低,但交易中存在點(diǎn)差,交易費(fèi)率較高;而投資黃金現(xiàn)貨及黃金期貨等需要單獨(dú)開(kāi)戶,且交易門檻較高,對(duì)投資者的專業(yè)知識(shí)也有一定要求,對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)不太便利。
綜合來(lái)看,黃金類ETF及聯(lián)接基金的投資起點(diǎn)較低,相對(duì)來(lái)說(shuō)顯得更為“友好”。黃金ETF可像股票一樣在場(chǎng)內(nèi)買賣,而黃金類ETF聯(lián)接方便場(chǎng)外投資者購(gòu)買,可像普通基金一樣進(jìn)行申贖,10元起即可以投資,讓沒(méi)有股票賬戶的投資者也能分享到黃金ETF的投資機(jī)會(huì)。
不同于傳統(tǒng)黃金ETF主要投資于黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約(AU99.99),富國(guó)上海金ETF聯(lián)接投資的上海金ETF,主要投資于上海金集中定價(jià)合約(SHAU)!吧虾=稹焙霞s以人民幣計(jì)價(jià),可充分反映我國(guó)黃金市場(chǎng)的供需關(guān)系和價(jià)格趨勢(shì),有助于我國(guó)黃金金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展,也將對(duì)與黃金相關(guān)的金融產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品及衍生品的價(jià)格產(chǎn)生重要影響。在價(jià)格形成機(jī)制上,上海金的價(jià)格是由各家權(quán)威機(jī)構(gòu)互相報(bào)價(jià)形成,且價(jià)格一天只有兩個(gè),而黃金現(xiàn)貨合約是現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)交易產(chǎn)生的價(jià)格,其報(bào)價(jià)是連續(xù)的。綜合來(lái)看,上海金的價(jià)格更具代表性,更能反映中國(guó)黃金市場(chǎng)的供需關(guān)系。
由于上海金的參與定價(jià)主體更為專業(yè),在匯率波動(dòng)方面和極端行情下,上海金價(jià)格的穩(wěn)定性會(huì)更強(qiáng)。而且,“上海金”通過(guò)“以價(jià)詢量、數(shù)量匹配”方式確定價(jià)格,定價(jià)會(huì)員為經(jīng)過(guò)上海黃金交易所批準(zhǔn)的大型金融機(jī)構(gòu)和黃金實(shí)業(yè)龍頭,每天由交易系統(tǒng)經(jīng)過(guò)多輪詢價(jià)產(chǎn)生上午、下午的人民幣基準(zhǔn)價(jià)格,每日對(duì)外公告上海金基準(zhǔn)價(jià),全程公開(kāi)透明,可經(jīng)追溯和審計(jì),充分保證價(jià)格的合理性和公允性。對(duì)于有黃金理財(cái)需求、但沒(méi)有場(chǎng)內(nèi)股票賬戶的投資者來(lái)說(shuō),可以通過(guò)富國(guó)上海金ETF聯(lián)接基金把握黃金的投資機(jī)會(huì)。
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