本周新基金發(fā)行市場火爆異常,去年權(quán)益基金冠軍得主劉格菘掛帥的新基金昨天一天吸金或達千億,將爆款基金吸金效應(yīng)推向高潮。而近期這些過往業(yè)績優(yōu)異的明星基金經(jīng)理儼然已成市場網(wǎng)紅,他們推出的新基金一經(jīng)發(fā)售往往一日售罄,資金瘋狂追準。但這些基金經(jīng)理最新的投資動向是什么,他們最看好哪些股票,如何看待2020年的市場機會,恐怕是追星投資者最關(guān)心的問題。
基金四季報近日陸續(xù)披露,其中不乏興全基金謝治宇、東證資管林鵬、中歐基金周應(yīng)波、大成基金徐彥、廣發(fā)基金劉格菘、平安基金李化松等多位明星基金經(jīng)理旗下基金,基金君第一時間整理出他們最新市場觀點及調(diào)倉換股情況與大家分享。
興全基金謝治宇:堅定持有消費、保險龍頭以及部分優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭
東證資管林鵬:適當(dāng)增持信息、傳媒游戲產(chǎn)業(yè)持倉以及估值處在歷史底部的地產(chǎn)行業(yè)
中歐基金周應(yīng)波:在新興科技、消費升級兩大方向?qū)ふ覚C會
廣發(fā)基金劉格菘:投資受經(jīng)濟波動和政策擾動較小的科技及新興成長行業(yè)
易方達基金張坤:降低交運等行業(yè)配置,增加汽車等行業(yè)配置
銀華基金(博客,微博)劉輝:維持農(nóng)業(yè)與科技核心配置,著手進行醫(yī)藥及新能源個股布局
興全基金董承非:增加持倉組合的安全度
大成基金徐彥:重倉的養(yǎng)殖股表現(xiàn)不佳
信達澳銀馮明遠:新興產(chǎn)業(yè)股票整體估值依舊合理
平安基金李化松:新興成長類股票的配置有所提速
維持高倉位運作
部分基金加倉港股
由去年主動權(quán)益冠軍基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤披露的基金四季報顯示,廣發(fā)小盤(162703)成長混合去年四季度維持90.22%高倉位運作,相比三季度倉位提升了4個百分點。
東方紅睿豐基金經(jīng)理林鵬去年四季度也繼續(xù)維持91.81%高倉位運作,與三季度基本一致。除此之外,國泰價值基金周偉峰去年四季度保持93.36%的較高股票倉位。
值得注意的是,部分明星基金經(jīng)理開始關(guān)注港股投資機會,興全合宜50%的股票倉位可以投資港股,該基金港股倉位從三季度的從4.34%上升至四季度的7.22%。周應(yīng)波所管的中歐遠見兩年期定開混合基金也可參與港股投資,港股倉位也從三季度的10.41%微幅提升至11.3%。
廣發(fā)雙擎升級混合基金經(jīng)理劉格菘:
去年主動權(quán)益基金冠軍基金經(jīng)理劉格菘在四季度對持倉組合進行了調(diào)整,廣發(fā)雙擎升級的信息技術(shù)板塊倉位由24.14%大幅下降至7.43%。前十大重倉股中的康泰生物(300601,股吧)、圣邦股份(300661,股吧)、中國軟件(600536,股吧)等5只個股均獲得不同程度增持,于此同時,兆易創(chuàng)新(603986,股吧)、紫光國微(002049,股吧)、中國長城(000066,股吧)、通富微電(002156,股吧)、長電科技(600584,股吧)新進前十大重倉股。
他管理的廣發(fā)小盤成長也大幅降低軟件和信息技術(shù)服務(wù)板塊配置比重,該行業(yè)在資產(chǎn)組合中占比由三季度的23.95%下降至6.95%。除此之外,廣發(fā)小盤成長混合重倉股也發(fā)生不小變動,兆易創(chuàng)新、中興通訊(000063,股吧),贏合科技(300457,股吧)三只個股新進前十大重倉股;同花順(300033,股吧),紫光國微,華天科技(002185,股吧)退出前十大重倉股。
