臨近年底,大起大落的2019年A股市場(chǎng)即將畫(huà)上句號(hào),各家公募基金開(kāi)始積極發(fā)行新基金布局2020年,用真金白銀為自己看好的市場(chǎng)投票。從新基金發(fā)行類(lèi)型看,債券型基金成為當(dāng)前新發(fā)基金的主力軍。WIND數(shù)據(jù)顯示,截止12月4日,正在發(fā)行的163只基金中(A\C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算),股票型基金、混合型基金和債券型基金的發(fā)行數(shù)量分別為40只、32只和88只,債券型基金占比超過(guò)50%。據(jù)悉,始終將固收投資作為核心業(yè)務(wù)的東方基金于12月2日正式發(fā)行了一只攤余成本法定開(kāi)債基——東方卓行18個(gè)月定期開(kāi)放債券基金,為投資者布局債市提供了一個(gè)更為穩(wěn)健便捷的投資工具。
據(jù)悉,作為今年投資市場(chǎng)熱門(mén)創(chuàng)新“賽道”,攤余成本法債基一經(jīng)問(wèn)世就獲得了穩(wěn)健投資者的熱捧,百億級(jí)新基頻頻問(wèn)世。探索攤余成本法債基獲得認(rèn)可背后的原因,主要源自其“佛系”的凈值核算方式。攤余成本法將估值對(duì)象以買(mǎi)入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其買(mǎi)入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià),在其剩余存續(xù)期內(nèi)按照實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷(xiāo),以期獲得以固定斜率上漲的凈值,從而不必?fù)?dān)心由于市場(chǎng)波動(dòng)造成的凈值大幅波動(dòng),為投資者帶來(lái)更好的持基體驗(yàn)。
正在發(fā)行的東方卓行18個(gè)月定開(kāi)債基,除了采用攤余成本法來(lái)降低凈值波動(dòng)外,同時(shí)采用“定期開(kāi)放”的運(yùn)作模式,增厚基金預(yù)期收益。一方面,在封閉期內(nèi)基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定,基金經(jīng)理可以更專(zhuān)注于深入研究市場(chǎng)走勢(shì)和精選個(gè)券,同時(shí)可以通過(guò)買(mǎi)入久期和運(yùn)作期剩余期限相匹配的債券,從而提升基金預(yù)期收益。此外,不同于普通債券型基金140%的杠桿率上限要求,封閉運(yùn)作基金可以將杠桿率提升到200%,通過(guò)質(zhì)押以融得更多資金,從而增加組合收益的彈性。
值得一提的是,為打造一只明星基金,東方卓行18個(gè)月定開(kāi)債基的擬任基金經(jīng)理為東方基金旗下明星基金經(jīng)理吳萍萍女士。吳萍萍在債券投資領(lǐng)域具有多年的沉淀與積累,始終堅(jiān)持自己的投資風(fēng)格,重視風(fēng)險(xiǎn)收益比,追求絕對(duì)收益,投資中善于利用多策略把握超額收益,其管理的東方永興18個(gè)月定開(kāi)債基在其管理期間業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀。WIND數(shù)據(jù)顯示,截止12月2日,自2016年11月3日管理該基金以來(lái),東方永興18個(gè)月A凈值增長(zhǎng)率為19.61%,獲得12.38%的超額收益率。同時(shí),根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,2018年?yáng)|方永興18個(gè)月定開(kāi)債基以14.09%的凈值增長(zhǎng)率位居同類(lèi)102只基金第一名,并于2019年3月榮獲《證券時(shí)報(bào)》頒發(fā)的“2018年度普通債券型明星基金”獎(jiǎng)。
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