來(lái)源:壹財(cái)信
作者:蘇向前
盡管2019年還有最后幾個(gè)交易日,但今年權(quán)益類(lèi)公募基金的狀元?dú)w屬劉格菘已沒(méi)有懸念,這位曾經(jīng)在中郵和融通并不出彩的基金經(jīng)理今年大放異彩,成為聚光燈下的焦點(diǎn)。不過(guò),公募基金的年度角力成王敗寇,也有曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理墜落。
《壹財(cái)信》注意到,當(dāng)初憑借中國(guó)制造2025一舉成名的光大保德信基金經(jīng)理何奇,今年的業(yè)績(jī)就頗為慘淡。Wind數(shù)據(jù)表明,盡管今年先后卸任了三只產(chǎn)品的基金經(jīng)理,減輕了身上的擔(dān)子,但是何奇在管的幾只產(chǎn)品成績(jī)也頗為一般,三只產(chǎn)品的同類(lèi)排名均在千名開(kāi)外。
豪賭地產(chǎn)股已成往昔
提到何奇,基金投資者對(duì)其印象深刻的是前幾年對(duì)房地產(chǎn)板塊的豪賭,憑借著彼時(shí)較為精準(zhǔn)的布局,光大中國(guó)制造2025在2016年和2017年的年度排名中均位列前茅,2017年一舉沖到了1245只同類(lèi)基金中的第29位。
但是,2018年和2019年,光大中國(guó)制造2025遭遇滑鐵盧,去年全年實(shí)現(xiàn)的凈值增長(zhǎng)率為-29.17%,在同類(lèi)基金中的排名較為靠后;今年的業(yè)績(jī)雖然稍有起色,但這只基金的同類(lèi)排名也基本僅位列同類(lèi)中游。從重倉(cāng)股來(lái)看,如今這只基金似乎已經(jīng)完全沒(méi)有了地產(chǎn)股的影子,但是風(fēng)格的逐季漂移在遭遇基民詬病換手率高的同時(shí),也讓基金的風(fēng)格特征不那么明顯了。
仔細(xì)分析,今年二季度的重倉(cāng)股中,消費(fèi)白馬藍(lán)籌股似乎還是基金經(jīng)理配置的主導(dǎo),當(dāng)時(shí)的重倉(cāng)股包括了格力電器(000651,股吧)、海爾智家(600690,股吧)、老板電器(002508,股吧)、華帝股份(002035,股吧)等,但是三季度的重倉(cāng)股中,科技股則成為絕對(duì)的主導(dǎo),包括了三七互娛(002555,股吧)、完美世界(002624,股吧)、先導(dǎo)智能(300450,股吧)、東華軟件(002065,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)等,上述科技股年內(nèi)漲幅較大,但結(jié)合基金的凈值增長(zhǎng)率來(lái)分析,基金經(jīng)理沒(méi)有把握到其中漲幅最大的區(qū)間段。
不過(guò)這只基金還是何奇在管的三只產(chǎn)品中業(yè)績(jī)最好的。公開(kāi)的數(shù)據(jù)表明,同樣的統(tǒng)計(jì)時(shí)間段,光大多策略?xún)?yōu)選和光大多策略智選的凈值增長(zhǎng)率還不到20%。從重倉(cāng)股的逐季變化來(lái)看,何奇對(duì)單一板塊的重倉(cāng)并非一成不變,去年四季報(bào)中,我們還能發(fā)現(xiàn)地產(chǎn)股華夏幸福(600340,股吧)和陽(yáng)光城(000671,股吧)的蹤影,今年一季報(bào)的頭號(hào)重倉(cāng)股依然是陽(yáng)光城,但是后續(xù)就不見(jiàn)了他們的蹤影。雖然在更換成成長(zhǎng)股收到了一些效果, 凈值收復(fù)了部分失地,但是其投資風(fēng)格的快速切換還是遭來(lái)了質(zhì)疑。
曾幾何時(shí),何奇被公募基金圈稱(chēng)為國(guó)內(nèi)晉升最快的基金經(jīng)理。本月,何奇也對(duì)投資人發(fā)布了一封信,信中分析了之前的業(yè)績(jī)低谷和未來(lái)的投資方向,表示其重新確立了自下而上為主的配置思路,同時(shí)表示迷茫是一個(gè)年輕基金經(jīng)理走向成熟的必經(jīng)之路。
今年何奇管理基金減少三只
從光大保德信基金發(fā)布的公告來(lái)看,今年他所管理的基金數(shù)量從之前的6只減少到了3只,他所不再管理的三只基金分別是光大鼎鑫、光大保德信多策略精選、光大優(yōu)勢(shì)(360007)配置混合。
截至何奇卸任,他管理這三只產(chǎn)品的任職回報(bào)均不高,其中表現(xiàn)最好的是光大鼎鑫混合,但該產(chǎn)品在不到4年的時(shí)間僅取得了大約10%的任職回報(bào);但就以光大鼎鑫來(lái)看,作為靈活配置型基金,或許是這類(lèi)產(chǎn)品的迷你規(guī)模束縛了基金經(jīng)理的手腳,第三季度基金配置了包括多只銀行股、白酒股等重倉(cāng)標(biāo)的,看似目標(biāo)瞄準(zhǔn)了以科創(chuàng)板為首的打新,但產(chǎn)品今年至今的凈值增長(zhǎng)率僅為12.30%,其在同類(lèi)產(chǎn)品中排名靠后。
相比今年最早卸任的光大鼎鑫,何奇在10月份卸下職務(wù)的多策略精選混合則是另一番場(chǎng)景。該基金的三季報(bào)顯示,當(dāng)季基金的重倉(cāng)股僅包括了三只,它們分別是方邦股份(688020,股吧)、宇瞳光學(xué)、中科軟,對(duì)比上一季度以國(guó)航和老板電器為首的十大重倉(cāng),或許表明了該基金在三季度的策略轉(zhuǎn)向了以打新為主,但是基金至今的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率與光大鼎鑫幾乎持平。
最后看11月份卸任的光大優(yōu)勢(shì)配置混合,這只曾經(jīng)由戴奇雷和何奇兩大王牌聯(lián)手的產(chǎn)品今年的業(yè)績(jī)極為低迷,作為偏股混合型基金,該產(chǎn)品在萬(wàn)德同類(lèi)的720只基金中排在了第694位,產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率大約為15%。不過(guò),從三季度的調(diào)倉(cāng)來(lái)看,重倉(cāng)股呈現(xiàn)出明顯的科技和成長(zhǎng)結(jié)合的特色,基本上與何奇的思路相符合。只不過(guò),隨著何奇的離開(kāi),基金的重倉(cāng)風(fēng)格不知道又將漂向何處了。
整體來(lái)看,光大保德信對(duì)何奇還是疼愛(ài)有加的,讓他不再管三只今年業(yè)績(jī)不好的產(chǎn)品了,2020年,何奇在管的三只產(chǎn)品中,哪一只能夠成為黑馬呢?我們拭目以待!
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