由謝治宇所管的興全合宜基金即將在今年1月末結(jié)束兩年封閉期,轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)運作,由于開放期日益臨近,謝治宇降低了股票倉位以保持基金開放申贖時所需的資金流動性,不過他另一只基金興全合潤依舊保持了較高的股票倉位。
謝治宇表示,四季度核心持倉變化不大。結(jié)構(gòu)上前期持有的消費、保險龍頭以及部分優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭,在中長期邏輯未觀察到顯著變化前仍然堅定持有。整體配置以具備中長期邏輯支撐、估值合適的中長期價值品種為主,總體結(jié)構(gòu)均衡。
從前十大重倉股上看,由于倉位下降,謝治宇對多數(shù)重倉股均有所減持,同時新進了芒果超媒(300413,股吧)、廣汽集團(601238,股吧)、信義光能等傳媒及汽車類個股,謝治宇還從大宗交易市場購入部分芒果超媒股票,港股中的信義光能也進入其前十大重倉股。
東方紅睿豐基金經(jīng)理林鵬在四季度對整體對組合進行了微調(diào),適當(dāng)增加了長期發(fā)展空間較大的信息產(chǎn)業(yè)、傳媒游戲產(chǎn)業(yè)的持倉比例,適當(dāng)增加了估值處在歷史底部的地產(chǎn)行業(yè)的持倉,調(diào)低了前期漲幅巨大的一些重倉股比例,維持對汽車零配件、家電,消費等行業(yè)的持倉。在林鵬看來。目前以上調(diào)整還是取得了令人滿意的效果。
東方紅睿豐混合基金前十大重倉股基本保持穩(wěn)定,小幅增持三一重工(600031,股吧),對前期漲幅較大的立訊精密(002475,股吧)有所減持,立訊精密也是自2018年一季度以來首次退出東方紅睿豐的前五大重倉股,除此之外,尚品宅配(300616,股吧)新進前十大重倉股。
中歐時代先鋒股票基金四季度倉位保持穩(wěn)定,同時在新興科技、消費升級兩大方向?qū)ふ覚C會。
周應(yīng)波在季報中坦言,基金規(guī)模由于凈值上漲、新增申購兩方面原因四季度繼續(xù)增長較多,對此狀況,他會繼續(xù)加倍努力,完善團隊研究,拓寬行業(yè)覆蓋面,并持續(xù)研究企業(yè)價值成長的來源,理解企業(yè)管理層可靠性的落腳點。
值得注意的是,周應(yīng)波也在四季度加倉房地產(chǎn)板塊,房地產(chǎn)行業(yè)配置比例由三季度的0.44%增至四季度的7.06%。
由于規(guī)模增長,他對前十大重倉股多有加倉,萬科A、信維通信(300136,股吧)、天齊鋰業(yè)(002466,股吧)新進前十大重倉股。
銀華內(nèi)需精選基金去年全年凈值大漲100.37%,是少數(shù)幾只凈值翻倍的基金之一。
基金經(jīng)理劉輝在四季報中回顧,在四季度的震蕩過程中,繼續(xù)維持了農(nóng)業(yè)與科技的核心配置,并著手進行醫(yī)藥類個股以及新能源類個股的配置準備,并少量嘗試性布局汽車行業(yè)的部分公司。在這個過程中,中長期持有的部分科技類公司取得了較大漲幅,從而使得基金在四季度整體上取得了一定收益。而農(nóng)業(yè)類個股,在十月向上突破攻擊以后,由于政府調(diào)控等多方面因素的影響,多數(shù)轉(zhuǎn)而持續(xù)回落,直到年底。
2020年,繼續(xù)維持震蕩市判斷。在這個基本判斷下,會淡化指數(shù)性的趨勢性機會,而專注于行業(yè)和公司基本面變化以及對這種變化的市場價格實現(xiàn)。
易方達中小盤基金在四季度股票倉位略有上升,并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整。行業(yè)方面,降低了交運等行業(yè)的配置,增加了汽車等行業(yè)的配置。個股方面,依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司。
