2019年12月19日,騰訊理財(cái)通與國際權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星共同發(fā)布《預(yù)測(cè)2020:百位基金經(jīng)理調(diào)研分析報(bào)告》,對(duì)2020年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、各類資產(chǎn)表現(xiàn)以及熱門投資板塊表現(xiàn)等進(jìn)行預(yù)判。參與調(diào)研的超百位基金經(jīng)理分別來自景順長城、中歐基金、富國基金(博客,微博)、招商基金、國泰基金、前海開源基金、長城基金(博客,微博)、大成基金等54家公募機(jī)構(gòu),合計(jì)管理規(guī)模超過6000億元,其中包括多位管理規(guī)模在300億以上的明星基金經(jīng)理。
宏觀經(jīng)濟(jì):增速保持穩(wěn)定,通脹有望回落
調(diào)研結(jié)果顯示,68%受訪基金經(jīng)理認(rèn)為2020年GDP增速在5.5%-6.0%之間;57%的基金經(jīng)理認(rèn)為CPI有望回落,漲幅保持在3%-4%之間;鸾(jīng)理普遍認(rèn)為明年政府將結(jié)合積極的財(cái)政政策及穩(wěn)健的貨幣政策,保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。
中美貿(mào)易關(guān)系方面,54%的基金經(jīng)理認(rèn)為明年會(huì)保持現(xiàn)狀,37%的受訪者認(rèn)為會(huì)緩和向好。人民幣兌美元匯率在經(jīng)歷了今年連續(xù)的波動(dòng)之后,85%的基金經(jīng)理認(rèn)為明年的波動(dòng)將保持在-5%-5%之間,整體趨向穩(wěn)定。
總的來說,隨著科技創(chuàng)新的不斷落地、制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)與國內(nèi)消費(fèi)潛力的釋放,中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、長期向好的趨勢(shì)沒有改變。相較全球其他地區(qū),擁有更大政策應(yīng)對(duì)空間以及估值優(yōu)勢(shì)的中國市場(chǎng)仍將具有相對(duì)更佳的投資前景。
大類資產(chǎn):一致看好權(quán)益類,A股和港股更受青睞
2019年權(quán)益類資產(chǎn)在全球大類資產(chǎn)中一枝獨(dú)秀,88%的受訪基金經(jīng)理認(rèn)為2020年股票仍會(huì)有更好的投資機(jī)會(huì),而相較美股和歐洲股市,基金經(jīng)理更看好A股和港股。
在風(fēng)格上,多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為A股的成長風(fēng)格仍將延續(xù)。
2019年公募基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色,產(chǎn)品規(guī)模不斷增長。超過半數(shù)的基金經(jīng)理認(rèn)為,2020年公募基金仍將成為規(guī)模增長率最高的理財(cái)產(chǎn)品類型。結(jié)構(gòu)化行情下,管理人主動(dòng)管理能力凸顯,56%的基金經(jīng)理認(rèn)為2020年主動(dòng)管理股票型及混合型基金更具發(fā)展?jié)摿Α?/P>
投資熱點(diǎn):看好5G、汽車和先進(jìn)制造、人工智能三大板塊
5G商用落地以后,5G產(chǎn)業(yè)得到越來越多專業(yè)投資者的青睞,2020年或?qū)⒁l(fā)新一輪投資熱潮。本次問卷調(diào)研,65%的受訪基金經(jīng)理看好2020年5G主題的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
調(diào)研對(duì)象景順長城基金股票投資部副總監(jiān)楊銳文認(rèn)為,5G開啟全新的科技周期,其顛覆性應(yīng)用將極大刺激IOT、云計(jì)算/邊緣計(jì)算、AR/VR、車聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)發(fā)展。中歐基金投資總監(jiān)周蔚文認(rèn)為,5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)確定性明顯,目前基站建設(shè)同比大幅提升,業(yè)績(jī)確定性突出,通信設(shè)備行業(yè)可能會(huì)有2-3年的高增長。
雖然2019年下半年汽車行業(yè)經(jīng)歷了去庫存,但仍有39%的基金經(jīng)理看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資。不少人認(rèn)為,在政策及消費(fèi)邊際改善的推動(dòng)下,該板塊明年有可能觸底回升。
另外,我國制造業(yè)正向全球價(jià)值鏈中高端邁進(jìn),56.4%的基金經(jīng)理看好先進(jìn)制造版塊的發(fā)展紅利。調(diào)研對(duì)象富國基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家袁宜表示,2020年新能源車產(chǎn)業(yè)有望反轉(zhuǎn),先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)受到政策的鼓勵(lì)。
最近幾年人工智能發(fā)展得如火如荼,33%的基金經(jīng)理認(rèn)為人工智能主題具備長期發(fā)展?jié)摿ΑU{(diào)研對(duì)象前海開源基金聯(lián)席投資總監(jiān)曲揚(yáng)表示,人工智能板塊在2018年以來曾因市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換等因素經(jīng)歷了調(diào)整,但目前已回到近3年低位,迎來較好的配置時(shí)機(jī)。
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