張坤在四季度降低交通運輸、倉儲和郵政業(yè)配置(從14.49%降低至9.48%),易方達中小盤(110011)基金四季度規(guī)模從上一季度的173億增長至184億,基金份額也凈申購了4億多份。規(guī)模增長下,張坤對前十大重倉股也多有增持,但前十大重倉股順序發(fā)生了較大變化,海爾智家(600690,股吧)取代貴州茅臺(600519,股吧)成為其第一大重倉股,白云機場(600004,股吧)退出前十大重倉股,十大重倉股中新進宇通客車(600066,股吧)。
興全趨勢是目前興全基金副總董承非在管的為數(shù)不多的兩只基金之一,董承非在季報中僅提到,四季度對基金進行了比較大的結(jié)構(gòu)調(diào)整,主要是增加持倉組合安全度。
從基金的行業(yè)配置上看,董承非在四季度大幅加倉采礦業(yè)板塊,配置從1.88%加倉至7.89%;小幅加倉房地產(chǎn)板塊,配置從9.72%加倉至11.13%。
徐彥在短暫奔私之后,去年8月份重回大成基金,并擔(dān)任股票投資部總監(jiān),他在去年12月末正式接管大成競爭優(yōu)勢基金,2019年四季報也是他回歸公募之后首份基金季報。
他在季度報告中只提到了對本季度操作上的反思。他稱,四季度基金表現(xiàn)低于預(yù)期,主要由于重倉的養(yǎng)殖股表現(xiàn)不佳,雖然豬價漲幅超預(yù)期,但是受非洲豬瘟影響,上市公司四季度的出欄數(shù)據(jù)普遍比較差,因此導(dǎo)致股價表現(xiàn)不佳。
從四季報公布的行業(yè)配置上看,徐彥大幅減持農(nóng)業(yè)股,農(nóng)、林、牧、漁行業(yè)的配置從6.45%直接降低至0;他還大比例加倉金融、地產(chǎn)板塊,三季度這兩大板塊都是零配置,到了四季度配置比例都提升至10%以上。
新興產(chǎn)業(yè)股票整體估值依舊合理
截止2020年1月18日,信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金最近三年收益率166.30%,位列同類基金第一名。
基金經(jīng)理馮明遠稱,2019年四季度延續(xù)了之前的配置結(jié)構(gòu),重點投資于電子信息、通信、計算機等,也涉足新材料、高端裝備等領(lǐng)域。2019年新興產(chǎn)業(yè)股票市場表現(xiàn)亮眼,估值水平在2018年的基礎(chǔ)上有大幅修正。雖然板塊股票整體表現(xiàn)較好,行業(yè)龍頭公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢健康,優(yōu)秀公司的收入利潤都有所增長,整體板塊的估值水平總體仍在合理位置。
對比三季報,信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金依舊維持90%以上高倉位運作。四季度前十大重倉股發(fā)生較大變動,新進歐菲光(002456,股吧)、岷江水電(600131,股吧)、中興通訊等多只股票。
平安基金權(quán)益投資中心投資董事總經(jīng)李化松四季度仍然看好創(chuàng)新驅(qū)動的經(jīng)濟增長新周期,聚焦于自下而上尋找產(chǎn)業(yè)趨勢和優(yōu)秀企業(yè),并淡化擇時,保持較高倉位。
他稱,由于自下而上找到了一批以新能源、高端制造為代表的基本面面臨拐點的個股,估值水平也較低,新興成長類股票的配置有所提速,而部分價值成長類個股的基本面預(yù)期已經(jīng)比較充分,配置有所下降。
他在四季度大幅減持白酒板塊,加倉新能源汽車板塊,五糧液(000858)、瀘州老窖(000568,股吧)退出前十大重倉股,貴州茅臺(600519)也從三季度的第二大重倉股退到第十位。房地產(chǎn)板塊配置比例也由三季度的房地產(chǎn)由0.44%漲到四季度的7.06%。
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